Как читатели, возможно, знают, что Motilal Oswal AMC, который можно описать только как странный шаг, запустил четыре новых индексных фонда одновременно! Детали AUM этих фондов теперь доступны, и мы узнаем, как инвесторы прямого плана и обычного плана выбрали из этих фондов. Результаты довольно интересные!

Схемы были открыты для непрерывной покупки с 6 сентября 2019 года. В то время как в информационных бюллетенях представлены только общие данные об AUM, обычный план, разделение AUM по прямому плану (плюс дивиденды, разделение опционов на рост, где это применимо) можно найти в AMFI Research and Information. страница. Следующие данные взяты из AMFI и информационного бюллетеня AMC за октябрь 2019 г.

Все четыре индексных фонда были рассмотрены здесь : (1) Motilal Oswal Nifty 500 Fund:избегайте и придерживайтесь индексных фондов Nifty 50 (2) Индексный фонд Motilal Oswal Nifty Midcap 150:стоит ли инвестировать? (3) Индексный фонд Motilal Oswal Nifty Smallcap 250:будет ли это иметь значение? (4) Обзор индексного фонда Motilal Oswal Nifty Bank:замена фонда с большой капитализацией?

Сообщается о двух цифрах AUM. (1) AUM на конец месяца, который можно найти в информационных бюллетенях и на других порталах, таких как VR. (2) Квартальные средние активы под управлением. Мне не удалось найти официальное определение, но я думаю, что это среднее дневное значение AUM за квартал.

---

Прямая регулярная разбивка плана в AMFI соответствует среднему квартальному размеру AUM. Для старого фонда разница между этими двумя цифрами не будет существенной. Для этих новых фондов ежеквартальные активы под управлением не имеют смысла, но о них сообщается!

Сводка AUM по индексным фондам Motilal Oswal за сентябрь 2019 г.

Название схемыAUM(Cr)Average AUM(Cr)Motilal Oswal Nifty Bank Index Fund19,66504,9835Motilal Oswal Nifty 500 Fund21,24525,2338Motilal Oswal Nifty Midcap 150 Index Fund18,31274,4718Motilal Oswal Nifty Smallcap 250 Index Fund14,27023,4633,463

Квартальные средние AUM, указанные в AMFI для этих четырех фондов, не имеют смысла. Тем не менее, прямой план:разделение обычного плана на основе этих чисел должно также применяться к фактическим AUM на конец месяца. Как видите, средние значения составляют примерно одну четвертую от AUM на конец месяца.

Был ли ошибкой запуск сразу четырех индексных фондов?

Это, вероятно, обсуждалось внутри компании до и после запуска в AMC. Фонд создает новые продукты, чтобы постепенно увеличивать прибыль. Хороший запуск NFO, как правило, приносит не менее рупий. 1000 крор. Начнем с того, что с индексным фондом это было невозможно.

DSP запустила фонд Nifty Next 50 в феврале 2019 года и управляла 17 крорами. UTI сделала то же самое в июне 2018 года и достигла 213 крор. Естественно, здесь играет роль множество факторов. Какая дистрибьюторская сеть есть у каждого AMC, как они «относятся» к дистрибьюторам, рыночные условия и т. д. В период с июня 2018 г. по февраль 2019 г., возможно, гораздо больше людей узнали, насколько изменчивым может быть Nifty Next 50!

Мотилал Освал собрал в общей сложности около рупий. 73,5 крор из этих четырех фондов по состоянию на 30 сентября 2019 года. Учитывая текущее состояние рынка, это впечатляющая сумма. Получили бы они столько, если бы запустили, скажем, фонд Nifty 500? Возможно, нет. Так что это не было ошибкой.

Для индексных фондов порталы роботов-консультантов, основанные на прямом плане, могут вносить значительный вклад в AUM, но такое разделение недоступно для анализа. В будущем было бы интересно посмотреть, как движется AUM.

Motilal Oswal Nifty 500 Fund:распад AUM:(сентябрь 2019 г.)

AUM(Cr)Средний AUM(Cr)21.24525.2338

Прямой план:15,7 %

Обычный план:84,3% (это нормально)

Это проценты от среднего AUM, приведенного в таблице выше. Это приблизительно справедливо для AUM на конец месяца.

Motilal Oswal Nifty Bank Index Fund:распад активов под управлением:(сентябрь 2019 г.)

AUM(Cr)Средний AUM(Cr)19.66504.9835

Прямой план:25,6 %

Обычный план:74,4% (опять же относительно нормально, прямой немного выше, вероятно, потому, что он экзотичен)

Индексный фонд Motilal Oswal Nifty Midcap 150:распад активов под управлением:(сентябрь 2019 г.)

AUM(Cr)Средний AUM(Cr)18.31274.4718

Прямой план:45 %

Обычный план:55% (Что! Почти столько же?)

Мы знаем, откуда взялся обычный AUM — через индивидуального или институционального дистрибьютора. Откуда взялся прямой АУМ? Напрямую или через прямого посредника? Я бы заплатил, чтобы узнать это.

Индекс Motilal Oswal Nifty Smallcap 250:распад активов под управлением:(сентябрь 2019 г.)

AUM(Cr)Средний AUM(Cr)14.27023.4634

Прямой план:71,8 %

Обычный план:28,2%

Что! Как это произошло?! Дистрибьюторы могли бы привлечь больше средств Nifty 500 и Bank Index, поскольку SIP могли бы быть намного надежнее. там. Однако нельзя отрицать, что прямым инвесторам понравились индексные фонды со средней и малой капитализацией.

Это скриншот из AMFI (AUM в лакхах), так что нам обоим лучше в это поверить!

Прямой план индексного фонда Smallcap собрал примерно на 24% больше, чем прямой план индексного фонда средней капитализации, и немного больше, чем обычный план средней капитализации.

Инвесторы PMS Мотилала Освала могли внести свой вклад в прямой план AUM. Мы не знаем, сколько.

Правильный ли выбор сделали инвесторы прямого плана?

Нет проблем с банком и индексными фондами Nifty 500. Индекс малой капитализации с 250 акциями, вероятно, легче всего превзойти активному управляющему фондом, и действительно, это тот случай и причина, по которой я использовал контрольные показатели средней капитализации для фондов с малой капитализацией:почему ваш взаимный фонд с малой капитализацией должен превзойти этот контрольный показатель!

Поэтому я считаю ошибкой выбор индексного фонда малой капитализации с нулевым управлением рисками. В случае средней капитализации давайте рассмотрим некоторые данные из инструмента проверки эффективности взаимных фондов акций за октябрь 2019 года. Только двум фондам из двадцати трех удавалось постоянно превосходить индекс Nifty Midcap 150 в течение всех возможных 3, 4 и 5 лет. Так что индексный фонд средней капитализации имеет больше смысла.

В случае с малой капитализацией активное управление может значительно защитить инвесторов от падения. Поэтому выбор индексного фонда с малой капитализацией, на мой взгляд, является довольно незрелым выбором. Посмотрим, как сработает рост AUM.