В трейдинге, как и в жизни, время решает все. Часто разница между победой и поражением не в том, что вы делаете, а в том, когда вы это делаете.
Для трейдеров, которые хотят реализовать стратегии спреда «бабочка», проблема выбора времени ничем не отличается. Читайте дальше, чтобы узнать больше об этих типах сделок и о том, когда лучше их совершать.
Спред «бабочка» — это продвинутая торговая стратегия, которая включает одновременную покупку и продажу нескольких фьючерсных или опционных контрактов. Основная цель этой стратегии — оптимизировать риск и вознаграждение, извлекая выгоду из предвзятости рынка. Однако, хотя концепция одинакова как для фьючерсов, так и для опционов, есть нюансы, которые необходимо понимать.
На фьючерсных рынках спред «бабочка» состоит из покупки и продажи подобных контрактов с уникальными сроками действия. Применяя эту стратегию, трейдер получает возможность получать прибыль от роста или падения цен на активы, будучи защищенным от неожиданной периодической волатильности.
Чтобы проиллюстрировать, как эта стратегия работает на фьючерсных рынках, давайте рассмотрим реальный пример. В следующем сценарии предположим, что Кори — фермер, выращивающий кукурузу в Небраске, который ожидает небывалый урожай в наступающем году. Это должно обеспечить изобилие предложения во время сбора урожая и оказать давление на цены фьючерсов на кукурузу CME (ZC). После завершения посадки (начало июня) Кори совершает следующую сделку:
Структурно разворот Кори состоит из двух частей:июль/сентябрь и сентябрь/декабрь. Применяя стратегию вскоре после посева, Кори защищен от бычьей июльской волатильности, но при этом сохраняет медвежий взгляд на цены на урожай.
Так зачем размещать эту сделку? Короче говоря, для устранения потенциальной неопределенности рынка. В таких товарах, как кукуруза, уровни спроса и предложения меняются в течение года, как и цены. Для Кори скачок цен на кукурузу в середине лета нанесет ущерб хеджированию от падения; предприняв вышеупомянутые действия, он может в основном снизить этот риск.
Спред опционов «бабочка» — это «нейтральная рыночная» стратегия, которая включает покупку и продажу четырех контрактов колл и пут с одинаковыми датами истечения. Сделка осуществляется путем покупки или заключения контрактов «при деньгах» (ATM) и «вне денег» (OTM) по трем разным ценам исполнения. Этот тип спреда используется для обеспечения бычьего или медвежьего рыночного риска с конечной матрицей прибыли/убытков.
Мягко говоря, механика спредов многосторонних опционов сложна. Чтобы узнать больше о том, как это работает, ознакомьтесь с нашей специальной записью в блоге на тему «Что такое опционная стратегия спреда «бабочка»?»
Итак, когда следует размещать спред опциона «бабочка»? Вот несколько случаев, когда вы можете рассмотреть возможность применения стратегии:
В случае, если ожидается, что подразумеваемая волатильность будет умеренной, этот тип спреда может быть чрезвычайно прибыльным. Если цена не сильно отклонится от базового уровня, и купленный, и проданный контракты могут истечь в деньгах (ITM). Однако при работе на трендовых рынках прямая покупка коллов или путов дает потенциально больший потенциал роста.
Подавляющее большинство розничных трейдеров работают с ограниченным капиталом. В этом случае спреды «бабочка» могут использоваться для обеспечения доступа к рынку при одновременном ограничении обязательств. Из-за одновременной покупки и продажи контрактов деньги, необходимые для открытия сделки, значительно сокращаются, как и предполагаемый риск.
Без сомнения, спреды фьючерсов и опционов являются одними из самых запутанных тем во всех финансах. Однако, несмотря на их хитросплетения, они могут быть полезны для достижения практически любой финансовой цели.
Если вы новичок в мире торговли спредами, не пугайтесь — вместо этого воспользуйтесь услугами маркетолога Daniels Trading! Запишитесь на бесплатную индивидуальную консультацию по фьючерсам и опционам уже сегодня.