Накопленная аномальная доходность - это финансовый термин, используемый для описания стоимости инвестиций. В частности, он описывает взаимосвязь между ожидаемой стоимостью акции с учетом динамики рынка в целом и фактической стоимостью акции. Знание того, как рассчитать совокупную аномальную доходность, поможет вам принимать более обоснованные инвестиционные решения в отношении покупки новых финансовых инструментов.
Определите рыночную доходность за один день. Это сумма, на которую рынок увеличился или уменьшился в цене.
Определите доходность отдельной акции за один день. Это сумма, на которую увеличилась или уменьшилась стоимость определенного запаса.
Вычтите рыночную доходность из доходности отдельных акций. Результат - ненормальный возврат. Например, если рыночная доходность составила 10 пунктов, а доходность акций - 15 пунктов, вы должны вычесть 10 из 15, чтобы получить ненормальную доходность в 5 пунктов.
Повторите шаги с 1 по 3 для каждого дня, попадающего в выбранные вами временные рамки. Например, если вы хотите рассчитать совокупную аномальную доходность акции за период в четыре дня, вам нужно будет повторить шаги с 1 по 3 в общей сложности четыре раза, по одному для каждого из четырех дней.
Добавьте аномальные доходы за каждый день. Результатом является совокупная аномальная доходность. Например, если вы рассчитывали совокупную аномальную доходность за период в четыре дня, а аномальная доходность составляла 2, 3, 6 и 5, вы бы сложили эти четыре числа вместе, чтобы получить совокупную аномальную доходность, равную 16.