Если вы ищете основную группу ETF, которые можно было бы купить и удерживать в течение многих лет после выхода на пенсию, обратите внимание на следующие пять фондов Vanguard. Два из них - это облигационные ETF, которые должны обеспечить некоторую страховку от краха фондового рынка, наряду с небольшим доходом на стороне. Третий выбор охватывает большую часть фондового рынка США, а четвертый - то же самое для зарубежных бирж, предлагая потенциал для долгосрочного роста. Наш пятый ETF фокусируется на инвестиционных фондах недвижимости - отличном способе получения доходности выше среднего в эпоху сверхнизких процентных ставок.
Сумма, которую вы должны инвестировать в каждый из этих ETF, зависит от ваших потребностей в доходах и других личных факторов. Исходя из распределения активов в фонде с установленной датой Vanguard, предназначенном для инвесторов, вышедших на пенсию в 2015 году, для недавних пенсионеров было бы разумно держать 46% своих активов в акциях и 54% в облигациях. Некоторые консультанты рекомендуют гораздо более высокий процент акций, хотя и выше 65%, если вы можете терпеть потенциально более высокие краткосрочные убытки в обмен на более высокий долгосрочный рост вашего портфеля.
Какую бы комбинацию вы ни выбрали, вы не будете платить много ежегодных взносов из этих фондов, которые являются одними из самых дешевых на планете. Например, годовые расходы на один из наших пиков, Vanguard Total Stock Market (символ VTI), составляют всего 0,05% в год, или 5 долларов на каждые 10 000 вложенных долларов. Многие биржевые ETF взимают значительно больше - более 0,50% в год, что делает Total Stock выгодной сделкой.
Со временем меньшая плата за ETF может привести к существенно более высокой инвестиционной прибыли. Более того, ни один из этих ETF не распределяет значительную прибыль от прироста капитала, что делает их хорошим выбором для состоятельных пенсионеров, вкладывающих средства в налогооблагаемый счет.
Держа около 1800 корпоративных облигаций, Intermediate-Term Corporate использует высококачественные долговые обязательства, выпущенные такими компаниями, как Apple (AAPL), JP Morgan Chase (JPM) и Verizon Communications (VZ). Это огромные компании с надежными доходами и устойчивыми финансами, что делает маловероятным дефолт по своим облигациям. Фактически, фонд не имеет долговых обязательств с рейтингом ниже тройного B, самого низкого инвестиционного рейтинга.
При доходности 2,7% этот ETF платит больше, чем Vanguard Total Bond. Но это не намного увеличивает процентный риск. Если бы ставки выросли на один процентный пункт, цена акций фонда упала бы примерно на 6,5%, аналогично убыткам Total Bond в этом сценарии. Если вам не нужен доход, спрячьте этот ETF на индивидуальном пенсионном счете или в другом транспортном средстве с отсрочкой налогов.
Конечно, ETF не был протестирован в условиях рыночного обвала. Он был запущен в ноябре 2009 года, намного позже окончания медвежьего рынка 2007-09 годов. С тех пор его доходность в годовом исчислении составила 6,4%. Но он может не продержаться, если рынок корпоративных облигаций схватится, а инвесторы с фиксированным доходом сбросят все, кроме казначейских облигаций.
REIT Index - хороший выбор для пенсионеров, которые хотят стабильную инвестиционную зарплату. ETF владеет около 150 инвестиционными фондами недвижимости, владеющими недвижимостью. Эти фирмы владеют такими вещами, как жилые комплексы, отели, торговые центры, офисы и склады. Прибыль поступает от ренты, и инвесторы получают большую часть этого дохода (после операционных расходов). Налоговая служба требует, чтобы REIT выплачивали не менее 90% своего налогооблагаемого дохода в качестве дивидендов, создавая стабильный доход для акционеров.
При доходности 3,8% ETF приносит гораздо более высокие выплаты, чем доходность 2,2% индекса Standard &Poor’s 500. REIT также приносят больше доходов, чем облигации инвестиционного уровня. И в отличие от облигаций, по которым выплачивается фиксированная процентная ставка, выплаты REIT должны продолжать расти по мере того, как фирмы повышают арендную плату и приобретают или развивают новые объекты недвижимости.
Обратной стороной REIT является их чувствительность к процентным ставкам. Фирмы, владеющие недвижимостью, как правило, выпускают большие долги и столкнутся с более высокими затратами на финансирование, если долгосрочные ставки будут расти. Перспектива более высоких ставок, похоже, уже нанесла ущерб этому ETF, который упал на 7,6% за последние три месяца.
Тем не менее, REIT восстановились после повышения ставок в прошлом. По данным Cohen &Steers, инвестиционной фирмы, специализирующейся на REIT, в последний раз, когда ФРС неуклонно повышала ставки, в период с июня 2004 г. по июнь 2006 г. совокупная доходность REIT составила 57,9%, опередив S&P 500 на 42 процентных пункта. Значительный рост рабочих мест и растущая экономика позволили арендодателям в то время повышать арендную плату, что привело к увеличению выплат по REIT. Если ставки сегодня вырастут из-за еще одного периода сильного экономического роста, REIT смогут снова поднять арендную плату, увеличивая выплаты и заманивая инвесторов обратно в свои ряды.
Одно замечание о налогах:REIT в основном распределяют доход, который не подлежит 15% ставке налога на «квалифицированные дивиденды». Если вы находитесь в группе с высокими налогами, попробуйте разместить этот ETF на пенсионном счете, чтобы снизить налоговое бремя.
Total Bond Market с доходностью всего 1,9% не станет пропуском к пенсионным богатствам. Множество других инвестиций окупаются по более высоким ставкам. Так зачем же владеть этим ETF? Потому что это один из лучших способов застраховаться от краха фондового рынка.
Около двух третей его активов в казначейских облигациях и других долговых обязательствах, обеспеченных дядей Сэмом, а оставшаяся часть - в высококачественных корпоративных облигациях, ETF должен стать оплотом против распродажи акций. В 2008 году, когда индекс S&P 500 упал на 37%, общая прибыль фонда составила 7,7% (включая процентные платежи). В случае новой паники на фондовом рынке этот фонд должен давать положительную доходность и уберечь ваш общий портфель от серьезных потерь.
Одним из больших недостатков этого ETF является то, что он не будет хорошо себя чувствовать, если процентные ставки подскочат. В зависимости от сроков погашения лежащих в основе облигаций цена акций снизится примерно на 6%, если рыночные ставки вырастут на один процентный пункт. Со временем при таком сценарии инвесторы будут получать более высокие процентные выплаты. Но на то, чтобы снова оказаться в плюсе, может потребоваться несколько лет.
Однако пока мы не видим признаков резкого роста ставок. Федеральная резервная система дала понять, что планирует повышать краткосрочные ставки ледяными темпами. Долгосрочные ставки, которые устанавливаются инвесторами на рынке облигаций, также могут не сильно вырасти. Также имейте в виду, что более высокие ставки, вероятно, будут совпадать с ростом экономики, что должно поднять акции. Если у вас сбалансированный набор инвестиций, скромное снижение цен на этот ETF должно быть более чем компенсировано прибылями на фондовом рынке.
Охватывая мир акций за пределами США, Total International Stock инвестирует в более чем 6000 компаний, расположенных в Европе, Азии и других частях мира. Гиганты развитых рынков, такие как Nestlé (NSRGY), Novartis (NVS) и Toyota Motor (TM), составляют 84% его активов, хотя ETF также включает около 16% акций развивающихся рынков, таких как китайская интернет-компания Tencent Holdings. (TCHEY) и корейская гигантская компания Samsung Electronics (не торгуется в США).
Иностранные акции в последнее время демонстрируют невысокие показатели:доходность за последние три года намного ниже, чем у S&P 500. Более сильный доллар сделал акции, оцениваемые в иностранной валюте, дешевле при конвертации в доллары. Инвесторы также устремились в США, потому что в последние годы их экономика росла более быстрыми темпами, чем в Европе и Японии.
Тем не менее, сейчас иностранные акции могут столкнуться с некоторым попутным ветром. Центральные банки Европы и Японии пытаются стимулировать свою экономику сверхнизкими процентными ставками и другими мерами. Иностранные акции также выглядят дешевле и доходнее, чем их американские аналоги, при этом доходность на развитых зарубежных рынках составляет в среднем 3,3%, что намного выше доходности S&P 500.
Для пенсионеров этот член Kiplinger ETF 20 должен помочь диверсифицировать портфель, ориентированный на США. Зарубежные рынки не всегда идут в ногу с США. Плюс, вы можете получить больше информации о быстрорастущих экономиках в Азии и других частях мира с помощью этого ETF.
Сумма, которую вы должны инвестировать в иностранные акции, зависит от вашего аппетита к риску и других инвестиций в ваш портфель. Основываясь на структуре активов Vanguard Target Retirement 2015 Fund (VTXVX), подходящей для людей, недавно вышедших на пенсию, инвесторы могли оправдать владение около 20% своего портфеля в Total International Stock или его эквиваленте взаимного фонда, Vanguard Total International Stock Index Fund ( VTIAX).
Акции роста и стоимости падают и теряют популярность. Однако инвестируйте в Total Stock Market, и вам не придется гадать, какой стиль возьмет на себя инициативу. Еще один член Kiplinger ETF 20, фонд владеет более чем 3600 акциями, стремясь зафиксировать показатели всего внутреннего рынка, включая акции роста и стоимости, а также все, что между ними.
Ранжируя акции по рыночной стоимости, ETF уделяет наибольшее внимание крупным компаниям и компаниям-гигантам, таким как Apple, ExxonMobil (XOM) и General Electric (GE). На крупные компании приходится 71% его активов. Но ему также принадлежит около 19% акций компаний со средней капитализацией и 6,7% акций компаний с малой капитализацией. У него даже есть небольшая доля в акциях с микро-капитализацией, таких как Jaguar Animal Health (JAGX), фирма с рыночной стоимостью всего 10,8 миллиона долларов, которая работает над лечением язв у лошадей.
Этот кивок в сторону более мелких компаний делает фонд несколько более рискованным, чем ETF, отслеживающий S&P 500. Но на этот риск стоит пойти. За последние 15 лет доходность фонда составила 7,5% годовых по сравнению со средним показателем 6,8% в год для индекса S&P 500.
Еще одно преимущество для пенсионеров:фонд не распределял прирост капитала в течение многих лет и вряд ли будет делать это, что делает его эффективным с точки зрения налогообложения способом доступа к фондовому рынку, особенно если вы находитесь в группе с высоким доходом.