Как взаимные фонды, так и биржевые фонды (ETF) предназначены для того, чтобы предоставить инвесторам большую диверсификацию. Например, вместо того, чтобы просто инвестировать в несколько технологических акций, покупка паевого инвестиционного фонда технологических акций или ETF позволит вам владеть десятками или более 100 технологическими акциями одновременно, поэтому вы не будете иметь все свои яйца всего за один раз. несколько акций технологических компаний.

Диверсификация — одно из лучших правил, которое инвестор может использовать для защиты основной суммы. Падение акций одной компании почти не влияет на ваши доходы, если у вас есть диверсифицированный взаимный фонд или ETF.

Активные взаимные фонды работают лучше на падающих рынках

В дебатах об активном и пассивном управлении инвестициями нет недостатка в аргументах, и блестящие умы спорят с каждой стороны.

Морнингстар обнаружил, что активные фонды акций США почти в два раза чаще добивались успеха в 36-месячные периоды спада, чем в периоды роста. Исторически сложилось так, что способность управляющих фондами вносить упреждающие изменения в периоды волатильности и нисходящего тренда хорошо себя зарекомендовала. На 11-м году бычьего рынка защита от падения имеет большое значение для наших клиентов-пенсионеров.

Независимо от причин, многие профессионалы в области инвестиций предпочитают верить либо в активные, либо в пассивные стратегии инвестирования, но мало кто верит в обе стратегии. Однако, когда вы углубитесь в характеристики каждого из них, вы увидите плюсы и минусы, которые стоит изучить, поэтому мы используем комбинацию двух подходов для наших клиентов.

Паевые инвестиционные фонды и ETF:активные и пассивные инвестиции

Для индивидуального инвестора одним из лучших способов сравнить активные и пассивные стратегии являются взаимные фонды (часто активно управляемые) и ETF (часто пассивные). Обычно взаимными фондами активно управляет команда профессиональных управляющих портфелями, которые решают, какие акции покупать и продавать в рамках фонда. Эти менеджеры должны получать вознаграждение за управление деньгами, поэтому взаимные фонды обычно несут более высокие внутренние расходы.

В качестве альтернативы, ETF часто имеют очень низкие расходы, потому что они обычно пассивны. На самом деле нет управляющего портфелем или специалиста по инвестициям, который за кулисами принимает ежедневные инвестиционные решения, как в случае с взаимными фондами.

Покупка взаимного фонда похожа на найм кого-то, кто будет управлять вашими деньгами от вашего имени и покупать и продавать акции фонда от вашего имени. Результативность будет во многом зависеть от инвестиционных критериев управляющего фондом и сообразительности в выборе акций. Покупка ETF похожа на покупку всего индекса S&P 500 или другой «корзины» акций, которая редко меняется. Производительность будет привязана к самому общему индексу и не будет отклоняться, потому что ETF настроен на владение точно такими же акциями индекса, который он отслеживает, и в точно таких же количествах. ETF могут быть привязаны к индексу, конкретному активу или корзине активов, таких как облигации, валюта, недвижимость и т. д. Суть в том, что ETF обеспечивают диверсификацию в пределах этого индекса или типа актива.

Несмотря на то, что сборы и «закулисная» инвестиционная деятельность являются двумя ключевыми отличиями, каждая стратегия имеет свои положительные и отрицательные стороны.

За и против

В дополнение к более высоким затратам взаимные фонды часто считаются менее эффективными с точки зрения налогообложения, чем ETF. Каждый раз, когда управляющий взаимным фондом продает акции фонда с прибылью, эта прибыль передается инвестору, который, в свою очередь, должен заплатить с нее налоги. Для сравнения, инвесторы ETF обычно платят налоги только с прибыли между ценой, которую они заплатили за ETF, и ценой, по которой они его продали.

Хотя более низкие затраты являются основным преимуществом, ETF могут не иметь гибкости, позволяющей воспользоваться преимуществами краткосрочных колебаний цен на акции, как это делает управляющий взаимным фондом. Активы ETF останутся неизменными независимо от краткосрочных условий, в то время как управляющий взаимным фондом может быстро продать одну акцию и заменить ее другой по стратегическим причинам. Или управляющий взаимным фондом может иметь меньше акций, если считает, что должен это делать в связи с общими рыночными условиями.

Еще одно основное отличие заключается в том, что ETF покупаются и продаются как акции в течение дня, а акции взаимных фондов покупаются или продаются только в конце торгового дня. Хотя по большому счету это не хорошо и не плохо, возможность покупать и продавать целые корзины акций в течение дня с помощью ETF может быть привлекательной.

Инвестирование в паевые инвестиционные фонды дает шанс превзойти фондовый рынок, особенно во время спадов, в то время как большинство ETF обычно этого не делают, поскольку они просто следуют доходности индекса. В то же время взаимные фонды могут отставать от рынка, и, как правило, ETF всегда будут работать так же, как индекс или «рынок», для отслеживания которого они предназначены, за вычетом небольшой комиссии.

Что лучше — принятие окончательного решения

Традиционные взаимные фонды могут нести более высокие расходы, поскольку исследование Investopedia утверждает, что средний коэффициент расходов взаимных фондов с большой капитализацией составляет 1,25% в год. Взаимные фонды, которые я предпочитаю использовать, когда они доступны, относятся к институциональному классу с минимальными инвестициями в размере 200 000 долларов США и, как правило, самыми низкими комиссионными за взаимные фонды. Стратегические отношения нашей фирмы с различными поставщиками и платформами инвестиций часто позволяют нам устанавливать минимальные пороговые значения значительно ниже стандартных.

ETF имеют низкую стоимость и могут торговаться в течение дня. Взаимные фонды могут иметь более высокие комиссионные (хотя и намного ниже при использовании акций институционального класса), но предлагают возможность делать стратегические шаги в рамках портфеля, а также возможность превзойти контрольные показатели в трудные времена.

Суть в том, что ETF и институциональные взаимные фонды являются полезными инструментами. Взаимные фонды активных акций исторически превосходят ETF на падающих рынках, и на 11-м году бычьего рынка мы предпочитаем использовать комбинацию двух стратегий. Мы считаем, что это эффективный способ получить для наших клиентов то, что они хотят:настоящую диверсификацию, как правило, очень низкие внутренние комиссии и возможность получать доход с уровнем риска, который устраивает клиента.

Как фидуциарий, я должен действовать в интересах своих клиентов, что означает размещение их в портфелях с соответствующим уровнем риска, который они хотят принять. Поскольку большинство моих клиентов — пенсионеры-миллионеры с большим состоянием, в настоящее время их главной заботой часто является защита их основного капитала.

Консультационные услуги по инвестициям, предлагаемые только должным образом зарегистрированными физическими лицами через AE Wealth Management LLC (AEWM). AEWM и Stuart Estate Planning Wealth Advisors не являются аффилированными компаниями. Stuart Estate Planning Wealth Advisors — независимая фирма, предоставляющая финансовые услуги, которая разрабатывает пенсионные стратегии с использованием различных инвестиционных и страховых продуктов. Ни фирма, ни ее представители не могут давать налоговые или юридические консультации. Инвестирование сопряжено с риском, включая потенциальную потерю основной суммы. Никакая инвестиционная стратегия не может гарантировать прибыль или защитить от убытков в периоды снижения стоимости. Прошлые результаты не могут предсказать будущие результаты. Любые упоминания о пособиях по защите или пожизненном доходе обычно относятся к фиксированным страховым продуктам, а не к ценным бумагам или инвестиционным продуктам. Гарантии страховых и аннуитетных продуктов подкрепляются финансовой устойчивостью и способностью выплачивать претензии страховой компании-эмитента. Любые медиа-логотипы и/или товарные знаки, содержащиеся в данном документе, являются собственностью их соответствующих владельцев, и никакое одобрение со стороны этих владельцев Craig Kirsner или Stuart Estate Planning Wealth Advisors не заявлено и не подразумевается. Информация и мнения, содержащиеся в этой статье, предоставлены третьими лицами и получены из источников, которые считаются надежными, однако точность и полнота не могут быть гарантированы. Они даны только в информационных целях и не являются предложением купить или продать какой-либо из упомянутых продуктов. Информация не предназначена для использования в качестве единственной основы для принятия финансовых решений и не должна рассматриваться как совет, предназначенный для удовлетворения конкретных потребностей в конкретной ситуации. 190170