EBITA и EBITDA являются потоками прибыли, в то время как EPS, что означает прибыль на акцию, представляет собой еще один уровень прибыли, выраженный на основе расчета на акцию. EBITA является аббревиатурой от слова "прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации" и EBITDA . является аббревиатурой от прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. EPS основан на чистой прибыли, которую также можно назвать прибылью после уплаты налогов. Следовательно, основной различия между тремя разными потоками доходов:

• Прибыль, используемая в прибыли на акцию, отражает вычеты по процентным расходам, налогам, износу и амортизации.
• EBITA равна прибыли плюс проценты, налоги и амортизация.
• EBITDA равна EBITA плюс амортизация.
• Чистая прибыль на акцию равна чистой прибыли, разделенной на количество выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных акций.

Различные варианты использования

Инвесторы и кредиторы часто придают большее значение EBITA и EBITDA, чем EPS. Возвращение амортизации и неденежных статей , дает показатель прибыли, который больше похож на валовой денежный поток, чем на чистую прибыль . . Износ и амортизация являются расходами для целей бухгалтерского учета, но не приводят к прямому оттоку денежных средств.

EBITDA, в частности, одобряется инвесторами, потому что она отражает результаты независимо от структуры капитала, измеряемой процентными затратами, и отчислений основного капитала, измеряемого амортизация. Амортизационные расходы также уменьшают прибыль исключительно на бухгалтерской основе. Сосредоточение внимания на EBITDA, особенно в отраслях, которые используют значительное долговое финансирование и являются капиталоемкими , позволяет инвесторам сравнивать финансовые результаты независимо от этих позиций.

Оценка компании

EBITDA и прибыль на акцию - ключевые показатели, используемые при оценке компаний. Хорошо известное отношение цены к прибыли рассчитывается путем деления цены акций компании на ее прибыль на акцию. Однако в большинстве нефинансовых отраслей инвесторы используют мультипликаторы EBITDA для целей оценки. Это верно как для государственных, так и для частных компаний. Частные компании оцениваются путем применения мультипликаторов, полученных от публично торгуемых компаний-аналогов, к таким показателям компании, как балансовая стоимость и EBITDA. Другой метод рыночной оценки заключается в получении мультипликаторов сделок при приобретении контрольных пакетов акций как государственных, так и частных компаний и применения этих мультипликаторов аналогичным образом.

Применение отношения цены к прибыли, рассчитанного с использованием прибыли на акцию, дает рыночную стоимость капитала . . Применение мультипликаторов EBITA и EBITDA дает стоимость предприятия , из которого необходимо вычесть процентную задолженность, чтобы получить рыночную стоимость капитала. Это связано с тем, что прибыль на акцию отражает поток доходов после выплаты долга, доступный только акционерам. EBITA и EBITDA отражают денежные потоки, доступные как акционерам, так и кредиторам, поскольку вычеты на процентные расходы не учитываются при расчете.