По словам сотрудника Forbes Дэвида Родека, рецессия — это «значительный спад экономической активности, который длится месяцы или даже годы». Формально рецессия определяется как два или более квартала, в течение которых экономическая активность сокращается. Симптомы рецессии включают рост безработицы, падение личных доходов и отставание в промышленном производстве. Хотя рецессии – неизбежная часть экономического цикла, они могут причинить сильную боль людям и финансовым рынкам.
Одним из проверенных средств защиты от негативных последствий таких спадов является приобретение золота. Как правило, цены на золото растут в трудные финансовые времена. Но всегда ли это так? В этой записи блога мы рассмотрим два недавних примера того, как слитки реагируют на серьезные рецессии.
Одна из самых страшных рецессий в мировой истории длилась 18 месяцев в 2008 и 2009 годах. Известный как глобальный финансовый кризис 2008 года, крах часто связывают с субстандартным ипотечным кредитованием и серией массовых банкротств банков, на что обратил внимание крах Lehman Brothers. Отчаянно нуждаясь в помощи из-за глобального замораживания кредитов, все отрасли промышленности начали сокращаться, о чем свидетельствует падение фондовых рынков США осенью 2008 года.
В этот период цены на золото резко выросли, поскольку инвесторы пытались справиться с повышенным системным риском. После рецессии 2008–2012 годов стоимость драгоценных металлов выросла с 872,37 доллара на открытии (2008 г.) до 1664,00 доллара на закрытии (2012 г.). Необычайный прирост составил более 90 процентов. Повышение стоимости было связано с управлением институциональными рисками и прибылью, связанной с резким падением доллара США.
Конечно, докризисный период 2001-2007 годов также принес позитивные результаты рынкам драгоценных металлов. Так было ли ралли 2008-2012 гг. результатом рецессии или просто продолжением докризисного восходящего тренда? Ответ на этот вопрос спорный. Тем не менее исторические примеры, такие как Великая депрессия, нефтяной кризис 1970-х годов и крах доткомов в 2000 году, показывают, что цены на золото обычно опережают более рискованные активы по мере роста неопределенности.
Этот год был особенно активным для мировой экономики, о чем свидетельствует пандемия коронавируса (COVID-19). Когда заражение распространилось по всему миру, экономическое производство было быстро остановлено, поскольку блокировки, карантины и запреты на поездки стали новыми нормами.
По сравнению с затянувшейся борьбой 2008 и 2009 годов, COVID-19 почти мгновенно вызвал всемирную рецессию. Безудержная безработица и рекордно низкие показатели ВВП определили экономическую слабость в первом и втором кварталах 2020 года. В этот период на рынке доминировала неопределенность, поскольку промышленность, правительства и центральные банки пытались найти ответ на этот хаос.
Несмотря на сжатые сроки, цены на золото отреагировали на рецессию из-за COVID-19 оптимистичным образом. Во время первоначальной рыночной паники в марте 2020 года слитки упали, поскольку массовая капитуляция привела к тому, что доллар США достиг многолетних максимумов. В течение нескольких месяцев после марта 2020 года золото уверенно наращивало долю рынка и устанавливало новые рекорды. С минимума марта 2020 года (1 472,35 доллара США) до рекордно высокого уровня августа 2020 года (2 058,40 доллара США) цены на золото быстро вернули инвесторам 39,8% прибыли.
Вообще говоря, золото растет во время экономических циклов рецессии. Однако важно понимать, что эта тенденция не является гарантией. Такие факторы, как панические покупки, правительственные стимулы и количественное смягчение (QE) центрального банка, могут привести к росту цен, но другие факторы могут способствовать коррекции. Потенциальные факторы медвежьего движения цен включают внезапный всплеск предложения драгоценных металлов или переход к ястребиной денежно-кредитной политике.
Чтобы узнать больше о том, как фьючерсы на золото могут помочь в трудные экономические времена, ознакомьтесь с бесплатной электронной книгой Daniels Trading The Value of Gold. . Из него вы узнаете о психологии рынка золота, о том, почему слитки являются средством сбережения и как они функционируют в качестве институциональной валюты. Для любого начинающего трейдера драгоценными металлами Ценность золота обязательна к прочтению. Подпишитесь на свою копию сегодня!