Деловые круги, правительства и финансовые учреждения выпускают ценные бумаги денежного рынка как недорогое средство заимствования денег для покрытия краткосрочных обязательств. Ценные бумаги денежного рынка обычно представляют собой долговые инструменты, такие как облигации и коммерческие ценные бумаги, имеющие наивысший кредитный рейтинг, присвоенный такими учреждениями, как Moody's и Standard &Poors. Ценные бумаги денежного рынка предоставляют инвесторам безопасные средства сохранения капитала, хотя эта безопасность достигается за счет более высокой доходности, достижимой за счет более рискованных инвестиций.
Ценные бумаги денежного рынка обычно представляют собой долговые инструменты с номинальной стоимостью 100 000 долларов США или более. Эти ценные бумаги включают федеральные и муниципальные облигации, депозитные сертификаты финансовых учреждений и коммерческие ценные бумаги, разновидности необеспеченных долговых расписок крупных корпораций. Некоторые фонды денежного рынка специализируются на одном типе ценных бумаг денежного рынка, например фонды не облагаемых налогом муниципальных облигаций, но большинство из них включают сочетание различных типов ценных бумаг.
Ценные бумаги денежного рынка предназначены исключительно для удовлетворения краткосрочных требований к капиталу государства и бизнеса. Срок погашения большинства ценных бумаг денежного рынка составляет менее трех месяцев, а срок погашения всех - один год. Инструменты денежного рынка, такие как федеральные фонды и соглашения об обратной покупке, служат примером короткого срока погашения ценных бумаг денежного рынка; они представляют собой значительные вложения в большинстве фондов денежного рынка и обычно имеют срок погашения менее одной недели.
Ценные бумаги денежного рынка - самые безопасные из доступных инвестиций, их кредитные рейтинги превосходят почти все другие долговые инструменты инвестиционного уровня. Комиссия по ценным бумагам и биржам помогает обеспечить эту безопасность, требуя, чтобы по крайней мере 95% ценных бумаг фонда денежного рынка были ценными бумагами, имеющими наивысший рейтинг по крайней мере двух из пяти основных кредитных рейтинговых учреждений. Инвесторы могут успокоиться, зная, что с тех пор, как в 1983 году были созданы фонды денежного рынка, стоимость фонда снизилась только однажды.
Ценные бумаги денежного рынка чрезвычайно ликвидны и могут быть быстро конвертированы в наличные. Краткосрочный характер этих ценных бумаг способствует ликвидности инвестиций денежного рынка, поскольку основная сумма этих долговых инструментов погашается очень быстро. Эта ликвидность в сочетании с более высокой доходностью по основной сумме, чем инвестор получил бы со сберегательного счета, делает ценные бумаги денежного рынка отличным местом для инвесторов, чтобы перераспределить денежную часть своих диверсифицированных портфелей.
Поскольку большинство ценных бумаг денежного рынка торгуются в крупных номиналах, фонды денежного рынка предоставляют физическим лицам лучший способ инвестировать в эти ценные бумаги. Их безопасность и высокая ликвидность делают фонды денежного рынка привлекательными инструментами для инвесторов, не склонных к риску, а также для тех, кто хочет безопасного места для хранения средств между более рискованными и высокодоходными инвестициями.