Несколько лет назад мой предыдущий работодатель предлагал бывшим сотрудникам единовременную выплату пенсии. Нам была предоставлена возможность получать стабильную ежемесячную сумму в течение выхода на пенсию или единовременную выплату наличными (в идеале - зачислять непосредственно на индивидуальный пенсионный счет (IRA), чтобы избежать налогов и штрафов и обеспечить потенциал активов для будущего роста) . Поскольку я был финансовым советником, я не только принял это решение для себя, но и помог нескольким бывшим коллегам оценить их возможности.
Это трудное решение снова пришло в голову недавно, когда General Electric предложила вариант единовременной выплаты примерно 100 000 имеющих на это право бывших сотрудников, которые еще не начали получать ежемесячные выплаты по пенсионному плану.
Если вам приходится выбирать между единовременной выплатой или постоянной ежемесячной выплатой (аннуитетом), следует учитывать множество факторов. Я считаю, что наиболее полезным будет сосредоточиться на следующих трех основных принципах:
Хотя оценка плюсов и минусов предложения с единовременной выплатой может быть сложной задачей, воспринимайте это как возможность переоценить свои цели. Если вас больше всего беспокоит то, что у вас могут закончиться деньги после выхода на пенсию, вам может иметь смысл придерживаться пенсионного аннуитета. Пенсии, как правило, также предлагают варианты пособий по случаю потери кормильца, которые могут обеспечить доход вам и, в случае вашей смерти, вашему супругу. Однако, если для вас важнее передать активы следующему поколению, тогда единовременная выплата в случае реинвестирования может быть лучшим выбором.
Хотя стабильный поток доходов на протяжении всей жизни и уход из поместья являются важными целями, которые необходимо взвесить, можно рассмотреть и другие цели. Единовременная выплата дает больше возможностей тратить деньги в любое время. Наверное, это хорошо, но может стать проблемой, если вы не будете дисциплинированы. И будьте осторожны, чтобы не переоценить эту гибкость - если вы переводите средства в IRA, у вас будут требуемые минимальные выплаты (RMD) и связанные с ними налоговые счета, начиная с возраста 70½ лет.
Другой целью, особенно для некоторых из моих молодых бывших коллег, было объединение их активов в одну ИРА. Для них не стоило хлопот оставаться на связи с компанией только для того, чтобы через несколько лет получить крошечный ежемесячный пенсионный чек.
Получение единовременной выплаты требует от вас управления своими инвестициями. Поэтому важно взвесить классический компромисс между инвестиционным риском и доходностью. Чтобы помочь оценить, является ли аннуитет вашим лучшим выбором, вы можете выяснить, какой доход вам нужно будет заработать на единовременной выплате, чтобы равняться или превосходить гарантированные выплаты, которые вы получите от аннуитета.
Работодатели обычно определяют единовременную сумму, эквивалентную потоку аннуитета, на основе двух ключевых предположений:ожидаемой продолжительности вашей жизни и нормы прибыли (также называемой ставкой дисконтирования). Вы можете оценить эту норму прибыли с помощью поставщика инвестиций, финансового планировщика или даже таблицы. Если вы имеете право сразу начать выплату аннуитета, функция Microsoft® Excel® «Ставка» рассчитает приблизительную доходность, используя три входных параметра:1
Например, предположим, что вам 64 года, и у вас есть выбор между 28 000 долларов в год пожизненно (начиная с этого года) и единовременной выплатой в 375 000 долларов. Ваша оставшаяся продолжительность жизни (с использованием таблицы социального обеспечения) составляет около 21 года. Формула таблицы для расчета предполагаемой нормы прибыли:
В этом случае предполагаемая годовая доходность аннуитета составляет 4,5%. Более длительные периоды получения платежей приведут к более высокой доходности. Например, 30-летний период дает расчетную доходность 6,3%, а 15-летний период предполагает доходность 1,5%. Как и следовало ожидать, чем больше продолжительность жизни, тем выше расчетный доход от аннуитета и тем более вы должны быть склонны его придерживаться.
Доходность 4,5% - это хорошо или плохо? По сравнению с инвестициями с низким уровнем риска, такими как 10-летние казначейские облигации (в настоящее время доходность составляет около 2%), годовая доходность в 4,5% кажется отличной ставкой в сегодняшних условиях. С другой стороны, историческая годовая доходность диверсифицированного портфеля за 15 лет, закончившихся 31 августа 2019 г., составляет 7,18%. 2
Нет «правильного» ответа - и опять же, это зависит от ваших целей и толерантности к риску.
Если возрастные ограничения требуют от вас подождать, чтобы получить аннуитетные платежи позже, расчет немного усложняется. 3 В любом случае, чем выше предполагаемая норма доходности, тем больший риск вам нужно будет принять, вложив единовременную сумму, чтобы превзойти аннуитет.
Что касается недавнего предложения GE, упомянутого выше, информация, которую я получил, указывает на то, что предполагаемая доходность аннуитета составляет более 6%, исходя из средней продолжительности жизни и начальных выплат в возрасте 60 лет. Для многих людей, особенно тех, кто рассчитывает прожить дольше, это сделает аннуитет привлекательным.
Однако имейте в виду, что пенсионный вариант сопряжен с некоторыми рисками. Если пенсионный план прекращается из-за банкротства компании, план будет передан Корпорации по гарантиям пенсионных пособий (PBGC). Если бы это произошло, можно было бы сократить крупные ежемесячные пенсионные пособия. Если вы действительно обеспокоены перспективами своего бывшего работодателя, вы можете склоняться к единовременной выплате.
Также помните, что большинство размеров пенсий фиксированы - они не увеличиваются с инфляцией. А при уровне инфляции 3% в год ваша покупательная способность может снизиться вдвое через 24 года.
Ваша пенсия, скорее всего, является лишь частью вашего пенсионного плана. Если вы ожидаете, что ваше пособие по социальному обеспечению покроет большую часть ваших расходов при выходе на пенсию, дополнение этого дохода дополнительным стабильным доходом может не быть вашим главным приоритетом. В этом случае инвестиционная доходность сбалансированного портфеля на паушальную сумму может иметь значение для вас или вашей семьи. Единовременная выплата также может дать гибкость в отсрочке подачи заявления на социальное обеспечение, что увеличит ваши ежемесячные пособия.
С другой стороны, если вы не думаете, что ваше пособие по социальному обеспечению будет покрывать большую часть ваших регулярных расходов, более желательным может быть гарантированная ежемесячная пенсионная выплата. Кроме того, стабильный доход может помочь вам чувствовать себя более комфортно с риском в остальной части вашего портфеля.
Вам может быть интересно, какое решение я принял по поводу единовременного предложения от моего бывшего работодателя. В тот момент, когда мне было за 40, я больше беспокоился о поддержке своей семьи в случае моей смерти, чем о том, чтобы пережить свое имущество. Мне также было комфортно брать на себя некоторый риск со своим портфелем. Итак, я взял единовременную выплату и вложил ее прямо в ИРА. Некоторые из моих коллег приняли противоположное решение сохранить ренту по вполне законным причинам.
Если вы столкнулись с этим решением, вы можете обратиться за помощью к своему поставщику инвестиций или к надежному консультанту. Если у вас нет надежного консультанта, подумайте о том, чтобы обратиться за советом к специалисту по планированию, который несет фидуциарную ответственность перед вами.
1 - Отображаемый товарный знак является собственностью соответствующего владельца. Использование не подразумевает поддержки, спонсорства или аффилированности Т. Роу Прайса с владельцем товарного знака.
2 - Прошлые результаты не могут гарантировать будущих результатов. Диверсифицированный портфель имеет следующие веса:36% индекс Russell 1000, 6% индекс Russell 2000, 15% индекс MSCI EAFE, 3% индекс MSCI EM, 28% индекс совокупных облигаций Bloomberg Barclays США, 4% глобальный индекс высокой доходности JPM, 4 % Bloomberg Barclays Global Aggregate Ex-USD Bond Index и 4% JPM Emerging Bond Global Diversified Index, и предполагает ежемесячную ребалансировку. Данные по состоянию на 31 августа 2019 года. Информация представлена только в иллюстративных целях и не отражает производительность какой-либо конкретной безопасности или продукта T. Rowe Price.
3- Например, предположим, что вам 54 года, вы ожидаете дожить до 80 и имеете выбор между единовременной выплатой в 75 000 долларов сегодня или 8 900 долларов в год, начиная с 60-летнего возраста. В этом случае вы должны использовать функцию IRR в Microsoft. Excel, который показывает, что рентабельность ренты составляет примерно 6,3% при таком предположении о продолжительности жизни.
Должны ли мои деньги остаться или уйти? Работодатель 401 (k) против переноса позиции IRA
Что нужно делать:пенсионные выплаты или единовременную выплату? Практическое руководство
4 варианта вашего старого пенсионного плана работодателя
Когда стоит покупать аннуитет:5 реальных жизненных ситуаций
GFC 086:3 причины, почему вы никогда не должны покупать аннуитет и ….