Мировой крах фондовых рынков - прекрасная стартовая площадка для индексного фонда Motilal Oswal S&P 500. Авария может быть продана как «возможность покупки» для накопления AUM в период NFO (с 15 по 23 апреля 2020 г.). Мы анализируем доходность S&P 500 - SIP и единовременную выплату - чтобы определить, имеет ли смысл инвестировать в этот фонд местным жителям Индии.
Тех, кто интересуется индексным фондом Motilal Oswal S&P 500, можно разделить на две группы:(1) те, кто видел рост и рост американского рынка в последние несколько лет, предполагают, что этот рост продолжится после резкого восстановления (некоторые полагают, что восстановление уже началось) и вижу в этом возможность покупки. Все, что им нужно, - это часть прибыли.
Такие инвесторы могут инвестировать в этот НФО. В конце концов, их портфели, вероятно, уже были загромождены такими накопившимися «кусочками» в прошлом. Какая разница - хорошая или плохая - может сделать другой кусок? Те, кто желает проверить, стоит ли это того, могут ознакомиться с приведенными ниже графиками.
Контраргумент здесь заключается в том, что в ближайшие пару лет США, вероятно, ждет рецессия. Восстановление может быть не таким быстрым или плавным, как в 2008 году, и рынки США ожидают бокового движения (что идет вверх и все такое), и если вы можете увидеть циклы на графиках ниже, эта возможность для покупок может быстро превратиться в ловушку. .
обновление от 19 апреля: Хотите иметь небольшую долю в этом фонде? Ознакомьтесь с этим подробным анализом перед инвестированием:вот как покупка акций США повлияет на ваш портфель
(2) те, кто видит в этом возможность диверсификации, понимают, что такая диверсификация может снизить общую прибыль, сопряжена с риском, не всегда должна окупаться и требует дисциплинированного ребалансирования независимо от выходных нагрузок и налогов.
Инвесторам сначала нужно будет проверить, насколько эффективно спроектированы их текущие портфели, и смогут ли они добавить по крайней мере от 15% до 20% этого фонда. В противном случае выгоды может быть недостаточно (подробное изучение этого в ближайшее время)
Представленные ниже графики могут быть полезны таким инвесторам. Мы сравним S&P 500 TRI (в долларах США), S&P 500 TRI INR, NIfty 50 и индекс ценных бумаг I-BEX (I-Sec Sovereign Bond Index).
Для резидента Индии вложение в индекс S&P 500 (в индийских рупиях) должно обеспечивать вознаграждение, соизмеримое с риском, и обеспечивать стабильность портфеля за счет снижения волатильности. Для эффективной диверсификации S&P 500 не должен двигаться в тандеме, скажем, с Nifty 50.
Мы уже замечаем, что в тяжелых событиях, подобных тому, что разворачивается, все фондовые рынки движутся в одном направлении, и к ним часто присоединяются и рынки облигаций! Поэтому тем, кто хочет диверсификации, следует помнить об этом.
Индекс ценных бумаг I-BEX используется для измерения премии за риск. Прибыль резидента Индии от S&P 500 TRI INR должна быть намного выше доходности индекса ценных бумаг, иначе это не оправдывает риск (оба налога облагаются одинаковым налогом).
Прежде чем мы начнем анализ, не стоит особо торопиться инвестировать в Motilal Oswal S&P 500 Index Fund в течение периода NFO. Коэффициент расходов неизвестен. АУМ неизвестен. Ошибка отслеживания неизвестна.
Ожидается, что этот индексный фонд будет дешевле, чем ICICI US Bluechip или Franklin US Feeder fund, но это преимущество зависит от ошибки отслеживания. Этот индексный фонд S&P 500 - гораздо более полезное предложение от Motilal Oswal, чем его индексный фонд малой капитализации или индексный фонд средней капитализации (или даже индексный фонд Nifty 500).
Однако фонд все равно должен работать. Те, кто опасается, что упустят возможность покупки, ожидая, играют прямо на руку кампании продаж AMC. Нет необходимости вести себя так, будто это единственные деньги, которые мы будем инвестировать, и сейчас единственный раз, когда мы будем инвестировать.
Когда кто-то видит, как обменный курс доллара США к индийской рупии повлиял на движение индекса S&P 500, он кажется чрезвычайно заманчивым для покупки. Однако мы должны признать, что это оптическая иллюзия. То, что мы видим выше, - возврат одной инвестиции, сделанной в январе 1990 года, реализованной в апреле 2020 года.
Как отмечалось ранее - Обзор:Фонд Motilal Oswal Nasdaq 100 Fund - обмен INR в долларах США в долгосрочной перспективе ведет себя как облигация с доходностью 5-6%. Разумно ожидать этого в обозримом будущем, но, возможно, не каждый раз, и это может привести к более высокой доходности для S&P 500 INR по сравнению с S&P 500 USD.
Давайте сначала проверим, насколько Nifty 50 коррелирован с S&P 500. Ниже показаны все возможные 5, 10 и 15-летние доходы (единовременная выплата).
Обратите внимание, что 5-летняя доходность NIfty резко упала ниже уровня S&P 500 с 2012 года. Роли могут измениться в будущем, и об этом должны помнить потенциальные инвесторы в индексный фонд Motilal Oswal S&P 500. Будут ли они по-прежнему говорить о «преимуществах международной диверсификации», когда фонд не увольняется?
Ситуация аналогична для 10-летних данных, но противоположная для 15-летних.
Разумно оправдано использование S&P 500 в дополнение к NIfty 50 (=индийский капитал) для диверсификации рисков портфеля. Однако необходимо избавиться от предвзятого отношения к новизне и понять, что в будущем индекс S&P 500 может быть неэффективным и по-прежнему выполнять свою роль диверсификации.
Обратите внимание, что единовременная прибыль S&P 500 INR не всегда превышает S&P 500 USD. Это связано с тем, что обменный курс не всегда растет линейно.
Чтобы вложение в S&P 500 (INR) имело смысл, оранжевая линия на графиках ниже должна быть намного выше зеленой линии. Также показаны доходы от обменного курса доллара США (INR).
Для тех, кто видит цикл ниже, доходность S&P 500 может снизиться в будущем. Возможно, цикла нет, и, возможно, доходность может улучшиться. Никто не знает.
Премия за риск, предлагаемая S&P 500 INR, - недавнее явление, о чем можно судить по данным за 10 и 15 лет.
Однако данные за 20 лет (инвестиционное окно заканчивается с июня 2014 г. по апрель 2020 г.) не рисуют многообещающей картины. Даже если зеленая линия направлена вниз, оранжевый может двигаться вниз быстрее!
Мы смотрим на скользящую доходность SIp, и теперь красные точки должны быть над серыми, чтобы оправдать риск. Обратите внимание на точки данных 0%. Это окна SIP с отрицательной или неопределенной доходностью.
Те, кто ценит риск и понимает, как измерять выгоды, могут рассмотреть возможность инвестирования в индексный фонд Motilal Oswal S&P 500. Долгосрочные инвесторы могут немного подождать и понаблюдать, прежде чем вкладывать деньги. Те, кто надеется на быстрое выздоровление (а может и не так!) И желают зарегистрировать прибыль (облагаемую налогом в соответствии с таблицей) вскоре после этого, могут инвестировать в период NFO.