Субстандартные кредиты - это кредитные продукты, выдаваемые заемщикам с относительно более низким кредитным рейтингом или отсутствие кредитной истории . Эти ссуды были в центре экономического спада, достигшего пика в 2009 году, поскольку стандарты кредитования были смягчены в результате спонсируемого государством толчка по увеличению количества домовладений внутри страны, что привело к агрессивному кредитованию неквалифицированных заемщиков. Проблема была увековечена из-за накопления безнадежных кредитов в обеспеченную ипотеку обязательства. Директора по маркетингу оказались идеальным инструментом для решения проблемы. Экономический кризис утих, и банки снова вышли на рынок субстандартного кредитования.

Субстандартный рынок

Банки выдают субстандартные ссуды по ряду причин. Доля коммерческих банков на рынке субстандартного кредитования увеличилась, поскольку вызванный рецессией обвал рынка субстандартного кредитования привел к вытеснению небанковских ипотечных организаций, которые ранее играли гораздо большую роль в субстандартной ипотеке происхождение. Согласно отраслевому изданию Inside Mortgage Finance, в то время как ипотечные брокеры доминировали на субстандартном рынке до рецессии 2009 года, их рыночная доля упала до 9,7 процента. Кроме того, отчасти из-за экономического спада спрос на субстандартные автокредиты увеличился, и банки также вышли на этот рынок.

Высокие процентные ставки

Субстандартные кредиторы принимают на себя более высокий риск дефолта предоставляя ссуды покупателям, не имеющим кредитной истории или не имеющим плохой кредитной истории, и получают компенсацию в виде более высоких процентных ставок. Процентные ставки по субстандартным ипотечным кредитам может быть на несколько процентных пунктов выше чем для первоклассных кредитов с сопоставимыми сроками. То же самое можно сказать и о субстандартных автокредитах и ​​личных ссудах в рассрочку, хотя ипотечные ссуды на сегодняшний день являются самым крупным сегментом. Такой возврат невозможен . коммерческие банки должны игнорировать.

Закон о реинвестициях в сообщества

Еще одна причина, по которой коммерческие банки предоставляют субстандартные ссуды, заключается в том, что это соответствует их полномочиям вносить вклад в экономический рост их сообщества. В 1977 году Конгресс принял Закон о реинвестициях в сообществах . • в попытке уменьшить дискриминационную практику кредитования и увеличить владение жильем среди меньшинств. Принятие этого закона привело к значительному увеличению объемов субстандартного кредитования, которое наблюдается и сегодня.

Обеспечение ссуды

Рост рынка обеспеченных долговых обязательств, который позволяет банкам объединять ссуды, находящиеся на их балансе, и продавать их инвесторам, значительно увеличил объемы деятельности коммерческих банков по субстандартному кредитованию. Сила рынка CDO позволила банкам снизить балансовые риски . связанных с субстандартными кредитами, качество которых потенциально было ниже, чем на момент их предоставления, путем простой продажи . Это также обеспечило ликвидность банкам, что имеет решающее значение для поддержания достаточности капитала. Сюда входят в первую очередь субстандартная ипотека и автокредиты, но также в меньшей степени субстандартные кредиты в рассрочку.

Во время экономического спада, достигшего пика в 2009 году, вторичный рынок по обеспеченным ипотечным обязательствам резко сократились, но выросли. Рынок субстандартных автокредитов вырос, в то время как общий рынок CDO восстановился и теперь составляет небольшую часть от общего рынка.