Мы часто слышим, что термины «акции и облигации» используются взаимозаменяемо, как будто это две стороны одной и той же инвестиции. Они не. На самом деле это очень разные инвестиции, но их часто используют в одном предложении, потому что они дополняют друг друга.
Различия между акциями и облигациями довольно существенны.
И именно поэтому обычно лучше держать оба в своем инвестиционном портфеле. Несмотря на определенное сходство, они часто дают разные преимущества в разных рыночных условиях.
Большинство финансовых экспертов рекомендуют, чтобы ваш портфель был сбалансирован между этими двумя факторами.
Могут быть рекомендованы другие вложения, такие как наличные деньги, недвижимость и товары, но акции и облигации, как правило, являются основными инвестициями. Давайте посмотрим на оба и на то, почему они нужны вам в вашем портфолио.
Теоретически акции и облигации противостоят друг другу. Акции представляют собой капитал компаний и могут генерировать прирост капитала. Облигации обеспечивают сохранность основного долга и стабильный доход.
Помимо этого различия между акциями и облигациями существует ряд различий.
Понимание этих различий поможет вам сбалансировать свой инвестиционный портфель, стратегически используя как акции, так и облигации для получения максимальной прибыли.
Акции представляют собой право собственности на коммерческое предприятие и выпускаются в номиналах, называемых акциями. Каждая акция представляет собой долю владения в компании.
Например, если компания имеет 1 миллион акций в обращении, каждая акция представляет собой одну миллионную долю в компании.
Акции могут быть публично или частным образом выпущены. Если они выпущены публично, они торгуются на фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа или NASDAQ.
Если они выпущены в частном порядке, они будут принадлежать небольшой группе лиц, каждый из которых имеет значительную долю собственности в бизнесе.
Компании выпускают акции как способ привлечения капитала, обычно для расширения бизнеса.
Например, компания может выпустить 1 миллион акций по 10 долларов каждая. Это позволит привлечь 10 млн долларов капитала.
Компания может привлечь капитал путем выпуска акций, а не влезать в долги, получая ссуду в банке или выпуская облигации, что создаст обязательство по возможному погашению ссуды или облигаций с процентами.
Инвесторы покупают акции, чтобы получить долю в том, что, по их мнению, будет прибыльной компанией. Компании иногда выплачивают дивиденды по акциям. Но инвесторов может больше интересовать потенциал роста цены акций, чем что-либо еще.
Инвесторы в акции стремятся заработать деньги одним из двух способов, а иногда и обоими:
Например, по акциям может выплачиваться годовой дивиденд в размере 3%. Но он также может иметь потенциал роста на 10% и более в год. Это может произойти, если компания демонстрирует устойчивый рост доходов и прибыли.
На самом деле, согласно индексу S&P 500, в период с 1986 по 2016 год акции приносили в среднем около 10 % в год. Есть даже некоторые свидетельства того, что норма доходности восходит к 1928 году.
Имейте в виду, однако, что доход включает в себя как дивидендную доходность, так и прирост капитала. Но это только средний доход. Средняя доходность в 10% — это всего лишь среднее значение. В течение нескольких лет рынок предоставлял много более высокая доходность.
Акции, как правило, со временем растут очень медленно или даже торгуются в узком диапазоне.
Вот некоторые факторы, которые могут привести к провалу акции:
Это всего лишь несколько примеров того, что может пойти не так с акциями. Каждый представляет собой риск, который принимает на себя инвестор при покупке акций конкретной компании.
Когда мы говорим об акциях, мы не говорим об одном типе акций. На самом деле их несколько. Вот некоторые примеры:
Обычные акции: Этот тип акций представляет собой общую долю собственности в компании. Обыкновенные акционеры избирают совет директоров компании и голосуют за корпоративную политику. Но в случае ликвидации они встают в очередь за держателями облигаций, держателями привилегированных акций и другими физическими и юридическими лицами с преимущественным правом удержания.
Привилегированные акции: Эти акции обычно не имеют права голоса. Но владельцы привилегированных акций имеют право на получение дивидендов до того, как они будут выплачены держателям обыкновенных акций. Привилегированные акции в чем-то похожи на облигации, поскольку по ним выплачиваются фиксированные дивиденды. Но, в отличие от облигаций, они также дают возможность прироста капитала.
Акции роста: Это акции компании, которая вкладывает свою прибыль в основном в развитие бизнеса. Акции могут не выплачивать дивиденды или предлагать только очень небольшой дивиденд. Инвесторы в акции роста делают ставку в первую очередь на прирост капитала, а не на прибыль.
Дивидендные акции: Компания, выпускающая акции этого типа, выплачивает большую часть прибыли компании в виде дивидендов акционерам. Акции могут предложить некоторую сумму прироста капитала, но основной привлекательностью является доходность дивидендов. Эта доходность часто выше, чем у облигаций и краткосрочных долговых ценных бумаг.
Стоимость: Это акции компаний, которые считаются не в фаворе. с широкой инвестиционной публикой. Инвесторы могут покупать эти компании, если их фундаментальные показатели сильны (несмотря на падение цены акций) или если создается впечатление, что они свернули за угол и улучшаются.
В то время как инвестиции в отдельные акции являются обычным явлением, в последние годы популярность вложений в фонды выросла. Существует два основных типа инвестиционных фондов:
Паевые инвестиционные фонды: Это портфели акций, часто представляющие крупные компании отрасли, которые регулярно добавляют новые акции, продавая другие. Из-за этой деятельности они часто получают больше налогооблагаемого прироста капитала и обычно несут более высокие сборы, часто называемые «нагрузками».
Биржевые фонды (ETF): Это фонды, инвестирующие в индексы фондового рынка. ETF будет инвестировать, чтобы соответствовать этому индексу. В результате акции будут переворачиваться в фонде только при перенастройке индекса. Они, как правило, генерируют гораздо меньший прирост капитала, чем взаимные фонды. И поскольку у них меньше активности, они взимают гораздо меньшую плату. ETF обычно не взимают комиссию за погрузку.
Инвестор может инвестировать в фонд, чтобы упростить инвестирование в акции. Инвестор может приобрести акции фонда, которые представляют собой портфель акций. Инвестору не нужно выбирать отдельные акции и управлять портфелем.
Фонды упрощают инвестирование, а также помогают распределить инвестиционные риски.
Если вы покупаете отдельные акции, цена может упасть. Но если вы покупаете в фонде, в фонде могут быть десятки или даже сотни акций. Крах любого из них (или даже нескольких) не окажет существенного влияния на ваши инвестиции.
Фонды также предоставляют возможность инвестировать в определенные сегменты рынка. Например, инвестор может инвестировать в высокие технологии, здравоохранение или энергетику. Она также может выбирать местные или международные акции.
Есть даже отраслевые фонды, которые инвестируют в компании по размеру. К ним относятся следующие:
На каждой фазе бычьего рынка компании любой из этих трех классификаций размера могут превзойти другие. Секторальные фонды дают возможность инвесторам воспользоваться этой ситуацией.
Облигации — это долговые обязательства учреждения, выпущенные с фиксированной номинальной стоимостью, с определенным сроком и определенной процентной ставкой.
Эмитент может быть корпорацией, федеральным правительством, правительством штата, округа или муниципалитета или иностранным правительством.
Облигации выпускаются номиналом 1000 долларов. Например, корпорация может выпустить облигацию на 1000 долларов с процентной ставкой 5% (называемой «купоном»). Проценты по облигации будут выплачиваться каждые шесть месяцев по 25 долларов США за каждый платеж.
Вообще говоря, это долгосрочные процентные ценные бумаги на срок более 10 лет. Однако инвесторы могут небрежно ссылаться на любую процентную ценную бумагу. как «связь».
Краткосрочные долговые ценные бумаги на самом деле имеют разные названия. Например, ценная бумага со сроком погашения от одного года до 10 лет обычно называется «нотой». Ценные бумаги со сроком погашения менее одного года являются «векселями» или различными правами собственности.
Депозитные сертификаты, выпущенные банком, обычно имеют срок действия от 30 дней до пяти лет и никогда не называются облигациями.
Корпорации: Корпорация может выпускать облигации для оплаты машин и оборудования, приобретения другого предприятия или для консолидации другого долга.
Правительства: Правительства могут выпускать облигации для финансирования проектов капитального ремонта, погашения общих обязательств или погашения других долгов.
Одной из основных особенностей, отличающих облигацию от акции, является то, что как держатель облигации вы не имеете доли участия в компании. Облигация представляет собой долговое обязательство, и после его погашения обязательство эмитента перед вами прекращается.
Основной целью владения облигациями является создание стабильного потока доходов при сохранении капитала.
Процентный доход: Проценты, выплачиваемые по облигациям, обеспечивают поток доходов. В отличие от дивидендов проценты по облигациям фиксированы. Если компания выпускает 20-летнюю облигацию, ставка будет сохраняться в течение всего срока. Это делает поток доходов от облигации полностью предсказуемым. И поскольку это долгосрочные ценные бумаги, по облигациям обычно выплачиваются более высокие ставки, чем по банковским инвестициям.
Сохранение капитала: Принципиальная безопасность является другой основной целью. Пока облигация удерживается до погашения, полная номинальная стоимость ценной бумаги будет выплачена эмитентом.
Диверсификация инвестиций: Поскольку по облигациям выплачивается фиксированная процентная ставка и гарантируется выплата основного долга в конце срока, они обычно считаются более безопасными, чем акции, которые обычно держат в качестве диверсификации акций в хорошо сбалансированном портфеле. Облигации помогают портфелю сохранять стоимость во время спадов на фондовом рынке.
Владение облигациями сопряжено с четырьмя основными рисками:
По умолчанию эмитент: Корпорация может выйти из бизнеса, оставив свои облигации обесцененными. И хотя это случается редко, даже муниципальные органы власти могут объявить дефолт по своим облигациям. В случае дефолта или банкротства держатель облигации может получить меньше номинала суммы облигации или даже столкнуться с периодом времени, когда выплата процентов будет приостановлена.
Инфляция: Скажем, вы покупаете 20-летнюю облигацию с процентной ставкой 4%. При уровне инфляции менее 2% это солидная прибыль. В ближайшие несколько лет уровень инфляции вырастет до 5%. Теперь вы получаете отрицательную доходность по вашей облигации. При инфляции 5% и процентной ставке 4% вы теряете 1% в год в реальном выражении.
Валютный риск: Это риск, который применяется к иностранным облигациям, независимо от того, выпущены ли они иностранными корпорациями или правительствами. Облигации обычно выпускаются в валюте страны эмитента. Если стоимость этой валюты упадет по отношению к доллару США, стоимость ваших облигаций может упасть.
Повышение процентных ставок: Облигации имеют обратную зависимость с процентными ставками. Когда процентные ставки падают, цены на облигации растут. Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают. Ускорение инфляции приведет к повышению процентных ставок. В зависимости от того, насколько вы близки к дате погашения, стоимость облигации на 1000 долларов США может упасть примерно до 700 долларов США, если вы будете продавать ее на открытом рынке.
Здесь облигации становятся немного сложными. Чтобы инвестировать в облигации, вам нужно понимать разнообразие доступных вам типов.
Корпоративные облигации: Как следует из названия, корпоративные облигации — это облигации, выпущенные корпорациями для различных целей.
Конвертируемые облигации: Это также корпоративные облигации, но с оговоркой, позволяющей конвертировать их в акции компании. Они могут быть конвертированы в определенное время в определенное количество акций. Владелец облигации может совершить конвертацию.
Высокодоходные облигации: Когда-то называемые «мусорными облигациями», это облигации с более высокими процентными ставками, выпускаемые эмитентами с низким кредитным рейтингом. Это классический пример инвестиций с более высокой доходностью и более высоким риском.
США Государственные облигации: Казначейские облигации выпускаются Министерством финансов США на срок 20 и 30 лет, а краткосрочные ценные бумаги выпускаются всего на четыре недели. Их можно приобрести номиналом от 100 долларов через Treasury Direct. и считаются самыми безопасными из всех инвестиций с их государственной поддержкой.
Муниципальные облигации: Это ценные бумаги, выпущенные штатами, округами и муниципалитетами. Основная привлекательность заключается в том, что проценты, выплачиваемые по этим облигациям, не облагаются налогом для целей федерального подоходного налога. Проценты также обычно не облагаются налогом в штате выпуска, но не в других штатах.
Иностранные облигации: Это облигации, выпущенные иностранными правительствами и корпорациями. Инвесторы могут покупать их, потому что по ним выплачиваются более высокие процентные ставки, чем по внутренним облигациям. У них есть все риски других облигаций, а также валютный риск.
Из-за высокой номинальной стоимости и того факта, что облигации часто необходимо покупать в минимальных количествах (например, 10 облигаций за 10 000 долларов), всем, кроме самых богатых инвесторов, может быть трудно адекватно диверсифицировать. Вот почему фонды облигаций часто предпочитают мелкие инвесторы.
На те же 1000 долларов, которые можно купить только за одну облигацию, можно получить долю в десятках облигаций в фонде облигаций. Это снижает риск, связанный с владением одной облигацией.
Фонды облигаций также предлагают возможность инвестировать в определенные типы. Например, вы можете инвестировать в фонд, который держит только высокодоходные облигации. Вы также можете инвестировать в фонд, который держит облигации со сроком погашения в течение нескольких лет.
Основные различия между акциями и облигациями очевидны, но некоторые различия между ними могут быть немного размыты.
Например, есть акции, по которым выплачиваются дивиденды, равные или превышающие проценты по облигациям. Облигации также могут генерировать прирост капитала в финансовой среде, когда процентные ставки падают. (Это та же обратная связь с процентной ставкой, которую имеют облигации, но с положительным результатом.)
Из-за процентного риска долгосрочные облигации часто могут вести себя как акции. Я только что объяснил, как стоимость облигаций может расти в условиях снижения процентных ставок. Но мы также предусмотрели основной риск, связанный с повышением процентных ставок по облигациям.
Если у облигации есть срок обращения 20 или более лет, она может вести себя во многом как акция. Он может расти и падать с изменением процентных ставок и инфляции. Более того, акции, как правило, чувствительны к процентным ставкам.
Поскольку процентные инвестиции конкурируют с акциями за капитал инвесторов, рост процентных ставок часто оказывает негативное влияние на акции. (Они также повышают стоимость заимствования для компании, снижая ее прибыль.) Снижение процентных ставок оказывает положительное влияние.
Таким образом, акции и облигации могут вести себя одинаково.
Нет недостатка в местах для торговли акциями и облигациями. Вот краткий обзор некоторых из ваших лучших вариантов, комбинации брокерских контор и роботов-консультантов.
Ally Invest предлагает ряд бесплатных ресурсов, которые помогут вам инвестировать как профессионал, например, рыночные данные и исследования. Брокерская компания также предлагает калькулятор облигаций и поиск облигаций. Сделки как с акциями, так и с облигациями доступны по цене, а комиссия за акции составляет 0 долларов США за сделку.
В Ally также есть конструктор Bond Ladder Builder, который позволяет вам строить срочные и целевые лестницы, чтобы максимизировать ваши инвестиции. Узнайте больше в нашем обзоре Ally Invest.
Worthy Peer Capital предлагает уникальный подход к рынку облигаций. Worthy продвигает свою миссию по «изменению лица финансов», предлагая зарегистрированные в Комиссии по ценным бумагам и биржам облигации инвесторам любого уровня.
Вот как работает процесс инвестирования в облигации Worthy:
В Worthy инвесторы полностью контролируют размер своих инвестиций и могут выкупить свои облигации и проценты в любое время.
Worthy также обещает своим инвесторам низкий уровень риска, предоставляя деньги взаймы только тем компаниям, которые в финансовом отношении «достойны» инвестиций.
Для тех, кто ищет вариант инвестирования с низким уровнем риска и умеренной доходностью, Worthy может стать хорошей отправной точкой.
TD Ameritrade — еще один отличный вариант для торговли акциями и облигациями. Платформа предлагает муниципальные и корпоративные облигации по конкурентоспособным ценам, а также ETF и взаимные фонды, включая облигации.
Они также предлагают надежный выбор акций по цене 0 долларов за сделку. Вы также получите доступ к первоклассному обслуживанию клиентов и торговым ресурсам, которые помогут вам на этом пути. Узнайте больше в нашем обзоре TD Ameritrade.
Если вы ищете подход к инвестированию без помощи рук, вы можете обратиться к роботу-консультанту. С Betterment вы устанавливаете цели, которые платформа видит, автоматически балансируя вашу учетную запись, чтобы вы не сбились с пути. Вместо торговых комиссий вы можете рассчитывать на комиссию за управление в размере 0,25%.
Betterment создает диверсифицированные портфели с акциями компаний с малой, средней и большой капитализацией в США и международными акциями, а также с государственными, корпоративными и агентскими облигациями. Подробнее читайте в нашем обзоре Betterment.
M1 Finance — заманчивый вариант для инвесторов, которые не хотят торговать, но хотят иметь право голоса при выборе своих инвестиций. Вместо того, чтобы просто устанавливать свой риск и позволять платформе делать все остальное, вы можете выбрать акции и фонды на основе облигаций, которые составляют ваши инвестиционные портфели, известные как «пироги».
Вы также можете выбрать рекомендуемые распределения M1, инвестируя в прибыльные или социально ориентированные компании или отрасли. Мы упоминали, что это бесплатно? Узнайте больше в нашем обзоре M1 Finance.
E*Trade предлагает агентские, муниципальные, корпоративные облигации, а также рискованные, но прибыльные облигации с высокой доходностью. Благодаря отсутствию комиссий по казначейским облигациям и комиссии в размере 1 долл. США по другим, E*Trade стоит вашего времени, если вы хотите добавить облигации в свою инвестиционную стратегию.
Их акции также продаются со значительной скидкой благодаря рыночным данным в режиме реального времени и торговым акциям без комиссии. Узнайте больше в нашем обзоре E*Trade.
Хотя приведенные выше варианты являются одними из наших любимых платформ для инвестирования в акции и облигации, в таблице ниже представлены лучшие брокерские компании на рынке.
<голова> #1
Наш Партнер 
# 2 
Наш партнер 
#3 
Наш партнер 
#4 
Наш партнер 
Основная причина инвестировать как в акции, так и в облигации — сбалансировать участие в акционерном капитале с сохранением капитала. Вопрос о том, сколько именно вы должны держать в облигациях, является постоянным предметом споров. Есть только теории.
Во-первых, ваши акции должны составлять 100 минус ваш возраст. Согласно этой формуле, если вам 30 лет, 70% вашего портфеля будет инвестировано в акции, а остальное — в облигации. И наоборот, 70-летний будет иметь 30% акций (100–70) и 70% облигаций.
Это выглядит слишком консервативно для 30-летнего парня. Но это может быть хорошим сочетанием для 70-летнего человека.
Во-вторых, ваши акции должны составлять 120 минус ваш возраст. Согласно этой формуле, 30-летний человек будет иметь 90% акций и 10% облигаций. И наоборот, 70-летний человек будет иметь 50% акций (120–70) и 50% облигаций.
Звучит правильно для 30-летнего человека, но может показаться слишком агрессивным для 70-летнего.
Должны ли вы использовать любую из приведенных выше формул?
Я бы сказал, используйте их только в качестве отправной точки. Вы также должны принять во внимание собственную толерантность к риску.
Если вам 30 лет, вам может быть не совсем комфортно иметь 90% своего портфеля в акциях. В этом случае несколько уменьшите распределение акций, пока не освоитесь с сочетанием.
Какую бы формулу вы ни использовали, хорошо сбалансированный портфель включает в себя как акции, так и облигации, а также по крайней мере немного наличных денег.
При правильном распределении он может максимизировать рост при минимальных рисках. Именно поэтому вам нужны и акции, и облигации в вашем портфеле.