Мы живем в уникальное время. Учитывая взрывной рост взаимных фондов AUM, большинство участников рынка капитала являются относительно новыми, относительно молодыми с относительно небольшим риском участия в акционерном капитале. Одной из самых дорогостоящих инвестиционных ошибок для молодых заработков было бы «ожидание подходящего момента для инвестирования» или «ожидание падения рынка». Беспокойство по поводу волатильности рынка выдает отсутствие плана.

В каждом обсуждении ребалансировки портфеля кто-то говорит:«Почему я не могу ребалансировать портфель, корректируя суммы инвестиций, не выходя из капитала или долга?». См. это утверждение достаточно часто, тогда проблема с молодыми работниками станет ясной.

Те, кто только начал инвестировать в акционерный капитал, сосредотачиваются на сумме, которую они инвестируют каждый месяц, а не на уже вложенной сумме (которая сопоставима с годовой инвестицией).

Отсюда желание ребалансировать без выкупа, отсюда страх перед падением рынка после того, как будут сделаны инвестиции , отсюда сожаление, если рынок пойдет вверх в день SIP или упадет на следующий день.

Инвесторы со значительными активами в акционерном капитале, как правило, добились бы этого по крайней мере за одно десятилетие инвестирования, и такие инвесторы, как правило, не задают вопросов типа «инвестировать сейчас или подождать, пока они упадут больше»

Почему? «Риск потери», связанный с суммой, столкнувшейся с рыночным накалом, намного больше, чем деньги, которые будут инвестированы в следующий раз. «Время на рынке» — отличный учитель. Это заставляет вас смотреть на картину в целом и сосредоточиться на защите вложенной суммы.

Ожидание «правильного времени» для инвестиций похоже на ожидание подходящего момента, чтобы проскользнуть между каплями дождя и не промокнуть. Это пустая трата времени. Когда я пишу это, Sensex вырос на 660 пунктов. Фондовый рынок в буквальном смысле (технически) является случайным, и в нем задействовано слишком много переменных. Эта случайность может быть определена количественно, но не предсказана.

Каковы практические варианты управления волатильностью фондового рынка?

Управление волатильностью рынка является важной частью инвестирования. Предполагать, что волатильность рынка не имеет значения, если вы инвестируете в долгосрочной перспективе, как считают многие консультанты, является невежеством.

Большинство консультантов предполагают, что 50-70% капитала, удерживаемого в течение большей части 20-летнего периода (например), достаточно для достижения цели. Крах рынка в любой момент времени, в 1-й или 17-й год, может разрушить корпус.

Скучный совет «инвестировать в соответствии с целью, в соответствии с распределением активов» хорош только для начала. Риск в инвестиционном портфеле требует постоянного (не реже одного раза в год) управления.

Мы вкладываем деньги только для того, чтобы использовать их позже. Таким образом, цель состоит не только в высокой отдаче, но и в адекватном корпусе. Два метода непрерывного управления рисками:

1. Тактическое распределение активов использование одного или нескольких рыночных индикаторов. Этот инструмент для расчета рынка делает именно это:узнайте, является ли фондовый рынок дорогим или дешевым, несколькими способами . Здесь сумма распределения капитала будет варьироваться в зависимости от рыночных условий. Целью здесь является снижение риска портфеля не выше рыночной доходности.
2. Распределение активов на основе целей: Здесь распределение капитала варьируется в зависимости от потребностей цели (это будет варьироваться до и после выхода на пенсию). Они обсуждаются с необходимыми бэктестами в  лекциях по целевому управлению портфелем.

Идея обоих методов заключается в том, чтобы продолжать инвестировать, несмотря ни на что. Это и есть «инвестирование с установленной системой». Это не то же самое, что «систематическое инвестирование», как вас уверяют фонды.

Рыночные уровни не имеют отношения к вашим следующим инвестициям. Инвестировать «дополнительно» в «провалы» можно, если мы не придаем этому никакого превосходства, как показано выше: Хотите определить время рынка? Тогда делай это правильно! Покупать на спадах не время! и Покупка на спаде рынка:насколько это эффективно?

Единственный способ спать спокойно – это думать, что риск, связанный с нашими деньгами на рынке разумно  удалось. Беспокоиться о том, когда инвестировать в следующий раз и что будет с этими инвестициями, бесполезно.

Совершенно естественно реагировать на движения рынка. Вопрос в том, делаем ли мы это по плану или нет. Чем больше времени тратится впустую без плана и в ожидании идеального момента для инвестиций, тем больше времени уходит под мост. Время, в отличие от денег, более ценно, поскольку его нельзя вернуть.

Вместо того, чтобы тратить время на мечты о крахе рынка и восстановлении (после того, как инвестиции будут сделаны), инвесторы, особенно молодые, должны сосредоточиться на регулярных инвестициях с целью. Ждать, пока рынок сделает то, что мы хотим, хуже, чем гоняться за собственным хвостом.