Многие инвесторы убеждены, что их инвестиционный портфель всегда должен расти. Когда доходы не соответствуют этим нереалистичным ожиданиям, они, как правило, бросают полотенце. Было бы ошибкой продавать хорошие инвестиции только потому, что у них был вялый год или они боролись с медвежьим рынком. Вам нужно инвестировать с широко открытыми глазами, заранее зная, чего ожидать от ваших инвестиций как на бычьем, так и на медвежьем рынках. В большинстве случаев, когда ваши инвестиции в краткосрочной перспективе падают или колеблются в зависимости от рынка, вам следует продолжать инвестировать и держаться.
Большинство инвесторов задают только один вопрос перед покупкой инвестиционного портфеля:«Какой будет моя прибыль?» Обычно они отвечают на это, глядя на недавно опубликованные годовые отчеты. Если вы остановитесь на этом вопросе, скорее всего, на каком-то этапе инвестиционного пути вы разочаруетесь.
Помимо информации о доходах от ваших инвестиций за последнее время, не забудьте спросить следующее:
В качестве примера давайте ответим на эти вопросы, предполагая, что у вас есть умеренный портфель, состоящий из 75% акций и 25% облигаций, такой как комбинация из Vanguard Total Stock Market Index Fund (Ticker:VTSMX) и Vanguard Total Bond Market Index Fund (VBMFX). , балансируется ежегодно. Вы бы получили среднюю доходность 11,98%, 7,43%, 11,14% и 7,06% за последние один, три, пять и 10 лет (согласно Morningstar) за период, заканчивающийся 31 августа 2017 года. Однако, чтобы получить 10-летнюю доходность 7,06%, вам пришлось бы пережить худший трехмесячный период, когда портфель упал на 23,45%, худший годичный период с падением на 32,03% и трехлетний период, когда потерял 3,98% за год. В течение 10-летнего периода, заканчивающегося 31.08.2017, инвестиции в этот портфель в размере 500 000 долларов США теперь будут стоить 999 194 доллара США.
Когда вы узнаете ответы на эти вопросы, вы сможете задать себе еще более важный вопрос:«Если я хочу получить долгосрочную прибыль, которую могут принести эти инвестиции или портфель, могу ли я противостоять волатильности?»
Если не понимать этого риска с самого начала, волатильность, скорее всего, победит вас где-нибудь в будущем.
Давайте изучим взлеты и падения рынка в разные периоды.
На диаграмме ниже сравниваются восемь разных инвесторов. Все начали инвестировать 1 января 2008 года с 500 000 долларов. Первые четыре инвестора снимали средства по 20 000 долларов в год, начиная с 2008 года. Последние четыре инвестора не снимали средства. Вы заметите, насколько упали их портфели в 2008–2009 годах и сколько времени потребовалось, чтобы вернуться к 500 000 долларов. Основываясь на этом графике, вы можете спросить себя, какой портфель ближе всего к вашему и сможете ли вы справиться с подобной волатильностью в будущем. Это был действительно плохой период в истории рынка, однако вы заметите, что все портфели восстановились после 2008 года и продолжали приносить скромную прибыль.
Не забывайте принимать во внимание спады в контексте. Ниже перечислены худшие годовые результаты для различных сегментов рынка акций и облигаций с 1970 по 2016 год. Например, во время рецессии 1973–1974 годов акции крупных компаний упали на 37%. Инвестор был бы недальновиден, если бы продал портфель акций крупных компаний после столь неудачных лет. В последующие два года (1975–1976) акции крупных компаний принесли терпеливым инвесторам 37% и 24% прибыли соответственно. Инвестиция в размере 10 000 долларов США в индексный фонд S&P 500, начиная с января 1970 года, вырастет до 1 002 783 долларов к декабрю 2016 года, то есть доходность 10,30% в год.
Давайте рассмотрим риск дальше, посмотрев на спады, происходящие во время рыночных спадов, войн и терроризма. Опять же, возникает вопрос:если бы у нас была такая же волатильность в будущем, смогу ли я с этим справиться?
Несмотря на все спады, войны, террористические атаки и обвалы рынка, фондовый рынок стал отличным вложением в долгосрочной перспективе. Ключ к успеху в том, чтобы оставаться вложенными через все тонкости. Когда вы инвестируете в портфель акций и облигаций, помните о потенциальных преимуществах и недостатках, связанных с вашими инвестициями. Если вы не понимаете риски с самого начала, вы, скорее всего, плохо отреагируете во время периодических спадов на рынке и испугаетесь с рынка.
В самом начале, когда вы покупаете инвестицию, вы должны спланировать наихудший сценарий, который может произойти в какой-то момент. Если вы понимаете риск с самого начала, у вас больше шансов остаться в долгосрочной перспективе и получить солидную долгосрочную прибыль. Верно то, что прошлые результаты не гарантируются повторения, но они дают нам исторические свидетельства того, чего ожидать.