Контанго и бэквордация - это термины, используемые для описания разницы между спотовой ценой и фьючерсными ценами на товар. Это определяет структуру форвардной кривой и показывает время по горизонтальной оси и цену доставки товара по вертикальной оси.
Посмотрите двухминутное видео, чтобы узнать больше о контанго и бэквордации -
Когда рынок находится в контанго, форвардная цена фьючерсного контракта выше, чем спотовая цена.
На приведенном ниже графике спотовая цена ниже фьючерсной цены, которая создала восходящую форвардную кривую.
При контанго фьючерсные контракты торгуются с премией к спотовой цене. Физически поставленные фьючерсные контракты могут находиться в контанго из-за фундаментальных факторов, таких как расходы на хранение, финансирование и страхование.
Цены на фьючерсы могут меняться со временем, поскольку участники рынка меняют свое мнение о будущей ожидаемой спотовой цене. В результате прямая кривая изменяется и может переходить от контанго к бэквордации.
Когда рынок находится в состоянии бэквордации, форвардная цена фьючерсного контракта ниже, чем спотовая цена.
На приведенном ниже графике спотовая цена выше, чем цена фьючерса, которая создала наклонную прямую или перевернутую кривую.
Форвардная кривая фьючерсов может стать обратной в физически поставленных контрактах, потому что владение физическим материалом может быть выгодным, например, поддерживать производственный процесс в рабочем состоянии. Это известно как доходность от удобных покупок, которая представляет собой подразумеваемую доходность складских запасов. Комфортная доходность обратно пропорциональна доходности запасов. Когда складские запасы высоки, удобство пользования низкими. Когда складские запасы малы, доходность удобрения высока.
NinjaTrader поддерживает более 500 000 трейдеров по всему миру с помощью мощной и удобной торговой платформы, брокерских услуг по фьючерсам со скидкой и поддержки мирового класса. NinjaTrader всегда можно бесплатно использовать для расширенного построения графиков и тестирования стратегий с помощью иммерсивного симулятора торговли.
Загрузите отмеченную наградами торговую платформу NinjaTrader и начните с бесплатной торговой демонстрации с рыночными данными в реальном времени уже сегодня!