Фьючерсные продукты бывают всех форм и размеров и подходят для широкого спектра классов активов. Однако независимо от того, какой фьючерсный контракт вас интересует, будь то сырая нефть или кукуруза, он существует как стандартизированный биржевой финансовый инструмент.
Стандартизация обеспечивает трейдерам функционально согласованное исполнение сделок. Все контракты основаны на базовом активе, имеют срок действия и определенное кредитное плечо. Благодаря этим трем основным характеристикам трейдеры могут торговать практически чем угодно.
Фьючерсный контракт является производным финансовым продуктом. Как производный инструмент, его совокупная стоимость основана на определенном количестве базового актива. Например, фьючерсы на кукурузу (ZC) основаны на стоимости 5000 бушелей желтой кукурузы #2 (и других сортов с определенной надбавкой).
Каждый контракт, котирующийся на бирже, сгруппирован в соответствии с классом активов. Вот самые большие классификации:
Одним из основных преимуществ торговли фьючерсами является разнообразие предложений. Участники рынка могут получить доступ практически к любому классу активов для хеджирования или спекулятивных целей.
Фьючерсные продукты — это скоропортящиеся инвестиционные инструменты с ограниченным сроком годности. Поскольку все контракты имеют конкретную дату истечения срока действия, они не могут удерживаться бессрочно. Этот атрибут делает торговлю фьючерсами немного более сложной, чем просто покупка и владение акциями, взаимными фондами или ETF. По истечении срока действия фьючерсный контракт считается погашенным и больше не может быть продан.
Если вы собираетесь торговать фьючерсами, важно знать дату истечения срока действия вашего продукта. Вы можете легко найти его в спецификации контракта, наряду с процедурами расчетов. В качестве примера предположим, что нефтетрейдер Оба имеет длинную позицию в размере одного лота сырой нефти марки WTI за март 2020 года. Чтобы избежать неожиданной ответственности, Оба обращается к спецификациям контрактов WTI для получения подробной информации об истечении и расчете:
В случае Оба торги фьючерсным контрактом WTI на март 2020 г. прекратятся в пятницу, 21 февраля 2020 г. В случае, если Оба не закроет открытую позицию к концу дня 21 февраля, поставка 1000 баррелей сырой нефти WTI будет считаться и требуется оплата. Если Оба не является крупным потребителем, ответственность может быть ошеломляющей.
Для многих людей доступность финансового рычага делает фьючерсные рынки привлекательной средой. Фьючерсы торгуются с маржей, а это означает, что только часть стоимости каждого контракта должна быть депонирована для торговли. Это далеко от фондового рынка, где маржинальные требования значительно выше.
Кредитное плечо фьючерсного контракта зависит от его размера, который определяется суммой базового актива, определенной в спецификациях контракта. Как упоминалось выше, количество полноразмерных фьючерсов на кукурузу CME составляет 5000 бушелей на контракт. Впоследствии кукуруза торгуется с минимальным колебанием цены в одну четверть одного цента за бушель, стоимость тика составляет 12,50 долларов США. Таким образом, если цена кукурузы меняется на один цент за бушель, фьючерсы на кукурузу изменяются на плюс или минус 50 долларов США.
Как правило, контракты на большее количество стоят дороже. К счастью для активных трейдеров, увеличить или уменьшить экспозицию довольно просто; все, что вам нужно сделать, это найти фьючерсный контракт соответствующего размера. Например, если вы мелкий розничный торговец кукурузой, полноразмерный выпуск CME может оказаться слишком богатым для вашей крови. Торговля мини-фьючерсами на кукурузу (XC) предлагает меньший размер контракта (1000 бушелей), сниженную стоимость тика (1,25 доллара США) и одну пятую от требуемой маржи.
Когда дело доходит до активной торговли фьючерсами, ключом к успеху является хорошее образование. Одной из областей, которую лучше не игнорировать, являются спецификации контрактов. Хотя нет необходимости запоминать спецификации каждого продукта на доске, знание спецификаций продуктов, которыми вы торгуете, является неотъемлемой частью компетентного трейдера.
Чтобы узнать больше о фьючерсных рынках, посетите образовательный онлайн-портал Daniels Trading. Благодаря всестороннему обзору основ рынка, а также более продвинутым концепциям, это универсальный магазин для всего, что связано с будущим.