Валовой доход от погашения пакета ценных бумаг представляет собой расчет ожидаемого дохода и роста капитала за период времени до даты погашения ценной бумаги. Цель этого расчета - выявить полный доход от ценной бумаги, если она удерживается до даты погашения.
Определите текущую доходность дохода, разделив годовой доход на текущую рыночную цену ценной бумаги и умножив на 100.
Пример:10/50 долларов x 100 =20 процентов (10 - годовой доход; 50 долларов - текущая рыночная цена; 100 - фиксированный коэффициент для определения процента; 20 процентов - текущая доходность дохода)
Рассчитайте размер скидки или премии к доходности, вычтя текущую рыночную цену ценной бумаги из полной стоимости облигации на дату погашения.
Пример:75–50 долларов =25 долларов (75 долларов - это полная стоимость ценной бумаги на дату погашения; 50 долларов - текущая рыночная цена; 25 долларов - скидка)
Определите годовой прирост ценной бумаги, разделив оставшееся количество лет на скидку, рассчитанную на шаге 2.
Пример:10/25 долларов =40 центов (0,4) (10 - это количество лет, оставшихся до погашения ценной бумаги; 25 долларов - размер скидки; 40 центов - годовой прирост ценной бумаги)
Определите текущую доходность от прироста или убытка капитала, разделив сумму скидки или премии на годовой прирост ценной бумаги.
Пример:4 цента (0,4) / 25 долларов США x 100 =1,6 процента (40 центов - это годовой прирост ценной бумаги; 25 долларов - скидка; 100 - фиксированный коэффициент для определения процента)
Добавьте текущую доходность дохода, рассчитанную на шаге 1, к текущей доходности от прироста капитала или убытков, рассчитанных на шаге 4. Это даст вам валовой доход от погашения.
Пример:20 процентов + 1,6 процента =21,6 процента (20 процентов - это текущая доходность, рассчитанная на шаге 1; 1,6 процента - текущая доходность от прироста или убытка капитала, рассчитанная на шаге 4; 21,6 процента - валовая доходность погашения)