Дивиденды представляют собой долю прибыли, которую компания распределяет между своими акционерами. Дивиденды могут выплачиваться в форме денежных средств или акций и носят остаточный характер, поскольку представляют собой прибыль, распределенную между акционерами после того, как все обязательства компании были выполнены и руководство выделило средства для реинвестирования в бизнес.
Получите финансовую отчетность компании. Первым шагом при расчете остаточной дивидендной политики компании является получение доступа к ее финансовой отчетности. Все публичные компании должны регистрировать годовые и квартальные отчеты в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Эти отчеты доступны бесплатно в базе данных корпоративной финансовой информации в Интернете EDGAR. Если компания является частной, свяжитесь с ней, чтобы запросить финансовую отчетность.
Обратите внимание на чистую прибыль компании и выплаченные акционерам дивиденды. Откройте отчет о прибылях и убытках компании и найдите чистую прибыль или чистую прибыль. Этот показатель отражает прибыль компании после учета всех расходов, включая проценты и налоги. Если компания выплачивает дивиденды, они обычно отображаются под линией чистой прибыли как дивиденды, выплачиваемые акционерам.
Рассчитайте коэффициент удержания компании. Коэффициент удержания, или коэффициент возврата, описывает долю удерживаемой прибыли по сравнению с прибылью, выплачиваемой в виде дивидендов. Например, компания, которая получила 1000 долларов чистой прибыли и выплатила дивиденды в размере 200 долларов в течение одного года, имеет коэффициент удержания 80 процентов. Эта статистика является мерой политики компании в отношении остаточных дивидендов.
Повторите тот же процесс для любого количества исторических периодов. Компания может выбрать стабильные дивиденды:растущие или произвольно определяемые. Чтобы понять политику компании в отношении остаточных дивидендов, рассчитайте коэффициент удержания для более чем одного исторического периода и обратите внимание на любые изменения.
Высокие коэффициенты удержания обычно наблюдаются в быстрорастущих компаниях, которые имеют ряд возможностей для инвестиций с положительной чистой приведенной стоимостью, тогда как низкие коэффициенты удержания характерны для зрелых компаний.