Если вы инвестировали в рынки примерно в 1999 году, трудно наблюдать биткойн-манию и не испытывать чувства, что вы видели этот фильм раньше и знаете, чем он закончится - потерями и слезами. Интернет был прекрасной идеей, которая убедила множество великих умов инвестировать капитал и энергию в предприятия, которые изменили мир - Amazon, eBay, Cisco, PayPal ... список очень длинный (хотя, честно говоря, список не- выживших даже больше - но они здесь не для того, чтобы напоминать нам о своем несуществовании).
Рост цен на акции интернет-компаний также вывел из строя недобросовестных людей. В 1999 году, если компания добавила к своему названию «дотком», это было мгновенной ставкой на то, что цена ее акций вырастет как минимум на 20% (я, вероятно, слишком консервативен) из-за этого не новостного сообщения. На несколько более поздней стадии пузыря, когда интернет-инкубаторы были в моде (после астрономического всплеска CMGI), компании с тонкой торговлей объявляли, что они меняют свою бизнес-модель - пиццерии станут «интернет-инкубаторами», а их акции резко увеличатся. несколько сотен процентов в день. Что пиццерия знает об Интернете или о создании новых компаний? Никто не знал и не заботился. Менеджмент обналичивал лохов, которые покупали популярность по цене акций.
Я только что получил электронное письмо от друга, который переслал пресс-релиз:Long Island Iced Tea Corp компании, переименованной в Long Blockchain Corp. Раньше это была небольшая компания по производству напитков, акции которой за 2 доллара выросли почти на 300% 21 декабря, в день объявления. Я видел полдюжины подобных историй за последние несколько недель.
Эта мания монет / блокчейнов мало чем отличается от мании Beanie Baby конца 90-х. Beanie Babies были выпущены ограниченным количество (ключевое слово), и поэтому цена продолжала расти. Компания Beanie Baby продолжала выпускать новые ограниченные серии, которые продавались за сотни, если не тысячи долларов (некоторые были «предметами коллекционирования», как будто Винсент Ван Гог украсил их своей кистью). Как и следовало ожидать, это увлечение закончилось, как и тысячи других - от горячего к холодному. В какой-то момент кто-то понял, что мягкая кукла за 100 долларов мало чем отличается от куклы за 2 доллара, которую можно купить на барахолке.
«Монетная» мания сегодня ничем не отличается. Я пишу это не только о биткойнах - люди тратят миллиарды долларов, чтобы владеть и другими монетами. По крайней мере, с Beanie Baby они получили предмет гаражной распродажи для весенней уборки в следующем году - что вы получите, если купите 1200 монет?
Кроме того, аргумент в пользу дефицита работал с Beanie Babies… до тех пор, пока этого не произошло. В какой-то момент количество людей, которые хотят обналичить свою прибыль, превышает количество новых бездельников, которые хотят купить. Предложение превышает спрос, цена снижается, и так же, как рост цен привел к дальнейшему росту цен, цена снижается. снежный ком в сторону дальнейшего снижения цен - вот как лопается пузырь.
Не знаю, когда закончится эта мания. В течении месяца? Год? В мелодраме о техническом кризисе 1999 года были потеряны миллиарды долларов, а некоторые мошенники попали в тюрьму (вероятно, слишком мало). Я предсказываю, что этот эпизод не будет сильно отличаться.
О биткойнах. Генеральный директор Arbiter Partners Пол Исаак был гостем подкаста Джима Гранта (который я всем сердцем рекомендовал). Пол сделал очень хорошее замечание:Биткойн как технология - это версия 1.0. Это не очень эффективно и медленно. Будущие инновации в области блокчейнов будут намного быстрее и эффективнее. (Майнинг биткойнов потребляет примерно такое же количество энергии в год, которое используется в Болгарии.) Итак, если вас привлекает биткойн, потому что это «валюта», знайте, что это даже не очень хорошая валюта. Будущие будут лучше. И, возможно, именно поэтому у нас есть еще 1200 других, которые борются за титул Биткойн 2.0
Пузырь - это обычно хорошо, если зайти слишком далеко (пока я пишу это, я все еще не могу понять, что такого хорошего в Beanie Babies). Интернет был невероятным изобретением и изменил мировую экономику. Но сначала он принес нам пузырь огромных размеров ... который болезненно лопнул. Вот что делают пузыри. Этот пузырь с монетой собирается надуть, а затем будет следовать сценарию.
Почему я проливаю цифровые чернила на биткойны и другие монеты? Я знаю, чем закончится этот фильм, и это знание несет груз ответственности. Люди пострадают от этой мании, и многие из них не смогут позволить себе своих потерь. Один друг рассказал мне историю о человеке, который обычно не желал бы получить ипотечный кредит в размере 150 000 долларов, взяв эту сумму в долг на покупку биткойнов. У меня такое ощущение, что это не единичная история. Я видел, как многие люди разрушали свое богатство во время пузыря доткомов (хотя сначала их богатство утроилось или учетверилось), и на этот раз вряд ли все будет по-другому.
Если страх упустить возможность слишком велик, относитесь к «инвестированию» в биткойны, как к азартным играм. Азартные игры (особенно игра в игровые автоматы) не являются рациональным занятием, если смотреть на это только с финансовой точки зрения. Шансы явно против вас. Если вы играете достаточно долго, вам суждено проиграть.