На первый взгляд, найти хороший фонд дивидендов не составит труда. Проблема, однако, в том, что, как снежинки, нет двух одинаковых фондов дивидендных акций. Но это не остановило нас от наших поисков, и в итоге мы нашли семь превосходных биржевых фондов, ориентированных на дивиденды.
У каждого свой подход к поиску нужных акций. Некоторые делают ставку на производителей дивидендов - фирмы, которые постоянно повышают свои выплаты. Другие сосредотачиваются на определенных показателях качества, например на компаниях с сильным балансом. Третьи отдают предпочтение фирмам с длительной историей стабильной выплаты дивидендов. Кроме того, есть несколько, в которых учитываются разные факторы.
Имейте в виду, что дивидендная стратегия не всегда побеждает фондовый рынок. Фактически, из-за невысоких показателей дивидендных акций с прошлой осени, ни один из наших выборов ETF не превысил годовую доходность индекса Standard &Poor’s 500, равную 26,0%. Но если вы ищете доход и дополнительную стабильность, которую могут обеспечить дивидендные акции, вам понравятся эти ETF.
Возврат осуществляется до 21 февраля. Нажмите на ссылки с символами на каждом слайде, чтобы узнать текущие цены на акции и многое другое.
При построении своего портфеля этот ETF учитывает как прошлое, так и будущее. Фонд отслеживает индекс роста дивидендов США Morningstar, который ориентирован на компании, увеличивавшие дивиденды в каждый из последних пяти лет.
Аналитики, в среднем, также должны ожидать, что компания будет в убытке в течение следующих 12 месяцев. Более того, ожидаемые выплаты дивидендов компании в следующем году не должны превышать 75% от предполагаемой прибыли.
Результатом является портфель из 439 акций, в основном крупных, растущих компаний с историей стабильно растущих дивидендов и очевидной способностью увеличивать их в будущем. Компании среднего бизнеса составляют 13% портфеля. Фирмы взвешиваются в фонде по выплаченной сумме денег. Наконец, крупнейшими активами фонда были Apple (AAPL), Pfizer (PFE) и Johnson &Johnson (JNJ).
У фонда недолгая история. Но с момента запуска в июне 2014 года он вернулся на 10,6%, превзойдя 9,7% годового прироста индекса S&P 500. Относительно немногие активно управляемые паевые инвестиционные фонды смогли сделать это.
Вот рецепт индекса, которому следует этот ETF:начните со всех дивидендных акций в США, затем, используя собственные меры Morningstar, выберите компании с сильными конкурентными позициями в своих отраслях и с финансами, которые достаточно устойчивы, чтобы сделать это. вероятно, что фирма сможет выплатить свои долги. Затем индекс ранжирует все подходящие фирмы по дивидендной доходности и включает 75 лучших.
Портфель состоит в основном из крупных фирм. Акции с Core High Dividend имеют среднюю рыночную стоимость в 131 миллиард долларов, что намного больше, чем средняя рыночная стоимость компании в 84 миллиарда долларов в типичных паевых инвестиционных фондах крупных компаний и ETF, которые инвестируют в акции с высокой стоимостью. Core High Dividend - один из двух ETF в нашем списке, которым разрешено владеть инвестиционными фондами недвижимости, компаниями, которые владеют недвижимостью и управляют ею, и которые обязаны распределять не менее 90% своего налогооблагаемого дохода в качестве дивидендов акционерам.
На вершине портфеля находятся крупные компании с доходностью выше среднего, в том числе AT&T (T) с доходностью 4,7%, ExxonMobil (XOM) с доходностью 3,7% и Johnson &Johnson с 2,7%. Поэтому неудивительно, что Core High Dividend обеспечивает самую высокую доходность среди ETF в нашем списке. Для сравнения, доходность S&P 500 составляет 2,0%. За последние три года фонд опередил 89% своих аналогов (ETF, инвестирующих в недооцененные акции крупных компаний).
Этот фонд получил высокие оценки за свои сверхнизкие сборы. Но это не единственное, что нам нравится в Schwab ETF, который является членом Kiplinger ETF 20, списка наших любимых биржевых фондов. Другой пример - стабильные показатели:пятилетняя доходность превзошла 83% конкурентов (фондов, инвестирующих в акции крупных компаний по выгодной цене).
Фонд владеет 100 акциями, почти все из них - домашние имена. Среди крупнейших холдингов - Chevron (CVX), International Business Machines (IBM), Johnson &Johnson, Intel (INTC), Pfizer и Verizon Communications (VZ). Индекс, который отслеживает ETF, начинается с требования выплаты дивидендов не менее 10 лет подряд. На этом начальном экране только фирмы, получившие высокие оценки по четырем фундаментальным показателям - отношению денежного потока к долгу, рентабельности капитала (показатель прибыльности), дивидендной доходности и роста дивидендов - получают оценку. По словам Бена Джонсона, директора по исследованиям ETF в Morningstar, в результате получается портфель самого высокого качества во вселенной ETF, ориентированных на дивиденды.
Это самый старый дивидендный ETF в стране и, возможно, самый строгий при отборе акций для включения. Базовый ориентир фонда, индекс S&P High Yield Dividend Aristocrats, помимо прочего, требует, чтобы компания увеличивала дивиденды как минимум в течение последних 20 лет.
Вы могли подумать, что такое жесткое требование приведет к сокращению списка компаний с голубыми фишками. По правде говоря, портфель акций из 100 с лишним включает больше, чем несколько компаний такого типа, в том числе AT&T и IBM. Но в 10 крупнейших активах фонда есть несколько имен, которые вы, возможно, не так хорошо знаете:страховая компания Old Republic International (ORI); и два инвестиционных фонда недвижимости, Realty Income (O) и National Retail Properties (NNN). SPDR S&P Dividend и iShares Core Dividend Growth - единственные два ETF в нашем списке, которые могут владеть REIT.
Выбор акций начинается с всеобъемлющего индекса S&P 1500, который включает в себя крупные, средние и малые компании. Приемлемые компании взвешиваются по дивидендной доходности. Акции средних и малых компаний составляют более половины портфеля. Это еще одно отличие этого фонда от других ETF в нашей истории; другие владеют от 5% до 20% своих активов в более мелких фирмах.
Мы не без ума от сборов фонда. Коэффициент годовых расходов составляет 0,35%, что является самым высоким среди ETF в нашем списке. И за последние пять лет S&P Dividend был самым нестабильным ETF из тех, что мы выделяем. Но пока что S&P Dividend вознаграждает своих инвесторов за риск. Фонд может похвастаться лучшей трех- и пятилетней доходностью среди ETF, о которых рассказывается в этой истории, и также превзошел S&P 500 за эти периоды.
Мы очень ценим ориентацию этого фонда на фирмы, которые регулярно увеличивают свои дивиденды. Рост дивидендов отслеживает индекс Nasdaq US Dividend Achievers, но подходящие акции включают любые ценные бумаги, котирующиеся на Nasdaq или Нью-Йоркской фондовой бирже.
Главное условие - компания должна увеличивать выплаты не менее 10 лет подряд. Исключаются товарищества с ограниченной ответственностью, REIT и финансово неблагополучные фирмы. Дополнительные фирменные экраны помогают сузить список, и, по последним данным, в него вошли 186 акций. Чем больше рыночная капитализация компании (цена акций, умноженная на количество акций в обращении), тем больше ее позиция в фонде. ETF калибруется раз в год в соответствии с изменениями индекса. Три крупнейших холдинга:Microsoft (MSFT), Johnson &Johnson и PepsiCo (PEP).
Как следует из названия, этот ETF ориентирован на акции с самой высокой доходностью. Его базовый индекс начинается с обширной базы данных акций США (за исключением REIT), по которым выплачиваются дивиденды. Оставшиеся акции ранжируются по дивидендной доходности и добавляются к базовому индексу до тех пор, пока совокупная рыночная стоимость всех акций не достигнет 50% от общей рыночной капитализации всего фондового рынка США.
В общей сложности фонд владеет акциями более 400 компаний, большинство из которых являются крупными. Средняя рыночная стоимость вложений в фонд составляет 82 миллиарда долларов. Три крупнейших холдинга - это Microsoft, ExxonMobil и Johnson &Johnson.
В долгосрочной перспективе фонд обеспечил более высокую доходность относительно своей волатильности, чем его типичный аналог (паевые инвестиционные фонды и ETF, которые инвестируют в крупные компании с сочетанием характеристик роста и стоимости). Его 10-летняя годовая доходность превышает 91% аналогичных показателей.
Уоррену Баффету должен понравиться этот ETF. Это потому, что его процесс основан на том, что WisdomTree называет «фактором Баффета»:стабильной прибыльностью. В частности, ETF отдает предпочтение тем плательщикам дивидендов, которые продемонстрировали высокую рентабельность активов (показатель того, насколько эффективно руководители используют активы компании для получения прибыли), обеспечили более высокую рентабельность собственного капитала за последние три года и, как ожидается, покажут высокую рентабельность. рост доходов в ближайшие три-пять лет. Согласно WisdomTree, Баффет, возглавляющий Berkshire Hathaway (BRK.B), обращает внимание на эти качества при рассмотрении потенциального приобретения.
Экраны прибыльности делают рост дивидендов качества в США уникальным среди ETF в нашем списке. И они отражены в авуарах фонда. Средний прогнозируемый долгосрочный темп роста прибыли, например, составляет почти 10% по сравнению с типичным долгосрочным темпом роста 6% для аналогичных фондов (тех, которые инвестируют в крупные компании, сочетающие в себе характеристики роста и стоимости).
Конечно, ETF WisdomTree по-прежнему владеет долей обычных подозреваемых. Например, среди своих почти 300 позиций он занимает Johnson &Johnson, McDonald’s (MCD) и PepsiCo, как и все другие ETF, о которых рассказывается в этой истории. Но U.S. Quality Dividend Growth также владеет акциями нескольких компаний, не входящих ни в один из других фондов, включая American Express (AXP), Deere (DE) и Mondelez International (MDLZ).
Стратегия фонда в последнее время себя оправдала. За последние три года показатель роста дивидендов по качеству в США превысил 96% аналогичных показателей.