Анализ финансовой отчетности компании дает инвесторам представление о том, как компания работает и занимает лидирующие позиции по сравнению с конкурентами. Это может быть лучше, чем сидеть в зале заседаний, на складе или на производственном предприятии. Отчет о прибылях и убытках показывает инвесторам, сколько компания заработала за определенный период. Однако сам по себе отчет о прибылях и убытках не дает полной картины. Кроме того, компании могут манипулировать прибылью.
Отчет о прибылях и убытках или отчет о прибылях и убытках показывает чистую прибыль компании после учета доходов за вычетом расходов. Успешные компании демонстрируют доход выше среднего на постоянной основе или, по крайней мере, достаточно часто, чтобы инвесторы были довольны. Однако в отчете о прибылях и убытках рассказывается только часть истории о том, что происходит с компанией. Чтобы получить полную картину, инвестор должен ознакомиться с другими финансовыми отчетами, такими как баланс, отчет о движении денежных средств, отчет о нераспределенной прибыли, а также служебные записки и сноски компании.
Компания, акции которой обращаются на бирже, имеет стимул к тому, чтобы сообщать о высокой прибыли. Более высокий доход обычно означает более высокую стоимость акций. В некоторых случаях руководство может чувствовать давление, чтобы компания выглядела более здоровой, чем она есть на самом деле. Например, компания может увеличить продажи, распознав продажи раньше, чем это допустимо. В другом примере компания может дольше амортизировать свои активы, тем самым отражая более низкие расходы на амортизацию (неденежная статья), чтобы снизить базу расходов. У компании есть много способов завышать прибыль, вынуждая инвесторов становиться финансовыми детективами. Финансовые аналитики должны постоянно вносить коррективы, чтобы «нормализовать» прибыль компании. Компании сообщают о своих финансовых результатах в соответствии с требованиями Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), но инвесторы не знают, что показывает отчет о прибылях и убытках компании в промежуточный период.
Финансовый анализ - это процесс использования финансовой отчетности компании для определения ее операционной эффективности. Простое использование отчета о прибылях и убытках не позволит вам понять другие взаимосвязи, существующие между компонентами доходов компании и другими аспектами бизнеса. Анализ финансовых коэффициентов использует различные части отчета о прибылях и убытках, баланса и отчета о движении денежных средств для оценки результатов деятельности. Например, операционная маржа - это операционная прибыль, разделенная на объем продаж - используется исключительно в отчете о прибылях и убытках. Однако коэффициент оборачиваемости запасов использует как отчет о прибылях и убытках, так и баланс (стоимость проданных товаров, деленная на средний запас).
Вы никогда не должны просматривать отчет о прибылях и убытках компании только за один период времени. Вместо этого вам следует сравнивать отчеты о прибылях и убытках с течением времени, чтобы обнаружить любые необычные тенденции, такие как всплески в различных статьях, которые появляются в отчете о прибылях и убытках. Вы должны сравнить финансовые показатели компании с показателями ее конкурентов. Вы можете сравнить финансовые коэффициенты с сопоставимой группой, чтобы оценить, работает ли компания на уровне, выше или ниже своих конкурентов. Таким образом, вы сможете принять более обоснованное решение о том, стоит ли инвестировать в компанию.