Риск - это реальность для инвесторов. Даже депозитные сертификаты с федеральной страховкой несут риск процентной ставки, а это означает, что рост ставок может привести к тому, что вы застрянете с прибылью ниже рыночной до тех пор, пока не наступит срок погашения CD. Расчет подверженности риску - один из инструментов, используемых опытными инвесторами для оценки рисков и управления ими. Это важно, потому что инвесторы, понимающие риски, с которыми они сталкиваются, могут сделать лучший инвестиционный выбор.
Риск - это вероятность того, что на самом деле произойдет возможное негативное событие. При инвестировании это означает, что вероятные неблагоприятные события приведут к потере денег. Например, если вы покупаете облигацию, существует некоторая вероятность того, что эмитент облигации объявит дефолт, в результате чего вам не повезет и вы останетесь без денег. Расчет подверженности риску показывает, сколько вы, вероятно, потеряете из-за неблагоприятных событий.
Прежде чем вы сможете рассчитать подверженность риску, вам нужна разумная оценка вероятности возникновения рискового события. Предположим, вы рассматриваете возможность инвестирования в корпоративные облигации. Проведите небольшое исследование, чтобы определить риск дефолта по облигации. Например, в начале 2000-х годов корпоративные облигации с инвестиционным рейтингом Moody's имели исторический уровень дефолта в 2,09 процента. Корпоративные облигации неинвестиционного уровня объявили дефолт по ставке 31,37%. Вы можете найти сопоставимые данные для других событий, таких как шансы, что стартап обанкротится или коммерческая недвижимость упадет в цене, используя финансовые публикации или правительственные источники, или попросив помощи у вашего брокера.
Формула для расчета подверженности риску - это общая сумма убытков в случае возникновения риска, умноженная на вероятность того, что риск действительно произойдет. Предположим, вы планируете приобрести корпоративные облигации инвестиционного уровня на сумму 10 000 долларов. Если эмитент не выполнит обязательства, ваш убыток может составить 10 000 долларов. Если риск дефолта составляет 2,09 процента, умножение 10 000 долларов на 0,0209 дает вам подверженность риску в 209 долларов.
Использование подверженности риску в качестве ориентира для инвестиций требует некоторой разумной интерпретации. Например, инвестиция с высоким риском и низким потенциальным убытком может принести такой же риск, как инвестиция с низким уровнем риска, с возможностью больших убытков. Еще один вопрос, который следует учитывать, - это ожидаемая окупаемость инвестиций. Вам нужно будет принять решение относительно того, является ли подверженность риску приемлемой с учетом потенциальной прибыли.