Владение 50 или более процентами обыкновенных акций компании дает вам контрольный пакет акций компании. Вы не владеете компанией напрямую, потому что компания, выпускающая акции, считается государственной. Другими словами, контрольный пакет дает вам право контролировать процесс принятия решений в компании, но вы по-прежнему делитесь собственностью с другими держателями акций.
Во многих случаях необязательно владеть 50 процентами акций компании, чтобы получить контрольный пакет. Корпорации действуют во многом как демократия. Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса за каждую принадлежащую им акцию. Все, что вам нужно, чтобы контролировать компанию, - это владеть достаточным количеством акций, чтобы преобладать над 50 процентами голосов. Многие акционеры не голосуют, поэтому на практике решения компании могут контролироваться основными акционерами, которым принадлежит менее 50 процентов акций компании.
Дружественное поглощение происходит, когда компания или группа частных инвесторов информируют совет директоров о своем намерении приобрести контрольный пакет акций своей фирмы. Если совет директоров соглашается, что поглощение отвечает интересам их акционеров, они рекомендуют акционерам принять предложение, когда оно ставится на голосование.
Враждебное поглощение происходит, когда совет директоров компании не желает быть поглощенным инвесторами, подавшими заявку на получение контрольного пакета акций. Другими словами, участник недружественного поглощения пытается купить компанию, которая не продается. Большинство крупных фирм не владеют достаточным количеством акций, чтобы дать им контрольный пакет акций собственной фирмы. Таким образом, чтобы произошло враждебное поглощение, инвесторы должны просто купить на открытом рынке достаточно акций, чтобы дать им контрольный пакет.
Обратное поглощение происходит, когда частная компания покупает контрольный пакет акций публичной компании с целью слияния двух компаний. Для частной фирмы очень дорого и сложно получить листинг на одной из основных фондовых бирж. Покупка компании, которая уже зарегистрирована, и ее слияние с частной компанией может быть экономически эффективным способом для частной компании получить листинг.