Все мы слышали, что диверсификация хороша для портфеля. Учитывая, что фондовый рынок США находится на рекордно высоком уровне, а цены на акции почти равны, инвесторы могут рассмотреть возможность распределения части своего риска.
И сейчас азиатские акции могут быть лучшим местом в мире для этого.
Если вы хотите диверсифицироваться за пределами рынка США, возникает проблема:большинство основных рынков не выглядят более безопасными, чем США. Европа отстает буквально годами, и нет реальных признаков того, что эта тенденция изменится вспять. У Латинской Америки много проблем, не последней из которых является крах аргентинской экономики. Африка - это рассадник нестабильных фондовых рынков и геополитических волнений.
К счастью, в Азии есть некоторые возможности - через внутренние биржевые фонды (ETF) - где местные рынки либо держатся, либо переходят в бычьи рынки.
Вот четыре фонда, которые можно купить, чтобы получить доступ к азиатским акциям и немного снизить риск.
Японский рынок достиг пика в январе вместе с США, но не восстановился таким же образом. После резкого спада в январе-феврале он стабилизировался на несколько месяцев. Однако, в то время как США в июне и июле начали расти, Япония снова сломалась.
Общее снижение по сравнению с январем составило 12% в округленных цифрах, что многие называют «территорией коррекции».
Однако рынок, похоже, нашел свое место, а технические индикаторы немного выросли. А августовский опрос Reuters показал, что деловая уверенность японских производителей достигла семимесячного максимума.
Поскольку реальная заработная плата растет самыми быстрыми темпами за более чем 21 год, новости весьма позитивны. Дикой картой, дающей Японии дополнительный импульс, станет мир на Корейском полуострове.
Самый популярный способ игры - это iShares MSCI Japan ETF . (EWJ, 58,12 долл. США), который владеет более чем 300 крупнейшими акциями Японии, включая несколько известных международных компаний, таких как автопроизводитель Toyota (TM), холдинговая компания Softbank (SFTBF) и технологический гигант Sony (SNE).
Несмотря на то, что мирные переговоры между Северной Кореей и Соединенными Штатами снова и снова начинаются, южнокорейский фондовый рынок кажется невосприимчивым. В ноябре прошлого года, когда Север выпустил баллистическую ракету в японских водах, дальность которой, как сообщалось, была достаточной для достижения территории США, южнокорейский индекс Коспи почти не дрогнул. И что удивительно, сразу после исторического саммита США и Северной Кореи в Сингапуре, когда Север согласился разоружить свой ядерный арсенал, рынок Южной Кореи фактически упал резко.
Следовательно, мы должны рассматривать только экономические факторы - и в этом отношении Южная Корея выглядит так, как будто она находится в хорошей форме. Fitch Ratings недавно подтвердило рейтинг суверенного долга Южной Кореи на уровне AA- со стабильным прогнозом, что укрепило позицию оптимизма. Кроме того, на рынке преобладают акции технологических компаний, и благодаря падению цен в этом году их оценки намного привлекательнее, чем акции технологических компаний у себя дома.
iShares MSCI South Korea ETF (EWY, 66,62 доллара США) отражает этот технологичный характер:почти 22% его портфеля инвестировано в конгломерат электроники Samsung, а еще два холдинга из первой десятки - SK Hynix и Naver - поступают из технологического сектора.
Вьетнамский рынок был одним из лучших в 2017 году и легко обогнал фондовый индекс Standard &Poor’s 500. Но после пика в апреле этого года он вернул около двух третей своей прибыли на бычьем рынке всего за три месяца.
Тем не менее, страна остается одной из самых быстрорастущих экономик Азии с более молодым средним населением, чем у большинства ее соседей.
Хотя опасения по поводу торговой войны сдерживают рост оптимизма, Марк Мобиус, глава Mobius Capital Partners и специалист по развивающимся рынкам, считает, что Вьетнам станет одним из победителей после завершения переговоров между США и Китаем.
VanEck Vectors Vietnam ETF (VNM, 16,63 доллара) сейчас выросла примерно на 11% от июльского минимума, но еще предстоит пройти долгий путь, прежде чем достигнет своих предыдущих максимумов 2018 года. Это тонкий ETF, который в настоящее время насчитывает всего 27 холдингов, наиболее крупные из которых инвестируются в недвижимость (22%), включая ведущие холдинги No Va Land Investment Group и Vingroup, потребительские товары (18%) и финансы (17%).
iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM, $ 41,96) обеспечивает доступ к нескольким рынкам, что упрощает и, возможно, безопаснее хеджировать внутренний портфель с помощью одной инвестиции. Это не чистая игра в Азии - у нее есть доступ к другим континентам через такие страны, как Южная Африка и Бразилия. Однако Азия представлена широко, в том числе через ведущие холдинги Китая (30%), Южной Кореи (15%), Тайваня (12%) и Индии (9%).
Хотя рынок Китая не в хорошей форме, некоторые из крупнейших китайских холдингов в ETF на развивающихся рынках являются эквивалентами американских акций FANG в этой стране - таких компаний, как Tencent (TCEHY), Alibaba (BABA) и Baidu (BIDU).
Хотя индекс ETF продолжает снижаться с января, есть признаки того, что покупательский спрос растет. Графики акций также показывают, что давление со стороны продавцов рассеялось, поэтому любое ралли от текущих уровней создаст условия для бычьего прорыва.