Общим показателем, используемым инвесторами в акции, является отношение цены к прибыли, или P / E, выражающееся в том, что акция равна некоторому количеству (X) прибыли.
При торговле акциями с 20-кратной прибылью цена акции в 20 раз превышает чистую прибыль на акцию в текущем или предыдущем году.
Публично торгуемые компании отражают прибыль как «прибыль на акцию». Коэффициент P / E дает инвесторам представление о том, как цена акций соотносится с прибыльностью компании.
Текущая цена акций, деленная на последние четыре календарных квартала прибыли, определяет соотношение P / E. Если цена акции составляет 60 долларов и компания заработала 3 доллара на акцию за последний год, 60, разделенное на 3, показывает, что акция торгуется с 20-кратной прибылью.
Коэффициенты P / E позволяют сравнивать оценки акций. Если компания A стоит 50 долларов за акцию и торгуется с 15-кратной прибылью, а компания B - 30 долларов за акцию, но торгуется с 25-кратной прибылью, компания B имеет более высокую стоимость по сравнению с прибылью.
Коэффициенты P / E могут указывать на стоимость акции. Если прибыль компании растет на 30 процентов в год, но коэффициент P / E составляет 20X прибыли, она может быть недооценена. Согласно SmartMoney.com, если коэффициент P / E и рост почти равны, то акции справедливо оценены.
Расчет коэффициента P / E с использованием прогнозируемой прибыли на следующий год - это «прогнозный коэффициент P / E». StreetAuthority.com предупреждает об ошибках при таких прогнозах и предлагает использовать форвардный коэффициент P / E и другие показатели для оценки запасов.