Оценка акций - это сравнение одной акции с другой или группой акций для оценки достоинств инвестиций. Эта форма фундаментального анализа полезна, поскольку позволяет оценить стоимость акций в долгосрочной перспективе. Анализ стоимости использует показатели и коэффициенты, чтобы понять стоимость акций и определить, покупать ли они, продавать или держать.
Инвесторы, использующие оценку, смотрят на ключевые аспекты компании, решая, недооценены или переоценены акции. Если акции недооценены, возможно, стоит их приобрести. Однако если он переоценен, то покупать его, возможно, не стоит. Инвестор, занимающийся оценкой, может обратить внимание на финансовую стабильность компании, рост прибыли или эффективность управления. Оценка прогнозируемой прибыли компании была бы объективной оценкой, в то время как оценка руководства компании была бы субъективной.
Отношение цены к прибыли является ключевым фактором при оценке акций. Коэффициент P / E сравнивает текущую цену акций компании и прибыль на акцию. Например, если цена акции составляет 25 долларов за акцию, а прибыль на акцию (EPS) составляет 1,23, то коэффициент P / E равен 20,3. Это важно. Инвесторы считают, что более высокий P / E указывает на быстрый рост, и поэтому готовы платить больше за акции с высоким P / E. Теоретически при коэффициенте P / E 20,3 инвесторы готовы платить 20,3 доллара за 1 доллар текущей прибыли. Отношение цены к прибыли также называется «кратным».
Бен МакКлюр, McClure &Co., объясняет, что оценка позволяет инвестору упростить информацию до соответствующих коэффициентов и показателей. Это позволяет инвестору сравнивать сразу несколько компаний. Однако он объясняет, что оценка может быть ошибочной, потому что она может быть основана на наблюдениях. МакКлюр приводит пример того, как Kmart стал фаворитом среди инвесторов в 1999 году, потому что он казался дешевым по сравнению с предположительно переоцененными Walmart и Target. Инвесторы не заметили ошибочных бизнес-моделей Kmart, и в 2002 году компания объявила о банкротстве. «Делайте свою домашнюю работу», - говорит МакКлюр. При определении стоимости компании лучше использовать различные методы и инструменты.