Одним из наиболее популярных фондов AMC Франклина Темплтона является Фонд быстрорастущих компаний Франклина в Индии.
Фонд только что завершил 10 лет существования. Все началось в июле 2007 года, когда предыдущий бычий рынок достиг своего пика.
Как правило, в такие периоды запускаются новые схемы финансирования, чтобы привлечь возобновившийся и бычий интерес старых и новых инвесторов.
Фонд классифицируется как фонд с гибкой / мульти капитализацией, что означает, что он может инвестировать по всему рынку. Соответствуя этому статусу, его эталоном также является Nifty 500, индекс широкого рынка от NSE.
Что касается распределения активов, у фонда есть заявленный мандат на инвестирование в акционерный капитал и связанные с ним инвестиции от 70 до 100% портфеля, он также может инвестировать в долговые инструменты и инструменты с фиксированной доходностью до 30% своего портфеля.
Как упоминалось ранее, фонд стремится найти возможности для быстрого роста в различных секторах и рыночной капитализации. Определение высокого роста четко не указано. С одной стороны, любой фонд с несколькими кэпами будет придерживаться аналогичной стратегии.
У Франклина есть еще два довольно известных фонда с несколькими капиталовложениями - Фонд Franklin India Flexicap и Фонд Franklin India Prima Plus.
Чем отличается фонд компании Franklin India High Growth Companies?
Большая разница в том, что фонд быстрорастущих компаний более гибок в своем подходе.
Он в меньшей степени ориентирован на большие заглавные буквы. По состоянию на июль 2017 года, в то время как два других фонда имеют более 70% рисков с высокой капитализацией, фонд High Growth имеет только 62%. Фонд более агрессивен, чем его два аналога.
Само собой разумеется, что возможности для быстрого роста с большей вероятностью появятся в сегментах средней и малой капитализации.
Давайте посмотрим на другую сторону.
Интересно, что всего за последние 3 с лишним года фонд почти удвоил активы, которыми он управляет. AUM по состоянию на июль 2017 года составляет ок. Rs. 7000 крор.
Фактически, я видел, что этот фонд является частью большинства портфелей инвесторов, которые я просматривал, и большинство из них добавили их в течение 2015–16 годов. Именно тогда показатели прошлой производительности стали выглядеть очень привлекательно.
Причину искать не так далеко. См. эту таблицу ниже :
Источник :Fund SID, регулярный возврат по плану.
Как видите, 2015 финансовый год стал для фонда золотым годом, когда его чистая стоимость по обычному плану выросла на 73,4%. Для прямого плана показатель роста за тот же период составляет 75,4%.
Объедините рост в 2014 и 2015 годах, и вы получите более 100% роста чистой стоимости фонда.
Для инвесторов, которые руководствовались исключительно прошлыми показателями фонда, это оказалось окончательным выигрышем. И они проголосовали, передав свои деньги в фонд.
Эффект от этого единовременного "быстрого роста" будет ослеплять еще пару лет, прежде чем он начнет приближаться к среднему значению.
Надеюсь, вы понимаете, в чем проблема. Вы входите после завершения высокой производительности, чтобы получить среднюю производительность позже.
управляющий фондом фонда также изменилась с мая 2016 года. Новый менеджер Ананд Радхакришнан заменил прежнего менеджера, Р. Джанакирамана.
Фонд также увеличил коэффициент расходов . стабильно на протяжении последнего года. С 1,02% в мае 2016 года коэффициент расходов теперь составляет 1,24% по состоянию на июнь 2017 года, увеличившись на 21,6%.
Я нахожу очень забавным, что фонд со стабильно растущим AUM решает увеличить коэффициент расходов. Прочтите мое разочарование по поводу увеличения показателей расходов здесь.
На основе коэффициента текучести (более 40%) фонда, средний период владения акциями в его портфеле составляет от 2 до 2,5 лет. Это предполагает довольно активный портфель с множеством решений о покупке и продаже.
Один из фактов, о котором вы, вероятно, не знали бы как инвестор, заключается в том, что у фонда есть выходная нагрузка . до 2 лет владения. Вы должны заплатить 1% от рыночной стоимости ваших инвестиций как выходную нагрузку, если вы выкупите или откажетесь до двухлетнего периода распределения.
Чтобы узнать больше о сравнении фонда и аналогов, щелкните здесь.
Примечание :У меня нет доли в этом фонде. Это примечание предназначено только для образовательных целей и не должно рассматриваться как совет по инвестициям.