Опцион — это контракт покупать или продавать определенный финансовый продукт, официально известный как базовый инструмент опциона или базовый интерес. Для опционов на акции базовым инструментом являются акции, биржевые фонды (ETF) или фондовые индексы.
Сам договор очень точен. Он устанавливает конкретную цену, называемую ценой исполнения. , в котором договор может быть исполнен или по нему могут быть совершены действия. И у него есть срок годности. Когда срок действия опциона истекает, он больше не имеет ценности и больше не существует.
Содержание 1. Покупка и продажа опционов 2. Что такое опционная премия? 3. Стоимость опционов 4. Цены опционовОпционы бывают двух видов:коллы и путы, и вы можете купить или продать любой тип. Вы делаете этот выбор — покупать или продавать, выбирать колл или пут — в зависимости от того, чего вы хотите достичь как инвестор опционов.
Если вы покупаете колл, у вас есть право купить базовый инструмент по цене исполнения на дату истечения или до нее. Если вы покупаете опцион пут, вы имеете право продать базовый инструмент по истечении или до истечения срока действия. В любом случае, как владелец опциона, вы также имеете право продать опцион другому покупателю в течение срока его действия или оставить его бесполезным по истечении срока действия.
Ситуация отличается, если вы выписываете или продаете опцион, поскольку продажа обязывает вас выполнить свою часть контракта, если держатель желает его исполнить. Если вы продаете колл, вы обязаны продать базовый процент по цене исполнения, если вы назначены. Если вы продаете пут, вы обязаны купить базовый процент, если он назначен.
Как автор, вы не можете контролировать исполнение контракта, и вы должны осознавать, что исполнение всегда возможно в любое время до истечения срока действия. Но точно так же, как покупатель может продать опцион обратно на рынок, а не исполнить его, вы, как продавец, можете приобрести компенсационный контракт и прекратить свое обязательство по соблюдению условий контракта.
При покупке опциона цена покупки называется премией. . Если вы продаете, премия – это сумма, которую вы получаете. Премия не фиксирована и постоянно меняется, поэтому премия, которую вы платите сегодня, скорее всего, будет выше или ниже премии вчера или завтра. Эти меняющиеся цены отражают разницу между тем, что покупатели готовы заплатить, и тем, что продавцы готовы принять за опцион. Точка, в которой достигнуто соглашение, становится ценой этой транзакции, а затем процесс начинается снова.
Если вы покупаете опционы, вы начинаете с так называемого чистого дебета. . Это означает, что вы потратили деньги, которые никогда не сможете вернуть, если не продадите свой опцион с прибылью или не воспользуетесь им. И если вы зарабатываете деньги на сделке, вы должны вычесть стоимость премии из любого дохода, который вы получаете, чтобы найти чистую прибыль. С другой стороны, как продавец, вы начинаете с чистого кредита, потому что вы получаете премию. Если опцион никогда не будет реализован, деньги останутся у вас. Если опцион исполнен, вы по-прежнему сохраняете премию, но обязаны купить или продать базовые акции, если вы назначены.
Стоимость конкретного опционного контракта для покупателя или продавца определяется вероятностью того, что он оправдает их ожидания. На языке опционов это определяется тем, является ли опцион или может быть в деньгах или вне денег по истечении срока действия. Опцион колл является прибыльным, если текущая рыночная стоимость базовой акции выше цены исполнения опциона, и вне денег, если цена акции ниже цены исполнения. Опцион пут находится в деньгах, если текущая рыночная стоимость базовой акции ниже цены исполнения, и вне денег, если выше ее. Если опцион не в деньгах по истечении срока действия, он считается бесполезным.
Премия опциона состоит из двух частей:внутренней стоимости и временной стоимости. Внутренняя стоимость – это сумма, на которую опцион находится в деньгах. Временная стоимость — это разница между внутренней стоимостью и премией. Чем дольше рыночные условия работают в вашу пользу, тем выше ценность времени.
Несколько факторов, в том числе спрос и предложение на рынке, где торгуется опцион, влияют на цену опциона, как и в случае с отдельной акцией. То, что происходит на инвестиционных рынках в целом и в экономике в целом, оказывает большое влияние. Идентичность основного инструмента, его традиционное поведение и то, что он делает в данный момент, являются более конкретными. Его волатильность также является важным фактором, поскольку инвесторы пытаются оценить вероятность того, что опцион окажется в выигрыше.
Торговля опционами для начинающих [Полное руководство], Инна Роспутня