В то время как некоторые инвестиционные банки специализируются на определенных отраслевых нишах, большинство специализированных инвестиционно-банковских фирм среднего рынка не зависят от отрасли. Для этого есть практическая причина.
Инвестиционные банки среднего размера получают большую часть своего дохода от вознаграждения за успех, которое они взимают при закрытии сделок. Поэтому банк должен оптимизировать вероятность закрытия сделок. Большее количество закрытий означает больший доход, компенсируемый известной фиксированной структурой затрат на управление фирмой. Следовательно, чем больше выручка, тем больше прибыль для фирмы.
Благодаря независимому от отрасли подходу инвестиционные банки могут предоставлять свои услуги более широкому кругу конечных клиентов в различных отраслях. Конкретная ориентация на узкий отраслевой сектор сокращает количество потенциальных клиентов, которых может обслуживать банк, и тем самым снижает вероятность заключения большего количества сделок.
По мере того, как инвестиционные банки среднего размера увеличиваются в размерах (за счет добавления в команду специалистов по заключению сделок), они часто начинают обслуживать определенные отраслевые вертикали, в которых у них есть предыдущий опыт и знания. Это хорошо работает в больших масштабах, когда банки могут специализироваться на ряде отраслевых вертикалей, и на самом деле является стратегическим преимуществом в борьбе с инвестиционными банками, не обладающими такими же отраслевыми знаниями. Однако для небольших фирм среднего размера с меньшим количеством участников сделок ориентация на одну отрасль может быть рискованной стратегией, и ее часто избегают в пользу подхода, не зависящего от отрасли.