Профи с Уолл-стрит, аналитическое сообщество и отдельные инвесторы в одинаковой мере оказались в тупике в 2018 году. Тарифные споры Америки с остальным миром, резкие колебания цен на энергоносители и озабоченность по поводу глобального роста не только опустошили рынок в разные моменты, но и нанесли ему серьезный ущерб. эксперты проповедуют осторожность, когда мы вступаем в новый год. Таким образом, лучшим ETF на 2019 год нужно будет достичь нескольких конкретных целей.
Во-первых, вам понадобятся несколько ETF, которые будут позиционировать вас как оборонительную, но в то же время позволят вам получить хотя бы некоторый потенциал роста, если рынок пойдет вверх, несмотря на все встречные ветры, с которыми он сталкивается. Согласно многочисленным экспертным оценкам рынка, в 2019 году фондовый индекс Standard &Poor’s 500 вырастет, но ни один из них не является чрезмерным, и все они предупреждают о многочисленных потенциальных ловушках. Закрепив свой портфель фондами, которые подчеркивают, например, низкую волатильность или низкую доходность, вы можете занять сильную позицию независимо от того, что приносит рынок.
Вам также нужно делать снимки - акции в целом могут оказаться вялыми, но это не значит, что определенные области рынка не могут все равно взорваться. Таким образом, некоторые из ведущих ETF на год вперед будут сосредоточены на конкретных секторах, отраслях и даже в других регионах мира, чтобы попытаться добиться более высоких результатов.
Вот лучшие ETF для покупки на 2019 год. Эти 19 фондов охватывают весь спектр:от очень диверсифицированных корзин, вложенных в тысячи компаний, до концентрированных портфелей, в которых используется всего пара десятков акций для получения выгоды от конкретной темы. Есть ETF как для консервативных инвесторов, так и для любителей риска. И хотя большинство из них являются пассивными индексными фондами, есть даже несколько ETF, которые задействуют интеллектуальные ресурсы квалифицированного активного управления. Взгляните:
ETF Vanguard S&P 500 (VOO) - или, по крайней мере, какой-нибудь фонд отслеживания S&P 500 - обычно составляет большинство списков «лучших ETF» в любой год. Это потому, что даже лучшим в мире управляющим деньгами сложно обойти рынок.
Отчет SPIVA US на конец 2017 года показал, что в 2017 году 63,08% менеджеров с большой капитализацией были хуже, чем S&P 500. Это не хорошо, и со временем ситуация ухудшается - 80,56% хуже за трехлетний период, 84,23%. за пятилетку 89,51% за 10 лет и 92,33% за 15 лет.
Обойти рынок, безусловно, намного сложнее для «мам-и-поп-инвесторов», которые могут тратить всего пару часов в месяц на изучение своих инвестиций ... так почему бы просто не сопоставить рынок с VOO или аналогичным фондом?
Но в этом году инвесторы могут захотеть рассмотреть Vanguard Total Stock Market ETF (VTI, 131,96 доллара). Почему? Потому что сама Vanguard считает это лучшим вариантом для своих сотрудников. В 2018 году компания Vanguard удалила индексный фонд Vanguard Institutional Index Fund (VINIX), отслеживающий S&P 500, из своего 401 (k) и заменила его фондом Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSMX).
«Мы считаем, что (VTSMX) является лучшим показателем для рынка США, предлагая доступ к акциям с большой, средней и малой капитализацией, тогда как Vanguard Institutional Index Fund концентрируется на акциях с большой капитализацией», - подтвердил MarketWatch официальный представитель. отчет Philadelphia Inquirer об изменении.
VTI обеспечивает доступ к более чем 3600 акциям всех размеров - от 783,4 миллиарда Microsoft (MSFT) до 5,8 миллиона долларов Pernix Therapeutics Holdings (PTX) - дает инвесторам более полный доступ к фондовому рынку США. В то же время холдинги VTI взвешиваются по рыночной капитализации, а это означает, что крупнейшие компании по-прежнему имеют наибольшее влияние на результаты ETF.
Результат? VTI работает очень похоже на VOO, опережая его на несколько базисных пунктов в одни годы и немного отстая в другие. Это также один из самых дешевых средств, который вы можете купить:за скинфлинт 0,04% расходов вы платите всего 4 доллара в год на каждые 10 000 вложенных долларов.
Узнайте больше о VTI на сайте поставщика Vanguard.
Как упоминалось ранее, финансовые эксперты придерживаются самых разных мнений о том, каким может быть 2019 год, и не все из них безоблачны. Так что лучшие ETF на 2019 год могут оказаться теми, которые просто проиграют меньше всего.
Используйте ETF с низкой волатильностью, о которых говорила Уолл-стрит в последнем квартале 2018 года. Эти фонды нацелены на акции, которые, как правило, двигаются менее резко, чем более широкий рынок - жизненно важная черта, когда более широкий рынок движется вниз. Дело в том, что эти виды фондов также могут отставать от рынков на своем пути обратно вверх. Но Низковолатильный ETF с высокими дивидендами Legg Mason (LVHD, 29,32 доллара США) помогает частично компенсировать разницу, обеспечивая высокий доход в сочетании с более стабильной ценой.
Портфель LVHD включает от 50 до 100 акций, которые характеризуются не только более низкой волатильностью, но и более высокими дивидендами. ETF проверяет вселенную из 3000 акций для компаний, которые платят «относительно высокую устойчивую дивидендную доходность». Затем он оценивает их акции выше или ниже в зависимости от волатильности цены и прибыли. Отсюда он ограничивает вес любой акции при ребалансировке на уровне 2,5% и вес любого сектора на уровне 25% (кроме инвестиционных фондов недвижимости, которые никогда не могут превышать 15% фонда). Эти процентные значения могут меняться между перебалансировкой по мере роста и падения акций.
Legg Mason Низкая волатильность Высокие дивиденды в настоящее время являются самыми высокими по двум основным направлениям с низким энергопотреблением - коммунальным услугам (26,4%) и основным потребителям (18,2%) - с дополнительными двузначными активами в сфере недвижимости (15,0%) и по усмотрению потребителей (10,3%). Крупнейшие холдинги представлены авторитетными компаниями, такими как McDonald’s (MCD), Kimberly-Clark (KMB) и электроэнергетическая компания Duke Energy (DUK).
Насколько эффективна эта стратегия? По данным Morningstar, в течение четвертого квартала 2018 года фонд Легга Мейсона потерял всего 5,42%, в то время как индекс S&P 500 упал на 13,52%.
Узнайте больше о LVHD на сайте провайдера Legg Mason.
Некоторые эксперты рынка отдают предпочтение стоимости, а не росту в предстоящем году. LPL Financial Research пишет:«Мы ожидаем, что стоимость в 2019 году выиграет от ускорения экономического роста, начавшегося в середине 2018 года, относительно привлекательных оценок после длительного периода опережающего роста и нашего позитивного взгляда на финансовые результаты».
Однако, хотя большинство стоимостных ETF учитывают такие показатели, как отношение цены к прибыли (P / E) или цены к продажам (P / S), инвесторы могут захотеть рассмотреть новый фонд, который смотрит на стоимость через другую призму. .
«Страницы о признании выручки - 700 страниц; 70% S&P теперь отчитывается о прибыли не по GAAP (общепринятые принципы бухгалтерского учета); GE напечатала четыре разных версии EPS без учета требований GAAP. Поэтому, если вы используете P / E для сравнения оценок компаний, это становится все труднее и труднее, - говорит Томас Коул, генеральный директор и соучредитель Distillate Capital, чикагского менеджера по инвестициям в фундаментальные ценности. «В конечном итоге мы остановились на оценке отношения свободного денежного потока к стоимости предприятия. Акции, которые выглядят наименее дорогими по этому показателю, легко превосходят рынок. Акции, которые выглядят самыми дорогими, обычно проигрывают ».
Дистиллятный ETF США по фундаментальной стабильности и стоимости (DSTL, $ 23,60) имеет одну общую черту с LVHD в том, что они оба предназначены для снижения риска. Однако DSTL делает это, выбирая акции с использованием вышеупомянутой меры стоимости и исследуя компании на предмет долгосрочной стабильности (которая включает стабильные денежные потоки и низкий уровень долговой нагрузки).
«Очень часто Уолл-стрит имеет тенденцию рассматривать риск и оценку в отдельных сегментах», - говорит Коул. «Вы можете использовать модели риска в течение всего дня, корреляцию против акций, изменение ставок, всевозможные сценарии… но в большинстве случаев эти разговоры проходят без разговора о том, слишком ли вы платите за что-то».
На данный момент DSTL занимает наибольшее место в акциях информационных технологий (31,9%). Фактически, семь из 10 крупнейших холдингов - это акции технологических компаний, включая крупнейшие компании Apple (AAPL), Microsoft и Alphabet (GOOGL). У фонда также есть значительный вес в промышленности (20,2%), здравоохранении (17,3%) и потребительских дискреционных услугах (12,9%).
* доходность за 12 месяцев недоступна; фонд запущен 23 октября 2018 г.
Узнайте больше о DSTL на сайте поставщика Distillate Capital.
Инвесторы давно слышали поговорку «не кладите все яйца в одну корзину». Эксперты рынка часто проповедуют достоинства диверсификации портфеля - не только между секторами США, но и географически.
«Глобально диверсифицированный портфель - тот, который складывает яйца во многие корзины - имеет тенденцию лучше выдерживать большие годовые колебания рынка и обеспечивать более стабильный набор доходов с течением времени», - пишет Энтони Дэвидоу, CIMA, вице-президент , Специалист по стратегии альтернативного бета-тестирования и распределения активов, Центр финансовых исследований Schwab.
Точно так же, как инвесторы могут получить дешевый и широкий доступ к акциям США с помощью VTI, они могут владеть широким спектром глобальных акций примерно по центу за доллар с помощью Vanguard Total International Stock ETF . (VXUS, 48,90 долл. США). VXUS обеспечивает доступ к почти 6400 международным акциям из нескольких десятков стран - в основном из развитых стран Европы (41,4%), развитых стран Тихоокеанского региона (29,9%) и развивающихся рынков (21,3%), таких как Китай и Индия.
VXUS позволяет инвестировать почти во всех уголках мира, но это снова похоже на VTI в том, что крупнейшие компании в мире имеют решающее влияние на ее результаты. Это означает, что есть много доходов от европейских голубых фишек, таких как Nestle (NSRGY) и Royal Dutch Shell (RDS.A), а также от растущих китайских технологических титанов, таких как Tencent (TCEHY) и Alibaba (BABA).
Этот глобальный индексный фонд является лучшим ETF на 2019 год, потому что он предлагает диверсификацию в год, когда успешные ставки на одну страну могут быть особенно сложными. Кроме того, он занял место среди 20 лучших ETF с возможностью покупки и удержания Киплингера - Kip ETF 20 - благодаря высокому качеству и низкому коэффициенту расходов 0,11%.
Узнайте больше о VXUS на сайте поставщика Vanguard.
Обычно термин «рост дивидендов» указывает на то, что фонд владеет компаниями, которые регулярно увеличивают свои дивидендные выплаты. Это не совсем так с WisdomTree Global ex-U.S. Фонд качественного роста дивидендов (DNL, 50,61 доллара США)
Напротив, DNL - это международный фонд роста акций, который также рассматривает программы дивидендов как средство определения качества. И хотя качество должно быть важным в большинстве лет, оно будет особенно важно в 2019 году, когда глобальный рост замедлится, а эксперты неоднозначно оценивают перспективы зарубежных запасов.
Неудивительно, что акцент на дивиденды приводит к созданию фонда в основном с большой капитализацией со средней рыночной стоимостью в 15 миллиардов долларов. Только не ждите ужасно высоких доходов - его доходность близка к доходности S&P 500.
Этот выбор Kip ETF 20 определяет «компании, выплачивающие дивиденды, с характеристиками роста на развитых и развивающихся рынках акций, за пределами США». Его активы охватывают 33 страны со значительными долями в Японии (12,8%), Соединенном Королевстве (11,3%), Швеции (7,0%), Норвегии (6,8%) и Швейцарии (6,7%). Крупнейшие холдинги включают European Dividend Aristocrat British American Tobacco (BTI), норвежскую телекоммуникационную компанию Telenor (TELNY) и японскую полупроводниковую компанию Tokyo Electron (TOELY).
Узнайте больше о DNL на сайте поставщика WisdomTree.
Хотя хорошо иметь несколько фондов широкого рынка, чтобы поддерживать корабль более или менее в соответствии с рынком, вы также можете использовать отраслевые и отраслевые фонды, чтобы попытаться создать «альфу» (по сути дела лучше, чем индекс).
По сути, со времен Великой рецессии технологический сектор практически не терял возможности роста благодаря растущему повсеместному распространению технологий во всех сферах повседневной жизни. Это не только рост использования гаджетов, таких как смартфоны, планшеты и ноутбуки, но и распространение таких технологий, как полупроводники и облачные технологии, во все другие области, от здравоохранения до автомобилей и бытовой техники.
Тем не менее, акции технологических компаний резко упали в последнем квартале 2018 года из-за слияния встречных ветров и неопределенности, что побудило инвесторов зафиксировать прибыль. По-прежнему высокие оценки могут побудить инвесторов поступить так же в 2019 году, если волатильность снова повысится, поэтому консервативный подход здесь может окупиться.
Первый фонд Trust Nasdaq Technology Dividend Index Fund (TDIV, 33,94 долл. США) - это игра на более устоявшихся компаниях сектора. TDIV владеет почти 100 технологическими и телекоммуникационными компаниями, выплачивающими дивиденды, рыночной стоимостью 500 миллионов долларов или больше, которые прошли через несколько экранов, включая выплату по крайней мере одного дивиденда за последние 12 месяцев и доходность более 0,5%.
Фонд на 80% состоит из технологий и на 20% из коммуникаций и использует модифицированную методологию взвешивания рыночной капитализации, которая учитывает как рыночную стоимость, так и величину дивидендов, с ограничениями, чтобы концентрация акций не становилась слишком высокой. TDIV по-прежнему имеет большой вес в нескольких акциях - его 10 крупнейших холдингов, в которые входят 8% -ные акции Intel (INTC) и International Business Machines (IBM), составляют 58% фонда.
Многие из холдингов TDIV являются потенциальным отскоком в 2019 году. Но даже если рынок останется нестабильным в 2019 году, доходность этого ETF, намного превышающая среднюю, должна дать инвесторам некоторый балласт.
Узнайте больше о TDIV на сайте провайдера First Trust.
Каждую вторую неделю вы читаете рассказ о том, как машины захватывают мир, будь то роботы для хирургических операций, автоматизированные фабрики или виртуальные помощники, проникающие в гостиную. Они создают интересные истории (хотя и удручающие, если вы беспокоитесь о своей работе) ... но они также предоставляют фантастические возможности для инвестиций.
Отрасли робототехники и автоматизации стремительно развиваются. Technavio ожидает, что глобальный рынок робототехники увеличится более чем вдвое - с 32 миллиардов долларов в 2017 году до более чем 77 миллиардов долларов в 2022 году. Mordor Intelligence прогнозирует совокупный годовой рост мирового рынка робототехники в размере 24,52% в период с 2018 по 2023 год. Zion Market Research рассматривает глобальный Рынок автоматизации достигнет 321,9 млрд долларов к 2024 году - по сравнению с 2017,2 млрд долларов в 2017 году. Цифры различаются, но направление ясно:оно растет.
ETF Robo Global Robotics &Automation Index (ROBO, $ 34,05) - это так называемый «тематический» ETF, который охватывает несколько секторов / отраслей для борьбы с одной тенденцией. В данном случае это рост зависимости от автоматизации и робототехники на рабочих местах в Америке и за ее пределами.
ROBO, активы которого с момента создания в 2013 году составили более 1 миллиарда долларов, представляет собой портфель из 94 холдингов с разделением 50 на 50. Половина веса приходится на предприятия, получающие выгоду от автоматизации, такие как производство и промышленность (15%), здравоохранение (10%) и автоматизация логистики (9%). Другая половина идет на технологии, лежащие в основе этих изменений, включая вычисления, обработку и искусственный интеллект (19%), срабатывание (12%) и зондирование (12%). В холдинги входят такие компании, как FLIR Systems (FLIR), которая разрабатывает такие вещи, как тепловизионные камеры и датчики изображения; Brooks Automation (BRKS), поставляющая оборудование для автоматизации и КИПиА; и Intuitive Surgical (ISRG), которую мы назвали одной из лучших акций здравоохранения 2019 года из-за ее растущей повсеместности; В 2018 году на аппаратах da Vinci Surgical System было выполнено более 1 миллиона процедур.
«Мы находимся в разгаре гонки вооружений робототехники», - сказал в 2018 году Уильям Студебеккер, президент и директор по информационным технологиям поставщика фондов ROBO Global. «Это технологии, в которые компаниям необходимо инвестировать, чтобы оставаться актуальными. Если посмотреть на все отрасли, темпы инвестиций только ускоряются ».
Узнайте больше о ROBO на сайте провайдера ROBO Global.
SPDR S&P Biotech ETF (XBI, 80,12 долл. США) - это фантастический способ инвестировать в сферу биотехнологий по нескольким причинам, в том числе «благотворному циклу» биотехнологических слияний и поглощений.
Часто, когда ETF отслеживает индекс, компании выходят из этого индекса, «выпадая». Например, их акции могут упасть (что отрицательно скажется на доходности фонда) до такой степени, что их рыночная стоимость станет недостаточной для того, чтобы оставаться в индексе. Но еще один способ выхода акции из индекса - это ее внезапная покупка - и обычно этот индекс выиграет от внезапного скачка цены акции благодаря премии за выкуп. Затем эту акцию необходимо заменить - обычно на перспективную, которая движется в правильном направлении (вверх).
XBI - это портфель из 120 акций биотехнологических компаний, использующий модифицированную методологию равных весов. Таким образом, в отличие от большинства фондов с взвешенной капитализацией, в которых наибольшее право голоса имеют крупнейшие акции, XBI позволяет акциям биотехнологических компаний всех размеров - большим, средним и малым - оказывать аналогичное влияние на фонд. В результате в десятку крупнейших холдингов входят Loxo Oncology (LOXO) на 7 миллиардов долларов, а также Celgene (CELG) на 61 миллиард долларов, которые недавно взлетели в результате предложения о выкупе у Bristol-Myers Squibb (BMY) и должны быть заменены в XBI. index, если сделка состоится.
XBI имеет больше возможностей не только для того, чтобы извлечь выгоду из этого «благотворного цикла» слияний и поглощений (который обычно включает гораздо меньшие компании, чем Celgene), но также и из-за более значительного скачка акций, который наблюдается у небольших биотехнологических компаний при успехах в испытаниях лекарств. Разумеется, следует помнить о том, что они могут страдать от более сильных задержек, когда испытание не оправдывает ожиданий.
В качестве особого упоминания здесь:инвесторам, которые ищут более сбалансированный фонд здравоохранения, следует рассмотреть Invesco S&P 500 Equal Weight Health Care ETF (RYH) - выбор Kip ETF 20, о котором вы можете узнать больше здесь.
Узнайте больше о XBI на сайте поставщика SPDR.
В 2019 году экономический рост в США может замедлиться, но это все еще рост, и американцы по-прежнему наблюдают рост своей заработной платы, в то же время, в целом, после пересмотра налоговой системы в конце 2017 года на них ложится немного меньшее бремя налоговой нагрузки. Это хорошая новость для дискреционного сектора потребителей в целом:если у американцев есть дополнительные деньги, которые они могут потратить, они, скорее всего, потратят их на продукты и услуги компаний.
Но не все акции потребителей формируются одинаково. Например, стадо обычных торговых центров быстро истощается - Sears (SHLDQ) находится на грани исчезновения, JCPenney (JCP) в прошлом году достиг статуса копейки, а Macy's (M), который восстановился в прошлом году, показал регресс в начале 2019 года, сообщив о слабом праздничном периоде. Таким образом, качественный потребительский ETF должен быть правильно позиционирован в «правильных» акциях.
Многофакторный потребительский ETF Джона Хэнкока (JHMC, 29,73 долл. США) в настоящее время играет большую роль во многих потребительских играх с лучшими позициями. JHMC отслеживает многофакторный индекс, который подчеркивает «факторы (меньшая капитализация, более низкая относительная цена и более высокая прибыльность), которые академические исследования связывают с более высокой ожидаемой прибылью».
Лидерами среди 145 холдингов JHMC являются Amazon.com (AMZN), вездесущая электронная коммерция, которая продолжает расти двузначными числами, а также выигрывает от расширения облачных вычислений; Home Depot (HD) и Lowe’s (LOW), чей бизнес по благоустройству жилья до сих пор оставался в основном защищенным от разрастания Amazon; и средства массовой информации и развлечения любимый Уолт Дисней (DIS).
Но что также привлекательно в JHMC, так это то, что многие из его крупных активов достаются компаниям, которые все еще могут преуспевать, даже если расходы американцев ограничены. Amazon может похвастаться большими розничными скидками, а также своей экономичной программой Prime (телевидение, фильмы, музыка и бесплатная доставка за 119 долларов в год); McDonald’s - король дешевого фаст-фуда; и Dollar General (DG) используют самые жесткие бюджеты.
Learn more about JHMC at the John Hancock provider site.
Oil prices looked like they would celebrate a considerable win for much of 2018. However, West Texas Intermediate and Brent crude oil tanked in the final quarter over concerns about weak global demand, a supply glut and the inability for OPEC cuts to stabilize the energy market.
But several analysts believe oil will rebound in 2019. That includes BofA Merrill Lynch, which said in its 2019 look-ahead, “The outlook for commodities is modestly positive despite a challenging global macro environment. We forecast Brent and WTI crude oil prices to average $70 and $59 per barrel, respectively in 2019.” Those figures would translate into respective gains of 30.1% and 25.2% compared to their final 2018 prices.
But some energy companies are more sensitive to changes in commodity prices – including exploration and production (or “upstream”) firms. These companies are responsible for the relatively higher-risk business of finding, extracting, producing and selling oil and gas. These companies each have a “breakeven price” – how much a barrel (oil) or million BTUs (natural gas) must sell for to cover the costs of production; prices above that line result in profits, while prices below result in losses.
The SPDR S&P Oil &Gas Exploration &Production ETF (XOP, $30.42) is the largest E&P-focused ETF on the market. XOP tracks a modified equal-weighted index of exploration and production firms that ensures large, mid- and small-cap stocks all have decent representation in the fund, and also makes sure no one stock dominates the ETF’s performance. For instance, $2.0 billion QEP Resources (QEP) is the top weight in the fund at 2.13%, while $17.1 billion Diamondback Energy (FANG) is No. 8 at 1.95%.
Because of its price sensitivity to oil, XOP tends to crater harder than broader energy funds such as the Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) when energy dips; XOP fell 39.3% in the final quarter of 2018 compared to 25.3% for the XLE. But it also tends to gain much more when energy prices are on the upswing, making it a better play on a 2019 rebound.
Learn more about XOP at the SPDR provider site.
Another magnified play on the price of energy is the Invesco S&P SmallCap Energy ETF (PSCE, $10.21) – a tight portfolio of 37 small-cap energy stocks that average less than $2 billion in market value, compared to nearly $19 billion for the XOP.
In general, small-cap stocks tend to have higher growth prospects thanks to the law of large numbers (it’s much easier to double revenues from, say, $1 million than it is to double them from $1 billion). But they’re also naturally riskier, typically boasting narrower operations and having far less access to capital than their larger-cap brethren.
PSCE does hold some refining and pipelines businesses that aren’t as clearly tied to the price of oil and gas. However, it also holds E&P firms, and most importantly, more than half its portfolio (53%) is made up of equipment and services companies that also tend to be sensitive to energy prices. It’s also more lopsided, with six stocks at weights of 4% or more, including PDC Energy (PDCE) at a significant 8.4%. So single-stock risk is more of a concern here.
But if you go into PSCE with your eyes open, you can do well in an energy-market upturn. Even the first couple of weeks of 2019 have been kind to this fund, which has ripped off 16.5% gains compared to 7.8% for the XLE.
Learn more about PSCE at the Invesco provider site.
Real estate investment trusts (REITs) were created by law in 1960 as a way to open up real estate to individual investors. REITs typically own and operate real estate and are exempted from federal taxes … but in exchange must pay out at least 90% of their taxable income to shareholders in the form of dividends. This makes them very popular with income seekers, though as a result they also tend to struggle a bit when interest-rates rise (or when investors believe they will rise).
But the landscape for REITs is becoming a little friendlier. The Federal Reserve has already signaled a slower pace of interest-rate hikes in 2019, and recent comments from various Fed officials have displayed a more dovish stance.
The Vanguard REIT ETF (VNQ, $77.49) is the largest REIT ETF in existence, with its $28.8 billion in assets under management dwarfing the next-closest competitor, the Schwab US REIT ETF (SCHH, $4.6 billion in AUM). That’s thanks in large part to its long life (inception in 2004) as well as its 0.12% expense ratio, which is 90% lower than the average fees of similar funds.
VNQ holds a wide basket of roughly 190 REITs that covers the spectrum of real estate, from apartment buildings and offices to malls, hotels and hospitals. In this ETF, you’ll find companies such as communications-infrastructure play American Tower (AMT), mall owner and operator Simon Property Group (SPG), self-storage specialist Public Storage (PSA) and data center REIT Equinix (EQIX).
Investors should note that VNQ’s current yield of 4.7% sits at the very high end of its 10-year range.
Learn more about VNQ at the Vanguard provider site.
The Invesco KBW Premium Yield Equity REIT Portfolio (KBWY, $30.17) is one of the best ETFs to buy if you’re looking for a high current yield. VNQ’s payout is great compared to most equity funds, but KBWY’s, at well north of 8%, is downright gaudy.
Just understand that you typically don’t earn dividend yields that high without some added measure of risk.
The KBWY holds a cluster of just 30 small- and mid-cap REITs that include the likes of Office Properties Income Trust (OPI), which leases office space to government entities and other high-quality tenants; and MedEquities Realty Trust (MRT), which owns acute-care hospitals, short-stay and outpatient surgery facilities, physician group practice clinics and other health-care properties. It’s a concentrated portfolio, too, with more than a quarter of all assets piled into just the top five holdings.
These REITs offer higher yields in part because of their higher risk profiles. However, this ETF’s yield also has ballooned thanks to rough losses over the past couple years; the fund has declined nearly 20% since the start of 2017. (Yields, after all, are just dividends divided by the share price, so as the share price shrinks, yields grow.)
But KBWY investors may be richly rewarded with a 1-2 punch of performance and income should REITs in general outperform in 2019.
Learn more about KBWY at the Invesco provider site.
While most sector, industry and thematic ETFs tend to be U.S.-centric, investors can also get global (U.S. and international) and even purely international exposure to specific businesses and trends.
That said, a disclosure, and a mea culpa:EMQQ was in fact a recommendation in last year’s list of the best ETFs for 2018 … and it was a dog, dropping roughly 30%.
What went wrong?
Emerging markets broadly sold off hard last year amid China’s trade war with the U.S. and worries about a slowdown in growth across numerous major global markets – including China, which is home to more than 60% of EMQQ’s holdings. Top EMQQ holdings such as Chinese e-commerce play Alibaba, China search specialist Baidu (BIDU) and Russian internet company Yandex (YNDX) all produced several earnings beats last year and have analysts projecting breakneck growth ahead. But many of these stocks had reached high valuations after red-hot runs, and so despite fundamental strength in their underlying companies, they pulled back precipitously as investors locked in profits amid the uncertainty.
If emerging markets (and especially China) struggle once more in 2019, EMQQ will pay the price. But a resolution to the U.S.-China trade spat, as well as any better-than-expected economic growth in EMs, should light a fire under this ETF.
Learn more about EMQQ at the EMQQ provider site.
2018 was a breakout year for the budding (sorry) marijuana industry.
A growing tide, here and abroad, is bringing cannabis to the mainstream. Roughly two-thirds of the U.S. have legalized marijuana use for at least medical, if not recreational, purposes. That’s roughly the same ratio as the mix of Americans who are in favor of legalizing marijuana, according to a 2018 Gallup poll. Meanwhile, Canada last year became the largest legal marketplace for marijuana.
All this has stirred up a hornet’s nest of activity in medical marijuana companies. Canadian pharmaceutical and cannabis company Tilray (TLRY) spiked by well more than 800% year-to-date at one point in 2018, and spent December forging partnerships with Swiss pharma giant Novartis (NVS) and mega-brewer Anheuser-Busch InBev (BUD). Beer, wine and spirits titan Constellation Brands (STZ), which took a 9.9% stake in major cannabis producer Canopy Growth (CGC) in October 2017, quadrupled down on its bet with a $4 billion investment in 2018 to up its stake to 38%. Marlboro maker Altria (MO) spent $1.8 billion to buy a 45% interest in producer Cronos Group (CRON) late last year.
Clearly, marijuana is becoming big business, with plenty of fortunes to be made. But Wall Street analysts are only really beginning to scour this industry, so mom-and-pop investors are fairly short on reliable information. You could try to pick from among marijuana stocks. Or you could spread your bet across several companies via the ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ, $31.29).
MJ has actually been around for a few years, racking up a respectable $770 million or so in assets under management since inception in 2015. The fund has 37 holdings – a wide array for such a relatively new industry – though it’s extremely top-heavy. At the moment, Cronos makes up 13.4% of net assets, Canopy Growth another 8.8%, Tilray 7.6% and Aurora Cannabis 7.4%.
Other top holdings include some interesting takes on the cannabis space, including organic cannabis producer Green Organic Dutchman (TGODF), medical marijuana producer CannTrust Holdings (CNTTF) and GW Pharmaceuticals (GWPH), whose multiple sclerosis treatment Sativex was the first cannabis-based drug to gain FDA approval.
Learn more about MJ at the ETFMG provider site.
Investors looking for protection sometimes look to bonds, which typically don’t produce the caliber of growth that stocks offer, but can provide decent income and some sort of stability.
That said, the rising-rate environment of the past couple of years has weighed down bonds and bond funds, as bond prices and yields move in opposite directions. And an uncertain year ahead for bonds, given the Federal Reserve’s shifting stance, means that investors may need a defter touch than what a basic index fund can provide.
The portfolio breakdown is certain to change over time as market conditions fluctuate. But as of this writing, nearly half of TOTL’s assets were invested in mortgage-backed securities (MBSes, 49.7%), another 19.8% was placed in U.S. Treasuries and 8.5% was in EM debt. TOTL also holds commercial MBSes, bank loans, investment-grade corporate bonds, junk debt and asset-backed securities.
The ETF’s bonds are high in quality, with nearly 69% of the fund’s debt earning the highest possible credit grade (Aaa). Only 19% of the holdings have junk status or are unrated. And the duration of 4.3 years implies that a one-percentage-point increase in interest rates would cause the ETF to decline by about 4.3%.
Investors at the moment are earning a substantial 3.6%, not to mention harnessing the brainpower of sub-adviser DoubleLine Capital in navigating future changes in the bond market.
* SEC yield reflects the interest earned after deducting fund expenses for the most recent 30-day period and is a standard measure for bond and preferred-stock funds.
Learn more about TOTL at the SPDR provider site.
Investors who are particularly worried about interest-rate hikes wreaking havoc in the fixed-income part of their portfolio can turn to the Pimco Enhanced Low Duration Active Exchange-Traded Fund (LDUR, $98.68) – another active bond fund among the ranks of the Kip ETF 20.
This fund is helmed by Pimco veterans Hozef Arif, David Braun and Jerome Schneider, who boast a combined 62 years of investment experience. Their task is to keep duration low, which will keep the fund from moving much when interest rates change. An effective duration of just 1.3 years across the portfolio means that a one-percentage-point change in interest rates would cause the portfolio to lose a mere 1.3%.
Often, shorter-term bonds offer skimpier yields, but LDUR is able to offer a nice payout of 3.7% thanks to its holdings in mortgage-backed securities, investment-grade corporates and EM debt.
Learn more about LDUR at the Pimco provider site.
Gold bulls will tout several benefits of investing in the yellow metal. It’s certainly an uncorrelated asset that doesn’t move perfectly with or against the stock market, and it’s often thought of as a hedge against inflation, as well as a safe haven against economic and political uncertainty. Plenty of experts will tell you, in fact, that most portfolios could use a 1% to 5% allocation in gold for added diversification.
Gold is off to its worst start to a year since 2013, but a few experts do think the metal still could rise in 2019. One of the biggest drivers is the U.S. dollar – gold is priced in dollars, so if the currency gains in value, that actually depresses the price of an ounce of gold. However, certain potential outcomes in 2019, such as the Federal Reserve pulling back the throttle on interest-rate hikes, could suppress the dollar, and thus help out gold.
“We see gold likely repricing lower through the middle of next year, at which point the Fed’s policy will move into restrictive territory,” writes Natasha Kaneva, Head of Metals Research &Strategy at JPMorgan, in the analyst firm’s 2019 gold outlook. “The curve will invert, the expansion will slow and expectations of Fed easing will build. At this juncture, we would expect real rates to move lower and gold’s fortunes to reverse, as gold tends to benefit from consistent drop in real yields during the lead up to recessions and thereafter.”
But physically holding real gold is an expensive chore – you have to get it delivered, have somewhere to store it and insure it, not to mention the costs associated with finding a buyer and unloading it when you want to sell. Thus, many investors tend to invest in gold via ETFs instead.
Shares of the GraniteShares Gold Trust (BAR, $128.83) represent 1/10th of an ounce of physical gold stored in vaults, so it’s a very direct way to participate in any upside in gold.
The GraniteShares Gold Trust also is the cheapest option on the market – again. BAR actually came to market in August 2017 as the cheapest such ETF with an expense ratio of 0.2%, but in June 2016, SPDR launched the SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM) at just 0.18%. BAR took over as the low-cost leader by lowering its fees to 0.17% in October 2018.
Learn more about BAR at the GraniteShares provider site.
The market doesn’t go up forever. Investors learned that the hard way in the final quarter of 2018, when the Nasdaq fell into bear-market territory (a drop of at least 20% from a high), and the S&P 500 and Dow Jones Industrial Average came within a hair of snapping their nine-year bull runs.
For the most part, it simply pays to have a long-term buy-and-hold plan and simply stick with it through thick and thin, collecting dividends along the way and remaining with high-quality holdings that should eventually rebound with the rest of the market. In an environment in which everything seems doomed to go down, however, you might feel pressured to cut bait entirely. But if you do that, you risk missing out on a recovery, absorb trading fees and may lose out on attractive dividend yields on your initial purchase price.
Another option? Keep all your holdings and wait it out with a simple hedge in place.
The ProShares Short S&P500 ETF (SH, $30.44) provides the inverse daily return of the S&P 500, which in short means that if the S&P 500 declines by 1%, the SH should gain 1%.
This is not a buy-and-hold-forever fund. However, by adding this fund to your portfolio when the outlook is grim, you can help offset some of the losses to your long holdings during a down market. The natural trade-off is that if you’re still holding SH when the market recovers, you’ll blunt some of your portfolio’s gains. But that’s the risk you need to understand and accept if you want to use a protective hedge such as this.
Learn more about SH at the ProShares provider site.
Kyle Woodley was long EMQQ as of this writing, and has traded SH within the past three months.