Если вы увидеть риски, каковы они есть, возможно, вы сможете их сдержать.
Рынок фьючерсов был основан на принципе передачи риска. Инвесторы, стремящиеся свести к минимуму свою подверженность определенным рискам, переложили эти риски на других, которые либо пытались защититься от противоположного риска, либо были готовы пойти на риск в надежде получить прибыль.
То же самое относится и к фьючерсам. Но из-за того, как работают эти продукты, также существует риск того, что транзакция может привести к убытку, который превысит сумму вашей начальной маржи и может стоить почти неограниченную сумму.
Содержание 1 Роль бирж 2 Условные ордера 3 Торговля спредомФьючерсные биржи отслеживают и принимают меры для контроля волатильности цен . В большинстве случаев биржа, на которой торгуются фьючерсные контракты, устанавливает дневной предел цены, который предотвращает рост или падение цены этого конкретного контракта выше установленного предела. В этой системе ограничения блокировки , когда верхний или нижний предел цены достигнута, торговля остановлена или заблокирована.
Ограничение цены устанавливается относительно цены закрытия. в предыдущий торговый день и указывает в долларах или центах, как далеко может двигаться цена. Например, если накануне палладий торговался по цене 750 долларов за тройскую унцию, предельная цена текущего дня может составлять 75 долларов. Это означает, что ни одна сделка не может быть совершена по цене выше 825 долларов или ниже 675 долларов. (Тройская унция, традиционная единица веса драгоценных металлов, составляет 31,1035 грамма.)
Дневные лимиты цен не являются постоянными, и биржи могут их корректировать. В течение месяца доставки фьючерсного контракта, когда срок действия контракта истекает, ценовые ограничения часто снимаются, что иногда приводит к крайней волатильности.
С точки зрения инвестора, риск дневных ценовых лимитов заключается в том, что вы не всегда можете ликвидировать свою позицию до блокировки. Когда рынок снова откроется, стабилизированная цена может быть значительно выше или ниже того, что вам нужно, чтобы получить прибыль или избежать убытков с помощью компенсационного контракта.
Точно так же, как биржи пытаются контролировать волатильность с помощью дневного ценового лимита, вы можете использовать различные типы ордеров, как и на фондовом рынке, чтобы иметь некоторый контроль над ценами, которые вы платить, чтобы купить или получить, когда вы продаете. Самые основные из них включают:
Лимитные ордера , самая распространенная разновидность, назовите цену, по которой вы будете покупать или продавать контракт. Однако на волатильном рынке транзакция может никогда не завершиться, поскольку рыночная цена может слишком быстро превысить предельную цену, чтобы на нее можно было повлиять.
Приказы стоп-лосс указать цену, по которой брокер должен продать тот или иной контракт. При достижении стоп-цены ордер преобразуется в рыночный ордер, и брокер должен выполнить сделку по лучшей текущей цене. Недостатком является то, что вы можете продать дешевле, чем хотите.
Ваш заказ может быть однодневным , что означает, что он истекает, если он не был заполнен до конца торгового дня. "Годен до отмены" (GTC) или открытые ордера , с другой стороны, не истекают, пока они не будут заполнены или отменены.
Один из методов управления рисками, который трейдеры фьючерсов используют, чтобы попытаться ограничить свои потенциальные убытки, заключается в одновременной покупке и продаже фьючерсных контрактов на одни и те же или связанные базовые товары в одно и то же время. Это известно как спред. и каждая сторона спреда называется ветвью.
Поскольку получение прибыли зависит от того, заработаете больше денег на одной стороне, чем потеряете на другой, вам нужен спред, при котором разница в цене увеличивается после открытия позиции. В приведенном ниже примере вы покупаете фьючерсные контракты на отдельные акции на A и продаете их на B. Когда разница в цене между ними увеличивается с 15 до 18 долларов, вы зарабатываете деньги, компенсируя свои открытые позиции. Но когда разница снизится с 15 до 10 долларов, вы потеряете деньги.
* Этот гипотетический пример не включает комиссионные и другие транзакционные издержки, которые применяются независимо от того, есть ли у вас прибыль или убытки.
Объяснение волатильности фьючерсов и передачи рисков от Инны Роспутни