Брокеры и хранители, наряду с расчетными палатами, являются основными посредниками в торговом цикле. В то время как брокеры инициируют сделки, а клиринговые палаты рассчитываются по ним, хранители обеспечивают доступ и контроль над активами клиентов, используемыми в торговле. Брокерские услуги могут быть интегрированы с хранением и расчетами по сделкам, но такая торговая интеграция может привести к конфликту интересов.
Брокеры малого и среднего размера часто предоставляют услуги только мелким индивидуальным инвесторам и некоторым ограниченным институциональным клиентам, полагаясь при этом на других поставщиков торговых услуг в вопросах хранения активов и оформления сделок. Прайм-брокеры обслуживают крупных институциональных клиентов, таких как хедж-фонды, и богатых инвесторов. Первичный брокер часто имеет возможность предлагать другие торговые услуги, такие как хранение и оформление, таким образом, чтобы клиентам было удобнее управлять своими торговыми счетами.
Традиционно кастодиан - это третья сторона, которую брокерские компании используют для обеспечения защиты торговых активов своих клиентов, чтобы устранить любые опасения, которые могут возникнуть у клиентов по поводу безопасности своих денег. Кастодиан получает физическое владение торговыми активами:сертификатами ценных бумаг - бумажными и электронными - и любыми наличными деньгами. Без одобрения хранителя брокер не может получить доступ к активам клиента. Это помогает предотвратить ненадлежащее обращение с деньгами клиентов брокером.
Торговая интеграция относится к обработке различных аспектов торговых услуг одним брокером, скорее всего, первичным брокером. Разные клиенты брокерских компаний часто предъявляют разные требования к тому, как их брокеры должны предоставлять различные торговые услуги. Институциональные клиенты различных инвестиционных фондов могут предпочесть более своевременную информацию о своих сделках, а не безопасность, которую часто предпочитают отдельные клиенты. Комбинируя брокерские и кастодиальные услуги, а также клиринговые услуги при необходимости, основной брокер может сделать торговлю более эффективной для клиентов.
Без сдержек и противовесов, обеспечиваемых сторонним хранителем, у основного брокера, предлагающего как брокерские услуги, так и хранение активов, может возникнуть конфликт интересов между обслуживанием интересов своих клиентов и преследованием собственных интересов. Основная проблема, которую должны иметь клиенты такого первичного брокера, - это то, как по-прежнему защищены их деньги. Чтобы заверить клиентов в том, что их брокер не будет злоупотреблять их активами для своей учетной записи, основной брокер может предлагать услуги хранителя через отдельное юридическое лицо своей дочерней брокерской компании, предоставляя быстрые торговые услуги и уменьшая конфликты интересов.