За последние несколько лет - после финансового кризиса 2008 года - мы наблюдаем снижение процентных ставок до исторического минимума.
Это хорошо для людей с долгами и тех, кто берет взаймы на покупку машины или дома. Но это проблематично для осторожных вкладчиков и пенсионеров, которые хотят получать доход от своих инвестиционных портфелей.
Они выплатили ипотеку, сбросили свои долги и вложили деньги в надежные финансовые инструменты, такие как депозитные сертификаты и счета на денежном рынке, - только для того, чтобы увидеть, как их яйца-гнезда медленно рушатся благодаря инфляции.
В результате многие в конечном итоге оставили безопасные средства сбережения, которые они любили использовать, ради более высокой доходности более рискованных классов активов, возможно, не понимая, что это может означать в долгосрочной перспективе.
Теперь, когда мы вступаем в то, что кажется средой роста процентных ставок (директивные органы центрального банка повышали ставки три раза с декабря и, по прогнозам, поднимут их еще раз на четверть процентного пункта в 2017 году), это может означать проблемы для те, кто вложился в фонды с высокой доходностью и более длительным сроком погашения.
Повышение ставок может сильно затруднить ситуацию с облигационными активами. Мы действительно видели, как это происходило довольно агрессивно сразу после президентских выборов.
Если это заставило вас немного нервничать (а если нет, то должно быть), возможно, пришло время провести небольшую перебалансировку портфеля.
Сверхбезопасные инвесторы, которые хотят остаться со своими облигациями, должны подумать о перепозиционировании в более краткосрочные (от трех до пяти лет) облигации, которые традиционно менее чувствительны к повышению ставок, чем средне- и долгосрочные облигации.
Облигации с плавающей процентной ставкой, срок погашения которых обычно составляет от двух до пяти лет, также имеют тенденцию вести себя лучше в условиях роста процентных ставок. У FRN есть переменные ставки, которые периодически сбрасываются.
Другой вариант - перейти на ссуды старшего возраста, которые представляют собой ссуды, которые банки предоставляют корпорациям, а затем упаковывают и продают инвесторам. Обычно они обеспечиваются залогом, и если компания терпит неудачу, инвесторы получают выплаты первыми, поэтому такие вложения считаются менее рискованными, чем высокодоходные облигации (хотя они и небезрисковые).
Инвесторы, которые могут выдержать немного большую волатильность, могут пожелать перейти в Dividend Aristocrats, избранную группу акций S&P 500 с сильными балансами и более чем 25-летним непрерывным увеличением дивидендов. Эти акции с ростом дивидендов показали хорошие результаты в долгосрочной перспективе.
Сейчас не время довольствоваться своей стратегией дохода.
Вступая в новую эру роста ставок, не становитесь жертвой погони за доходностью и покупки крупнейших плательщиков дивидендов. Это может быть индикатором внутренних проблем на балансе компании. На самом деле дивиденды могут быть не вечными.
Более разумный общий план может заключаться в инвестировании для получения полной прибыли. Помните:этих денег хватит на всю жизнь. Да, вы хотите, чтобы некоторый рост опережал инфляцию, но вы не хотите подвергать риску свой пенсионный доход.
Не позволяйте страхам или неуверенности в том, что делать дальше, подавлять или парализовать вас. Надежный финансовый профессионал может помочь вам переработать вашу стратегию и превратить ее в нечто такое, что снизит вашу толерантность к риску, сохранив при этом максимально возможный рост.
Ким Франке-Фолстад внесла свой вклад в эту статью.
Эта статья была написана с целью дать общие рекомендации и идеи. Клиенты должны обсудить любую предложенную стратегию, упомянутую в этом информационном бюллетене, с Дэном и Джейсоном, чтобы увидеть, как она согласуется с вашим портфелем, рисками и личными обстоятельствами.