Анализ финансовой отчетности - наиболее объективный способ оценить финансовые результаты компании. Финансовый анализ включает оценку кредитного плеча, прибыльности, операционной эффективности и платежеспособности компании. Финансовые коэффициенты - это основной инструмент, используемый для проведения анализа. Задача состоит в том, чтобы знать, из каких соотношений выбирать и как интерпретировать результаты.
Рассчитывайте и анализируйте коэффициенты ликвидности. Два основных коэффициента ликвидности - это коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности - это оборотные активы, разделенные на краткосрочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности является более консервативным, поскольку он исключает запасы и прочие оборотные активы из числителя. В целом, чем выше коэффициент, тем сильнее позиция ликвидности.
Рассчитывайте и анализируйте коэффициенты эффективности. Двумя основными показателями эффективности являются оборачиваемость основных средств и объем продаж на выручку. Коэффициент определяется как выручка, разделенная на основные средства (ОС), и измеряет способность фирмы превращать основные средства в продажи. Продажи на одного сотрудника рассчитываются как прочитанные. Чем выше сумма в долларах на одного сотрудника, тем лучше.
Рассчитывайте и анализируйте коэффициенты кредитного плеча. Два основных коэффициента левериджа - это отношение долга к собственному капиталу и отношение долга к активам. Оба сравнивают способность компании выплатить долг с долларом активов или капитала. Отношение долга к собственному капиталу равняется общей сумме обязательств, разделенной на собственный капитал, а отношение долга к активам равно общей сумме обязательств, разделенной на общую сумму активов. Как правило, чем выше коэффициент, тем выше риск.
Рассчитывайте и анализируйте коэффициенты рентабельности. Два основных показателя рентабельности - это рентабельность активов (ROA) и рентабельность собственного капитала (ROE). ROA - это показатель того, сколько долларов, вложенных в активы, создает доллар продаж; ROE - это показатель того, сколько долларов, вложенных акционерами, приносит доход от продаж. ROA равняется чистой прибыли, деленной на среднюю общую сумму активов, а ROE равняется чистой прибыли, деленной на средний собственный капитал. Как правило, чем выше процент, тем лучше.
Сравните с отраслевыми стандартами. Хотя эти коэффициенты позволяют лучше понять финансовые показатели компании, они помогают сравнивать их с аналогами в отрасли. Это также подчеркнет сильные и слабые стороны компании.