Axis Nifty 100 Index Fund - это индексный фонд открытого типа, отслеживающий индекс NIFTY 100. Запущенный в октябре 2019 года, он имеет коэффициент общих расходов (TER) 0,16% для прямого плана и впечатляющие 436 крор AUM. Однако это слишком дорого? Стоит ли переходить с индексного фонда Nifty 50 на Axis Nifty 100? Давайте узнаем.

TER обычного плана составляет поразительно высокий 1,01%. GI Даже в банковских связях, AMC имеет, большая часть из 436 крор AUM, вероятно, будет из обычного плана. Комиссия в 1% для индексного фонда - не что иное, как трагедия, учитывая, насколько регулирующий орган и отрасль любят говорить о «осведомленности взаимных фондов».

Удобно, что AMFI перестала обновлять регулярный и прямой план разделения AUM каждый месяц. Нам придется подождать до января 2020 года, чтобы узнать средний квартальный показатель AUM. Для прямого инвестора не имеет значения, откуда берется AUM, если это нормальное число. В противном случае может возникнуть такая ситуация:эти пять индексных фондов превзойдут свои индексы! Почему вам следует избегать их!

---

В течение этого периода NFO этот автор рассмотрел фонд - Обзор индексного фонда Axis Nifty 100:замена активных фондов с большой капитализацией? - но предложил подождать не менее шести месяцев, пока фонд не будет создан, и немного истории для расчета ошибки отслеживания.

Теперь, когда у нас есть две части головоломки:хороший AUM и разумный коэффициент затрат (см. Ниже для сравнения), было бы разумно предположить, что ошибка отслеживания не будет слишком высокой (хотя может быть). Теперь вопросы к инвестору:

1. Могу ли я перейти с активной большой капитализации на этот фонд?
2. Могу ли я перейти с индексных фондов NIfty 50 на Axis Nifty 100?
3. Могу ли я использовать Axis Nifty 100 вместо комбинации Nifty 50 и Nifty Next 50?

Давайте ответим на этот вопрос, развенчав миф. NIfty 100 не равно Nifty 50 + Nifty Next 50.

По состоянию на 30 ноября 2019 года у SBI Life самый высокий вес в рейтинге Nifty Next 50 (исходный информационный бюллетень). Однако в NIfty 100 SBI Life имеет вес только 0,62%! Это означает, что все остальные акции Nifty Next 50 будут иметь пропорционально более низкий вес в NIfty 100. Последние веса акций можно получить на этой странице ежемесячного отчета NSE.

Это означает, что Nifty 100 =85% Nifty 50 + 15% Nifty Next 50 (приблизительно). По состоянию на ноябрь 2019 года на Nifty 100 приходится 86,52% акций NIfty 50. Инвесторам важно понимать, что они не покупают 100 акций в одинаковой мере. Тот же аргумент применим и к фонду Motilal Oswal Nifty 500 (избегайте и придерживайтесь индексных фондов Nifty 50), который, кстати, имеет TER 0,38% (прямой план) - ужасно дорого (с учетом вариантов, см. Список ниже) для получать отличную прибыль!

Список индексных фондов (исключая ETF) с соотношением расходов в порядке возрастания

Индексный фонд Sensex или Nifty с 0,1% TER и не менее (скажем) 300 крор AUM может составить короткий список. Тогда сравнение доходности за последние несколько лет с эталонным показателем (включая дивиденды) может указать степень ошибки отслеживания.

По сравнению с другими фондами, TER в 0,16% для управления 100 акциями действительно является вполне разумным. Хотя Axis Nifty 100 Fund, без сомнения, является достойным выбором, реальный вопрос, который следует задать инвесторам, заключается в том, стоит ли платить на 60% больше комиссионных за дополнительные 50 акций, составляющих около 15% портфеля? . Другими словами, имеет ли смысл выбирать индексный фонд Axis Nifty 100 вместо индексного фонда Nifty 50?

Коэффициент FundExpense (%) AUMTata Index Fund-Nifty Plan0.0518.63HDFC Index Fund-NIFTY 50 Plan0.101032.52HDFC Index Fund-Sensex0.10544.47ICI Pru Nifty Index Fund0.10514.91ICICI Pru Sensex Index Fund0.1042.33 Nippon India Index 0,1039,04 Индексный фонд Nippon India - Sensex Plan 0,10156,45UTI Nifty Index Fund (D) 0,101793.60Tata Index Fund-Sensex Plan 0,1112,48IDFC Nifty Fund 0,15190,83 Индексный фонд Axis Nifty 100-Direct 0,16436,43DSP NIFTY 50 Index Fund 0.2024.29UTI Индексный фонд Nifty Next 50 0.27569.11DSP NIFTY Next 50 Index Fund 0.2944.70SBI Nifty Index Fund 0.29521.79IDBI Nifty Index Fund0.30229.45 Aditya Birla SL Index Fund 0.33144.76DSP Equal Nifty 50 Fund0.38110.87 Motilal Oswal Nifty 500Motilal Oswal.3 Индексный фонд Nifty Bank 0.3819.27 Индексный фонд Motilal Oswal Nifty Midcap 150 0.3823.98 Индексный фонд Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 0.3816.02ICI Pru Nifty Next 50 Index Fund0.39683.27Sundaram Smart NIFTY 100 Eq Weight Fund 0.4621.84LIC 4729.28IDBI Nifty Junior In dex Fund 0,4954,31 Фонд Franklin India Index Fund-NSE Nifty0,53289,31 LIC MF Index Fund-Sensex Plan 0,5821,30Principal Nifty 100 Equal Weight Fund 0,7418,08Taurus Nifty Index Fund 0,741,34

Сравнение производительности Nifty 50 TRI и Nifty 100 TRI

Давайте рассмотрим все возможные 5,7 и 10-летние доходности Nifty 50 и Nifty 100 и превышение доходности Nifty 100 над Nifty 50 (то есть доходность Nifty 100 минус доходность Nifty 50). Не обращайте внимания на горизонтальную белую линию (см. комментарий ниже)

Пять лет

Семь лет

Десять лет

Nifty 100 не всегда превосходит Nifty 50, и даже в этом случае избыточная доходность будет в пределах 1%. Уберите 0,06%, что является разницей TER, тогда избыточная доходность может составить (если повезет) около 0,5% -0,6%. Спасибо Саурабу Митталу за указание на ошибку (см. Комментарий ниже)

Если это кажется важным в долгосрочной перспективе (не гарантия, в отличие от расходов), то вы можете рассмотреть индексный фонд Axis Nifty 100. Если вам кажется, что вы рискуете, остановитесь на солидном индексном фонде Nifty 50.

Если вы используете комбинацию индексных фондов Nifty 50 и Nifty Next 50 с последними 20% или более, то переход на индексный фонд Nifty 100 изменит баланс риска и вознаграждения.

Таким образом, хотя TER индексного фонда Axis Nifty 100 является достаточно низким и привлекательным, по сравнению с установленным индексным фондом Nifty или Sensex, прибыль за дополнительную плату не всегда может быть оправданной. Так что по сравнению с ними это немного дороже.