Стало стандартной практикой заполнять анкеты по толерантности к риску почти для каждого клиента в процессе финансового или инвестиционного планирования. Анкеты по толерантности к риску служат двум целям:

1. Грубо говоря, это инструмент «COA», что означает «прикрыть нашу…» (вы можете заполнить пробел).
2. Отчасти движущей силой № 1 является вера в то, что план клиента должен строиться с учетом его или ее уникальной ситуации и уровня толерантности к риску.

Хотя я открыто заявлял о полезности - или о бесполезности - многих анкет о толерантности к риску, понимание уровня толерантности к риску или неприятие риска у клиента очень важно, потому что люди по-разному реагируют, когда информация представлена ​​как потеря или выгода.

При правильном использовании уровни толерантности к риску, вероятно, могут быть полезны не только в качестве руководства по инвестициям или распределению активов, но, возможно, даже в качестве ориентира для используемой стратегии сбережений или подхода к пенсионному доходу. Например, более склонный к риску клиент может лучше подойти для метода покрытия полов, который опирается на «безопасные» инвестиции и источники дохода при выходе на пенсию. Более терпимый к риску инвестор может предпочесть более высокий капитал и систематический подход к планированию доходов.

Но толерантность к риску помогает не только в инвестировании, но и при принятии решений по социальному обеспечению . Консультанты могут использовать толерантность к риску для получения рекомендаций о том, как подходить к планированию социального обеспечения со своими клиентами. Например, большинство консультантов говорят об отсрочке выплаты социального обеспечения как о способе увеличения размера пособий - прирост, который имеет обратную сторону - отказ от дохода сейчас. Не склонный к риску клиент вряд ли захочет отказаться от вилки сегодня и может в конечном итоге потребовать ее раньше, вместо того, чтобы ждать более высокой выплаты позже.

Когда мне предлагается решение «Получу ли я пособие в возрасте 62 лет с меньшим размером или дождусь более высокой выплаты?» многие американцы предпочитают заблаговременно претендовать на пособие. Конечно, некоторые решения принимаются по необходимости, но не все.

В большинстве случаев финансовые консультанты представляют социальное обеспечение как предложение о безубыточности - если вы проживете X лет, вы выиграете. Эта стратегия требует, чтобы люди по сути рисковали сейчас, чтобы получить прибыль позже. Вместо того чтобы так думать, давайте перевернем эту проблему с ног на голову.

Советы по социальному обеспечению для избежания риска

Если мы знаем, что клиент не склонен к риску, мы можем захотеть применить другой подход к обсуждению и планированию вопросов социального обеспечения. Во-первых, мы можем захотеть убедить клиента согласиться с заявленной стратегией за несколько лет до достижения 62-летнего возраста. Исследования показали, что, когда у вас нет другого выбора, кроме как ждать денежного потока, даже более склонный к риску клиент будет готов подождать. дольше для более высокой выплаты. Но, с другой стороны, если один из вариантов - получить деньги сегодня, они не захотят ждать более крупной выплаты в те же сроки.

Преодоление этой предвзятости в отношении непосредственности с помощью Социального обеспечения может быть чрезвычайно полезным, если учесть план на годы вперед. Конечно, клиент всегда может изменить свое мнение, но может помочь их письменное согласие на стратегию социального обеспечения с ожиданием подачи заявления за годы до 62 лет.

Не склонные к риску люди готовы пойти на риск, чтобы избежать потерь, но они не будут рисковать в погоне за прибылью. Представлять социальное обеспечение как ситуацию «вы получите более высокие выплаты, если подождете» для не склонного к риску клиента неэффективно. Лучше всего было бы сосредоточиться на того, что они могут потерять, заявив права сегодня.

Сценарий потери № 1:ожидание получения социального обеспечения - но смерть, прежде чем его получить

Давайте посмотрим на два решения - ожидание подачи заявления в возрасте 70 лет и решение требования в возрасте 62 лет, чтобы увидеть, каковы могут быть максимальные убытки. Мы начнем со среднего пособия в размере 1400 долларов для 66-летнего человека, которое будет снижено до 1050 долларов, когда оно будет заявлено в 62 года, и увеличится до 1848 долларов в возрасте 70 лет.

Сколько потеряет этот человек, если он подождет до 70 лет, чтобы подать заявку, и умрет за день до получения пособия? В этой ситуации человек ничего не получил и пропустил восемь лет выплат. Используя расчет приведенной стоимости *, ставку дисконтирования 3% и поправку на инфляцию 2%, максимальные убытки составят восемь лет отсутствия платежей: приведенная стоимость составляет 94 602 доллара.

По данным Службы социального обеспечения, вероятность умереть в возрасте от 62 до 70 лет составляет 10,27%.

Сценарий потери № 2:получение социального обеспечения в 62 года - и потеря НАМНОГО больше

Теперь давайте посмотрим на максимальный потенциал убытков, если вы подадите заявление в 62 года и доживете до 95 лет. В худшем случае вы можете потерять 215 509 долларов, что представляет собой разницу в приведенной стоимости требований в возрасте 62 лет и в возрасте 70 лет с 2 % инфляции и ставка дисконтирования 3%.

Согласно тем же данным социального обеспечения, которые использовались выше, у вас есть 10,5% шанс дожить до 95 лет, что почти идентично риску смерти в возрасте от 62 до 70 лет.

Но что, если бы мы переосмыслили ситуацию и вы знали, что существует 10,25% -ная вероятность того, что вы потеряете 94 602 доллара, если подождете до 70 лет, и 10,5% -ный шанс потерять 215 509 долларов, подав заявку в 62 года? При таком изложении «рациональный» ответ должен выскочить из таблицы. Зачем брать на себя более высокий риск, чтобы потерять больше денег? Это нелогично.

Подход с использованием приведенной стоимости, используемый здесь, может быть подвергнут сомнению - хотя я бы сказал, что в своем анализе я преуменьшил значение приведенной стоимости отсрочки получения выгоды. И это ни в коем случае не единственный способ рассматривать требования о социальном обеспечении или единственный фактор, который следует учитывать. Также необходимо учитывать налоги, статус финансирования, денежный поток, необходимость, личные проблемы со здоровьем и общий план пенсионного дохода. Но, если эти факторы по-прежнему поддерживают отсрочку, может иметь смысл представить ее так, чтобы она лучше находила отклик у не склонного к риску клиента.

Итог:

Хотя людям нравится зарабатывать деньги, им нравятся верные ставки. Они готовы преследовать риск, чтобы избежать потерь. Однако им необходимо понимать, что откладывая Социальное обеспечение, они не гонятся за риском и доходами, они просто избегают потерь.

* Формулы приведенной стоимости используются в финансах для расчета текущей стоимости суммы, полученной в будущем. Он пытается определить «временную стоимость денег», показывая, что сумма, полученная сегодня, стоит больше, чем такая же сумма в будущем.