Как устойчивое финансирование, так и интеграция экологических, социальных и управленческих факторов (ESG) в инвестиционные решения в этом году набрали силу в Канаде для всех классов активов. В сфере частного капитала ESG больше не является просто темой, представляющей интерес для инвестиционных компаний, но стала основной темой для традиционных спонсоров всех размеров. Здесь мы раскрываем разницу между интеграцией ESG и устойчивым финансированием в контексте прямых инвестиций (PE) и приводим примеры того, как начать путь ESG вашей компании.
Интеграция ESG — это термин, используемый в ответственных инвестициях, и он направлен на обеспечение того, чтобы факторы ESG учитывались наряду с традиционными финансовыми показателями в процессе принятия инвестиционных решений. Для компаний, занимающихся частным капиталом, интеграция ESG применима на протяжении всего жизненного цикла инвестиций, начиная с принятия решения о первоначальных инвестициях, в течение периода удержания и при выходе.
Устойчивое финансирование, напротив, относится к финансовым инструментам, которые можно концептуально разделить на две категории:использование на основе доходов (например, «зеленые», социальные и устойчивые облигации; «зеленые» кредиты) и на основе стимулов (например, облигации и кредиты, связанные с устойчивостью). . Использование продуктов, полученных от выручки, облегчает инвестиции в проекты с конкретными экологическими и/или социальными преимуществами, в то время как продукты, связанные с устойчивостью, предлагают финансовый стимул (например, повышение процентной ставки), связанный с достижением амбициозных ключевых показателей эффективности, связанных с наиболее существенными вопросами ESG компании. . Наблюдается взрыв интереса к обеим категориям устойчивых финансовых продуктов со стороны предприятий во всех секторах.
Фирмы частного частного капитала все чаще используют интеграцию ESG для выявления возможностей для развития стратегий устойчивого развития своих портфельных компаний, а затем используют продукты устойчивого финансирования для поддержки и усиления этих усилий. Например, если компания была сосредоточена на сокращении общих выбросов, она могла бы рассмотреть возможность получения «зеленого» кредита для финансирования электрификации своего парка транспортных средств или использовать кредит, связанный с устойчивостью, чтобы связать стоимость капитала с годовым сокращением выбросов. Общее устойчивое финансирование – это реальный способ для фирм продемонстрировать свои обязательства и стратегию ESG на рынке.
Один из способов для компаний продемонстрировать свою готовность интегрировать соображения ESG в свою общую инвестиционную концепцию и создать вспомогательные структуры (например, разработать инвестиционную политику ESG) — это подписаться под Принципами ответственного инвестирования ООН. Эти принципы также предоставляют подписантам инструменты и идеи для интеграции ESG во всем фонде.
Некоторые спонсоры также изложили твердые ожидания и обязательства в отношении своего портфеля в отношении приоритетов инвесторов, таких как разнообразие. Эти обязательства на уровне фонда могут быть подкреплены кредитами, связанными с устойчивостью. Например, недавний кредит Carlyle, связанный с устойчивым развитием, был структурирован таким образом, чтобы связать стоимость капитала с целью иметь 30% различных директоров в советах директоров компаний, контролируемых Carlyle, в течение двух лет владения.
Несмотря на приток капитала в компании, предлагающие решения проблем изменения климата и других экологических проблем, спонсоры все чаще рассматривают стратегии и структуры ESG, действующие в компаниях-инвесторах, как важный фактор создания стоимости во всех секторах. В недавнем отчете PwC отмечается, что почти 50 % компаний, занимающихся частными инвестициями, в настоящее время включают весьма существенные вопросы ESG в свои процессы должной осмотрительности, и большинство опрошенных фондов считают ESG фактором, создающим ценность.
На этом этапе можно внедрить устойчивые финансовые инструменты, чтобы укрепить цели спонсора по дальнейшей интеграции ESG в стратегию компании или продемонстрировать рынку репутацию компании в области ESG.
HSBC Bank Canada недавно структурировал две сделки, поддерживаемые спонсорами, которые использовали устойчивое финансирование, в частности зеленые кредиты, для финансирования приобретений. В каждом случае цель поглощения определялась как «зеленый» актив, поскольку основной бизнес компании соответствовал рыночному определению «зеленого».
В 2020 г. HSBC в партнерстве с Frontenac для поддержки приобретения Newterra , предприятие по очистке сточных вод в Оттаве.Рональд Кюль , управляющий директор Frontenac сказал:«Зеленое финансирование помогло Frontenac публично продемонстрировать нашу приверженность повышению показателей устойчивого развития во всех наших портфельных компаниях таким образом, о котором мы раньше не думали. Это добавило большую ценность транзакции, и с нашей стороны потребовалось совсем немного дополнительной работы».
Совсем недавно HSBC в партнерстве с Instar для поддержки приобретения PRT , ведущая компания по лесовосстановлению в Британской Колумбии. HSBC выступал в качестве совместного букраннера, со-ведущего организатора и координатора зеленого кредита по сделке на сумму 130 миллионов долларов. Приверженность Instar принципам устойчивого развития значительна, и компания рассматривает возможность дальнейших экологических сделок.
Сосредоточенность инвесторов на экологических и социальных проблемах — это не просто вопрос предпочтений, это эволюция социальных ценностей и важная линза для управления рисками и оптимизации доходов. Согласование и устойчивое позиционирование цели является ключевым моментом для инвесторов и должно отражаться во всех коммуникациях с инвесторами.
Если вы только начинаете, мы можем помочь. HSBC был назван Лучшим банком мира в области устойчивого финансирования и представил свои возможности на канадском рынке с широчайшим набором продуктов устойчивого финансирования, поддерживающих компании любого размера и во всех отраслях, включая экологически чистые и ориентированные на устойчивое развитие кредиты и облигации, «зеленые» продукты торгового финансирования и «зеленые» депозиты.
HSBC — доверенный консультант, который может помочь вам определить, как наилучшим образом использовать устойчивое финансирование для вашей собственной деятельности и портфельных компаний. Обратитесь к себя или любой другой пользователь HSBC Bank Canada команда чтобы узнать, как мы можем поддержать ваши амбиции.
<сильный>