Общепринятая мудрость, здравый смысл и жизненный опыт - а может быть, и птицеводы тоже - говорят нам:«Не кладите все яйца в одну корзину». Это идиома, которая имеет смысл, особенно в финансовом смысле, когда одна неудачная инвестиция с привязанной к ней слишком большой суммой денег может привести к разорению.
Это мышление в значительной степени восходит к Великой депрессии, когда семьи, которые держали все свои состояния в одном банке, потеряли все, когда это учреждение разорилось. С последующим развитием страхования FDIC, которое покрывает 250 000 долларов США на человека на одно учреждение, люди распределяют свои владения между несколькими банками, поскольку страхового покрытия от одного учреждения было недостаточно для покрытия активов многих семей. Спустя десятилетия финансы были еще больше диверсифицированы за счет доступных паевых инвестиционных фондов и акций, которые не нужно было покупать у какого-то парня из захудалого бара. Внезапно для бумеров и их родителей появилось множество корзин для яиц.
Но слишком многие люди доводят эту фразу до логического, но в конечном итоге ошибочного вывода. Распределяя свои финансы между различными активами и инвестициями, они также делят свои средства между несвязанными финансовыми консультантами, банками и даже скрытыми счетами и инвестициями.
Часто яйца непреднамеренно попадают в руки разных менеджеров. Наследование от родителей или бабушек или дедушек может быть инвестировано через банк, и бенефициар, возможно, никогда не перемещал его и не координировал его с другими своими активами. Кто-то может не знать, что делать с 401 (k) родителей после их ухода. Комиссия за перевод может удерживать кого-то от перевода средств, и даже географическое положение может сыграть роль, если клиент переехал и оставил деньги в своем бывшем банке.
Лучшая стратегия - да, класть яйца более чем в одну корзину при использовании одной компания или консультант, который поможет вам управлять этим.
Диверсификация богатства становится более сложной, когда те, кого нанимают для управления им, не управляют им полностью. Как минимум, людям нужен так называемый «альфа-менеджер», фирма или советник, контролирующий все ликвидные активы клиента, или кто-то, кто может хотя бы видеть, что происходит с деньгами их клиентов в других учреждениях.
Это может показаться риском, когда один человек принимает эти решения, но с точки зрения сохранения профессиональных услуг для достижения ваших финансовых целей найм альфа-консультанта - лучший путь вперед.
Слишком часто в моей фирме мы встречаем потенциальных клиентов, которые приходят с деньгами под управлением трех или более консультантов или организаций, что, по их мнению, означает, что они диверсифицированы. Только когда мы консолидируем и сравним распределение всех их счетов, мы сможем увидеть совпадения, несоответствия или другие риски в их портфеле.
Например, каждая из трех компаний может управлять третью активов человека и инвестировать деньги одинаково:50 000 долларов в фонд агрессивного роста, 50 000 долларов в фонд умеренного роста и 50 000 долларов в фонд консервативного роста. Скорее всего, счета будут включать в себя вложения в одни и те же компании и товары, в основном потому, что менеджеры не общаются друг с другом. В первый раз, когда были сделаны инвестиции, распределение диверсифицировало риски клиента, но вполне возможно, что со временем консультанты покупали одни и те же вещи снова и снова, размывая фактическую диверсификацию своих активов.
Когда дело доходит до одного менеджера, раскрывается полная картина и можно эффективно распределить деньги. Тем не менее, некоторым людям может никогда не понравиться, что один человек или учреждение управляет всеми их ликвидными активами. Это нормально, но по-прежнему важно, чтобы «альфа» мог, по крайней мере, видеть, что происходит на счетах других менеджеров или организаций, гарантируя, что они не покупают больше того, во что клиент уже инвестирует, и не дублируют позиции.
Отсутствие связи между консультантами и учреждениями часто происходит из-за встроенных препятствий. Для обычных банков, в частности, нормативные требования не позволяют консультантам видеть, как активы клиента распределяются другими менеджерами или учреждениями. Обычно они запрещены . от целостного взгляда на всю картину клиента.
Независимые управляющие активами не имеют таких ограничений. А поскольку они не связаны с крупными банками или страховыми компаниями, которые осуществляют инвестиции, они не будут направлять своих клиентов вкладывать средства в собственные фонды или покупать дочерние страховые продукты. Зарегистрированный инвестиционный консультант - это независимый фидуциар, будь то фирма или физическое лицо, от которого требуется всегда предоставлять консультации, отвечающие интересам его или ее клиента - часто это лучше всего подходит для «альфы». Они могут управлять 100% ликвидных активов клиента, и даже если клиент хочет хранить средства в других местах, альфа-консультант сможет видеть все их распределения, что позволяет выявлять риски и возможности в их совокупных активах.
Допустим, у клиента три менеджера, и ему срочно нужно 100 000 долларов со счетов. Где взять деньги?
Если у него нет альфа-менеджера, может быть проблема. Один менеджер, вероятно, не будет знать, что происходит в двух других местах, где у клиента есть средства. Есть ли другие учетные записи, которые имели бы больше смысла для вывода средств? Возможно, получение с одного из этих счетов меньше повлияет на налоги клиента? Для определения наилучшего курса действий может потребоваться несколько звонков или встреч. Между тем, RIA, вооруженный полной картиной финансов клиента, сможет быстро принять независимое и правильное решение.
Эффективность имеет значение. Альфа-менеджер экономит время и деньги за счет меньшего количества встреч, ежегодных сборов и налоговых форм.
Использование более чем одного менеджера дает потенциальные преимущества, включая использование различных инвестиционных стратегий и снижение риска, если фирма выходит из бизнеса или отношения портятся. Но один менеджер может использовать разные стратегии, и в последнем случае менеджера всегда можно уволить, если результаты не соответствуют ожиданиям клиента.
Люди, опасающиеся наличия альфа-менеджера, могут указать на Берни Мэдоффа, печально известного инвестора, чья схема Понци обманула его миллионы известных клиентов. Но Мэдофф сделал то, что ни один инвестор не должен позволять никакому управляющий делаю - он лично взял на хранение свои активы. Без надзора он тратил свои деньги и присылал фальшивые заявления.
Вопрос об опеке прост. Инвесторам следует нанять менеджеров, которые хранят свои деньги в финансовом учреждении, регулируемом Комиссией по ценным бумагам и биржам. Если нет, бегите.
К счастью, кто-то реализует такую схему, как Мэдофф, редко, и наличие альфа-менеджера, особенно RIA с деньгами, хранящимися у доверенной третьей стороны, так же безопасно, как и наличие денег в нескольких местах. Это может звучать вопреки вековой мудрости о яйцах и корзинах, но альфа-консультант может поместить ваши яйца в любую корзину в инвестиционной вселенной, интегрировать все ваши активы для поддержки ваших финансовых целей и понять, когда и как их сбалансировать. при необходимости.
Только постарайтесь не спрашивать их, когда из этих яиц вылупятся яйца.