Опционы пут - это производные финансовые инструменты, которые дают вам право, но не обязанность, продать актив в заранее установленную дату по определенной цене. Они используются для различных видов активов, включая акции, сырьевые товары, полезные ископаемые, энергетические продукты, такие как нефть, и т. Д. Производные инструменты были представлены на индийских фондовых рынках в 2001 году. Сегодня Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI) предлагает фьючерсы. и опционы на 175 указанных ценных бумаг. Существует два типа опционов, доступных для торговли - опционы колл и пут, каждый из которых имеет уникальные цели.
Объяснение опциона пут
Давайте подробно рассмотрим, что такое пут-опцион на рынке акций. Вам следует покупать опционы пут, когда вы ожидаете падения цен, так вы можете получить прибыль. Опционы пут защищают ваши интересы от падения цены активов, позволяя хеджировать. В случае опционов колл имеет место обратное. Люди покупают опционы колл, когда ожидают роста цен. Чтобы лучше понять значение опциона «пут», давайте воспользуемся примером. Предположим, вы ожидаете, что цена акций компании XS упадет. Таким образом, вы покупаете опционы пут компании XS по цене 50 рупий каждый, что дает вам право продать их по этой цене в дату истечения срока действия. Если цена акции XS упадет до 40 рупий, вы можете заключить сделку по цене исполнения 50 рупий, получив таким образом прибыль в размере 10 рупий за каждую. Если бы вы приобрели 1000 опционов, вы бы заработали на сделках 10 000 рупий. Давайте посмотрим, что произойдет, когда цена акций XS поднимется до 60 рупий. В этом случае, если вы исполнили свой пут на 50 рупий, вы будете стоять потеряйте 10 рупий или 10 000 рупий, если вы приобрели 1000 опционов. Вы бы не захотели заключать такую убыточную сделку. Таким образом, у вас есть выбор не использовать право продажи. В этом случае единственным убытком была бы премия, которую вы заплатили продавцу пут-опциона. Как правило, это будет намного меньше ваших потерь, в зависимости от размера сделки. Вы также можете купить опционы пут на такие индексы, как Sensex и Nifty. Он работает так же, как и опцион на акции. Предположим, вы ожидаете падения индекса Nifty 50. Затем вы покупаете 100 штук Nifty. Если Nifty упадет с текущих 11900 до 11400, вы можете воспользоваться опционом и зарегистрировать прибыль, которая составит (11 900-11 400) x 100 или 50 000 рупий. Опционы на размещение могут быть использованы для хеджирования любых изменений цен на акции, которые вы уже есть в вашем портфолио. Предположим, вы владеете 1000 акций компании XS, цена которой, как вы ожидаете, вскоре упадет с преобладающих 50 рупий. Вы не хотите продавать эти акции прямо сейчас, но все же хотите застраховаться от падения цены. Итак, вы покупаете 1000 штук компании XS по 50 рупий за штуку. Если цена ваших акций упадет до 40 рупий, вы сможете продать опционы по цене исполнения 50 рупий в конце периода истечения срока. Это означает, что вы получите прибыль в размере 10 000 рупий, которую можно использовать для компенсации любых убытков в вашем портфеле. Это известно как "защитная" стратегия пут. Использование опционов пут Одно из главных преимуществ торговли опционами - это возможность использования заемных средств. Это потому, что вы можете получить опционные контракты за небольшую часть цены базового актива. Вам нужно только заплатить премию, чтобы заключить опционный контракт, который будет намного ниже стоимости базового актива. Более высокая подверженность означает больше возможностей для получения прибыли. И в отличие от фьючерсов, где у вас нет другого выбора, кроме как выполнить контракт, в опционах у вас есть выбор не исполнять его. Единственный недостаток, если вы не воспользуетесь своим правом, - это премия, уплаченная за покупку опциона пут.
Что такое премиум?
Когда вы пытаетесь понять, что такое опцион пут на рынке акций, вы также должны хорошо понимать, какую премию вы должны заплатить при заключении опционного контракта. Когда вы покупаете опцион пут, брокеру должна быть выплачена премия, которая затем переводится на биржу, а затем тем, кто продает опцион пут. Таким образом, премия - это затраты для покупателя и доход для продавца или продавца опциона. Рассчитываемая премия определяется различными факторами, такими как текущая цена базового актива, разница между рыночной ценой и ценой исполнения (цена исполнения опциона). цена, по которой исполняется опционный контракт), и время до даты истечения срока действия контракта. Премиум не статичен, но зависит от изменений цены базового актива. В случае пут-опционов премия уменьшается по мере увеличения цены базового актива (акций или индексов). В случае опциона колл все наоборот. Здесь премия увеличивается по мере роста цены базового актива. Премия по опциону увеличивается, когда он идет больше в деньгах, что в случае опционов пут - это когда цена исполнения выше рыночной цены базового актива. В этой ситуации стоит исполнить опционный контракт, поскольку цена акции / индекса ниже страйк-цены. И наоборот, премии будут падать, когда опцион пут оказывается вне денег. Это ситуация, когда цена исполнения ниже рыночной цены базового актива. Когда продавать опцион пут Вам не нужно ждать окончания срока действия, чтобы продать опцион пут. Вы можете продать его в любое время до истечения срока годности. Это можно сделать, чтобы сократить убытки или зафиксировать прибыль. Если, например, вы чувствуете, что акции или индекс, по которым у вас есть пут-опцион, вырастут, вы можете максимизировать прибыль или минимизировать убытки, продав опционы пут. Автор опциона - организация, у которой вы покупаете опцион пут, - также имеет право отказаться от опциона до истечения срока его действия. Если цена базового актива - акций или индексов - падает примерно до цены исполнения или ниже нее, продавец опциона имеет право выкупить опцион обратно. Для этого он должен заплатить покупателю премию, поскольку опцион пут теперь не при деньгах. В этом случае убыток, который несет продавец опциона, представляет собой разницу между премией, уплаченной за выход из позиции, за вычетом собранной премии. Если, однако, цена базового актива выше цены страйк, авторы опциона могут удерживать ее до тех пор, пока истечение срока, поскольку контракт будет бесполезен, и они смогут сохранить всю премию. Таким образом, существует три способа урегулирования опциона пут. Один сопротивляется. Это предполагает покупку опциона колл на те же акции или индексы. Другой вариант - это физический расчет, при котором вы продаете базовые акции. Однако это невозможно для индексного опциона, поскольку расчет по ним производится наличными. Третий вариант - продажа пут-опционов.
Опцион пут против колла
Что лучше для торговли - опцион пут или колл? Ответ на этот вопрос не так однозначен. Все зависит от вашей терпимости к риску, ситуации на рынке и ваших инвестиционных целей. Если вы ожидаете, что цены на акции упадут, то лучшим выбором будут опционы пут. Если ожидается падение цен, то вам, возможно, будет лучше с опционами колл.
Как торговать пут-опционами в Индии
Теперь, когда вы поняли, что такое пут-опцион, вы можете торговать им. Производные инструменты, такие как опционы пут и колл, доступны на фондовых биржах, таких как Бомбейская фондовая биржа и Национальная фондовая биржа. Вы можете покупать и продавать фьючерсы и опционы через своего брокера, как и любые другие акции. Вы можете покупать опционы пут и колл в таких индексах, как Sensex, Nifty и других отраслевых индексах. Однако вы должны отметить, что нельзя торговать деривативами на все акции. Они доступны только для около 175 акций, котирующихся на бирже.
Часто задаваемые вопросы
Что происходит, когда вы исполняете опцион пут?
Если вы являетесь покупателем, вы продаете акции автору или продавцу по цене исполнения. Продавец обязан получить актив, если покупатель решит воспользоваться своим правом. Если контракт истекает невыгодно, ничего не происходит, и продавец получает премию за собой.
Когда следует выходить из пут-опциона?
Когда вы держите опцион пут, у вас действительно есть выбор досрочно отказаться от него. Опционы пут, в отличие от фьючерсов, не требуют от вас соблюдения контракта. Правильное время для выхода из опциона пут будет зависеть от вашей позиции, то есть от того, являетесь ли вы покупателем или продавцом. Один из стандартных способов выхода из опциона - это компенсация. Вы можете продать ранее купленный опцион пут или выкупить ранее проданный опцион пут до истечения срока его действия. Если вы не компенсируете опцион, вы официально не вышли из сделки.
Что произойдет, если мы не продадим опционы по истечении срока их действия?
Если вы не исполнили опцион, он истекает из денег или OTM. Когда цена исполнения опциона выше, чем текущая рыночная цена, опцион истекает как OTM для продавца. Когда цена исполнения опциона ниже рыночной цены, он становится OTM для покупателя. Если вы являетесь продавцом опциона, вы сохраняете премию.
Что лучше:исполнить опцион или продать его?
Вы используете опцион, когда хотите купить или продать базовый актив. Но в большинстве случаев опционы не используются, даже если они прибыльны.
Сколько вы можете потерять по опциону пут?
Если вы покупаете опцион пут, ваш убыток будет зависеть от движения цены акции - если цена акции упадет существенно ниже цены исполнения, вы, как покупатель пут, получите прибыль. Но если цены на акции движутся в противоположном направлении, вы проиграете. Таким образом, ваши убытки от пут-опциона как покупателя также увеличиваются из-за движения цены акций. Для продавца пут-опциона максимальная прибыль ограничивается уплаченной премией. Но с другой стороны, сумма потерь теоретически бесконечна.
Можете ли вы исполнить опцион пут до истечения срока его действия?
Исполнение опциона пут до истечения срока возможно, но случается редко, потому что стоимость опциона напрямую связана с внешними рыночными факторами - базовым активом, выплаченными дивидендами и т. Д. Если вы хотите выйти из опциона пут до истечения срока его действия, вам необходимо выбрать вариант «продать до закрытия», чтобы получить некоторую прибыль.
Продажи - это хорошая стратегия?
Продажа пут-опциона - хорошая стратегия, но она целесообразна только в следующих ситуациях.
Продавайте пут-опцион только в том случае, если вы заинтересованы во владении базовым активом.
Заключайте сделку, только если чистая цена базового актива является привлекательной.
Вы можете сохранить всю премию, если срок действия опциона истечет OTM
Вы можете владеть базовым активом по цене ниже рыночной.
Продажа пут позволяет покупать привлекательные акции по цене ниже рыночной.
Как вы получаете прибыль от пут-опциона?
Во время торговли опционом пут может возникнуть несколько ситуаций с прибылью и убытком. Как покупатель опциона пут, вы получаете прибыль от исполнения опциона, когда цена акции падает ниже цены исполнения. Прибыль от пут-опциона - это разница между ценой исполнения и уплаченной премией. Чем выше результирующее значение, тем выше ваша прибыль.
Что делать после покупки опциона пут?
Вот несколько вещей, которые вы можете сделать:если базовые активы вы реализуете права и получаете прибыль; если базовая цена повышается и вы позволяете опциону истекать, вы теряете уплаченную премию; вы также можете компенсировать и выйти из сделки.
Является ли опцион пут короткой?
Короткий опцион пут означает выписку опциона пут или согласие на покупку базового актива по заранее определенной цене на дату истечения срока действия. Трейдер открывает короткий пут, когда он считает, что цена акции остается выше цены страйка. Короткий пут - это когда пут не покрывается, также называемый голым путом. Существенные убытки, возникающие в результате короткой продажи, могут быть значительными, если покупатель решит воспользоваться своими правами. С другой стороны, размер прибыли ограничен полученной премией.
