Когда вы обедаете вне дома в модном французском ресторане, вы, вероятно, не против заплатить высокую цену за изысканный обед из четырех блюд, приготовленных из высококлассных и труднодоступных ингредиентов, приготовленных опытным шеф-поваром. С другой стороны, вы, вероятно, не захотите переплачивать за серийно производимые куриные котлеты, жареные старшеклассником в бумажной шляпе (даже если эти куриные тендеры восхитительно удовлетворяют). То же самое и с вашими инвестициями.

Независимо от распределения ваших активов или типа инвестиций, которыми вы владеете (ETF, паевые инвестиционные фонды, аннуитеты и т. Д.), Они обычно делятся на три категории - бета, умная бета и альфа. Бета-стратегии - это, по сути, широкое присутствие на рынке, основанное на инвестировании в S&P 500, Russell 100 или широкий индекс облигаций, такой как Barclays Aggregate Bond Index.

Стратегии Smart Beta предлагают небольшую альтернативу простому инвестированию в широкий индекс. Например, популярная стратегия Smart Beta - это портфель, инвестированный в высококачественные акции, приносящие дивиденды, или более концентрированный портфель, состоящий из акций роста с большой капитализацией. Третий вариант и, возможно, самый выгодный компонент инвестиционного портфеля - это альфа-стратегии. Это инвестиционные стратегии, разработанные для того, чтобы постоянно превосходить стратегии бета- и интеллектуального бета-тестирования, по крайней мере, в идеале, принимая на себя меньший риск, чем их менее сложные аналоги.

Искушенные инвесторы давно оценили ценность стратегий Alpha. Нет никаких сомнений в том, что существует ценность и, следовательно, соизмеримая стоимость получения прибыли, превосходящей рынок, при меньшем уровне риска. Тем не менее, учитывая, что все инвестиционные стратегии переживают периоды неэффективности, осмотрительные инвесторы применяют различные стратегии, комбинируя стратегии Beta, Smart Beta и Alpha для достижения своих инвестиционных целей.

К сожалению, большинство инвесторов часто платят за бета- и интеллектуальную бета-стратегии такие же высокие затраты, как и за альфа-стратегии. Учитывая, что в большинстве случаев стратегии бета- и интеллектуального бета-тестирования представляют собой самый крупный компонент портфеля, и что эти стратегии легко доступны во многих формах и стоят всего несколько базисных пунктов (1 базисный пункт =1/100 от 1%), многие инвесторы сильно переплачивают за свои вложения.

Для инвестора с портфелем в 1 миллион долларов нет ничего необычного в том, что он платит 1% годовых за консультационные услуги, плюс базовый портфель и торговые расходы, которые часто составляют еще 1% или более. Общая сумма этих сборов может легко составить 20 000 долларов в год!

Возьмем гипотетический портфель в 1 миллион долларов, вложенный в традиционный, хотя и все менее эффективный, портфель акций и облигаций 60/40. Скорее всего, более двух третей портфеля инвестируется в стратегии Beta и Smart Beta, что дает инвестору возможность значительно сократить расходы без ущерба для прибыли.

Предположим, что 250 000 долларов инвестированы в стратегию Smart Beta, такую ​​как портфель высококачественных акций, приносящих дивиденды, или акций роста с похожими на крепость балансами. Этого можно эффективно достичь, инвестировав в iShares Core S&P U.S. Growth ETF . (тикер:IUSG), который стоит 5 б.п. Еще 250 000 долларов можно было бы вложить в инвестицию, подобную S&P 500 (бета). Там есть State Street S&P 500 ETF (SPY) предлагает самую чистую экспозицию и стоит всего 10 бит / с. Для компонента портфеля с фиксированным доходом (200 000 долларов США) Vanguard Total Bond Market ETF (BND) стоит 5 бит / с.

За счет снижения затрат на внедрение и инвестиции, как показано выше, с 1% до менее чем 1/10 от 1% (6,78 бит / с, если быть точным) для бета- и смарт-бета-части своего портфеля, инвестор сэкономит 6525 долларов на базовых расходах портфеля. в первый год и, в зависимости от роста, в последующие годы.

Для инвесторов это означает, что, хотя при подготовке к выходу на пенсию важно обращаться за профессиональной помощью, не бойтесь брать на себя более основную часть своего портфеля. Имея несколько простых и недорогих средств, вы можете создать базу для себя, а все остальное предоставьте экспертам.