Опционы - это производные контракты, стоимость которых основана на отдельных акциях, биржевых фондах или индексах фондового рынка. Опционы - это краткосрочные контракты с широким спектром различных контрактов, торгуемых против каждой акции, фонда или индекса. Опционы можно использовать для разработки консервативных инвестиционных стратегий или агрессивных торговых стратегий.
Когда инвестор или трейдер открывает счет у биржевого брокера, он не авторизован для торговли опционами. Добавление привилегий на торговлю опционами требует заполнения дополнительных документов и раскрытия информации. Документация включает подробную информацию о предыдущем инвестиционном и торговом опыте инвестора. Брокерская фирма добавит привилегии по торговле опционами на счет после того, как документы будут рассмотрены, и брокер узнает, что инвестор понимает риски торговли опционами. Разрешение на торговлю опционами можно добавить к денежным, маржинальным и брокерским счетам IRA.
Когда брокерскому счету предоставляются привилегии на торговлю опционами, этому счету также назначается уровень авторизации торговли опционами. Большинство брокерских фирм имеют пять уровней разрешения на торговлю опционами. Уровни ограничивают стратегии торговли опционами, которые можно использовать на счете. Счет на уровне 1 может торговать только с использованием наиболее консервативной опционной стратегии. Счет с уровнем авторизации 5 может использовать любую комбинированную торговую стратегию.
Начинающим трейдерам и счетам IRA обычно предоставляется разрешение на торговлю уровня 2. Уровень 1 позволяет учетной записи просто совершать закрытые сделки колл. Уровень 2 добавляет возможность покупать контракты пут или колл. Эти опционные стратегии ограничивают сумму, которую трейдер может потерять. Торговля на уровне 3 добавляет дополнительные стратегии пут и спреда с опционами на акции, обеспеченные денежными средствами. Все стратегии уровней с 1 по 3 могут быть реализованы за наличный расчет или за счет IRA. Все они несут ограниченный риск убытков для трейдера.
Разрешение на торговлю уровня 4 и 5 включает стратегии торговли опционами, требующие маржинального счета. Маржинальный счет брокера позволяет трейдеру занимать деньги у брокера для оплаты части сделки. Опционные стратегии на этих уровнях подвергают трейдера большим потерям, если сделка не работает. Стратегии, включенные в уровни 4 и 5, представляют собой чистую продажу пут или колла, непокрытых стрэддлов или комбинаций. Уровень 4 позволяет использовать эти стратегии с опционами на акции. Уровень 5 позволяет использовать параметры индекса в тех же сложных стратегиях.