Торговля инструментами, дающими вам право купить или продать определенную инвестицию в указанную дату по определенной цене, называется торговлей опционами. Опционы — это производные финансовые продукты, зависящие от стоимости базовых ценных бумаг, таких как акции. Опционный контракт дает покупателю возможность купить или продать базовый актив в зависимости от типа контракта. В отличие от фьючерсов, держатель опциона не обязан покупать или продавать актив, если он этого не хочет.
Опционы торгуются на внебиржевом (внебиржевом) и биржевом рынках. При продаже права лицу обязательство сохраняется за продавцом. И он должен подчиниться, когда владелец воспользуется своим правом. Обладатель права будет осуществлять право только в том случае, если это выгодно. Когда право используется, оно выгодно владельцу, а не продавцу.
Держатель каждого опционного контракта будет иметь установленный срок, к которому он должен реализовать свой опцион. Ценой исполнения опциона является заявленная цена опциона. Опционы колл и пут обеспечивают основу для различных опционных стратегий для хеджирования, получения дохода и спекуляций. Трейдер может сохранить позицию с кредитным плечом, спекулируя опционными позициями актива за меньшие деньги, чем покупая акции актива. Торговля опционами увеличивает доход и даже защиту инвестиционного портфеля трейдера. Опционы обычно используются в качестве страховки от падения фондового рынка, чтобы уменьшить убытки.
Опционы колл:Опцион, дающий покупателю право, но не обязанность, приобрести акции, облигации, товары или другие активы или инструменты по определенной цене в течение определенного периода времени. Базовым активом является акция, облигация или товар. Когда цена базового актива растет, покупатель колла получает прибыль. В торговле опционами существует два типа колл-опционов:длинный колл и короткий колл. Покупатель ожидает, что цена вырастет в случае длинной колл-опциона, а продавец ожидает, что цена упадет в случае короткой колл-опциона.
Опционы пут. Опцион предоставляет владельцу право, но не обязательство, продать базовый актив по цене исполнения в течение определенного периода времени. Цена исполнения — это заранее установленная цена, по которой покупатель опциона пут может продать его. В торговле опционами пут есть два типа опционов:длинный пут и короткий пут. Покупатель длинной позиции ожидает, что цена упадет, тогда как продавец короткой позиции ожидает, что цена вырастет.
Торговые опционы принципиально гибкие. Трейдеры могут совершать различные разумные действия, используя стратегии до истечения срока действия их опционных контрактов. Следующие две стратегии:-
Вертикальный спред — это опционная стратегия. Вы покупаете один колл и одновременно продаете другой колл с другой ценой исполнения, но с той же датой экспирации. Вертикальные спреды ограничивают как риск, так и возможную прибыль. Когда трейдеры предвидят умеренное движение цены базового актива, они используют вертикальный спред.
Если вы уверены, что цель сыграет роль сопротивления, вертикальные спреды — отличная стратегия для торговли. Вертикальный спред делится на два типа стратегии:чистый дебет и чистый кредит. Первый включает предварительную покупку опционов, что делает транзакцию чистой дебетовой сделкой, а второй требует предварительной продажи опционов, что делает подход чистой кредитной сделкой.
Семейство вертикальных спредов включает в себя множество методов, наиболее распространенными из которых являются спреды бычьего колла и спреда медвежьего пут.
а) Бычий колл-спред:Бычий колл-спред — это стратегия, в которой покупается колл-опцион и продается колл-опцион с более высоким страйком. Чистый отток премий уменьшается в той степени, в которой уменьшается премия по торгуемым опционам, но и риск снижается, поскольку у вас меньше потерь, поскольку трейдеры могут использовать этот подход, чтобы ограничить свои убытки или свести к минимуму свои прибыли.
б) Медвежьи спреды пут:медвежий спред пут — это опционная стратегия, в которой инвестор или трейдер ожидает умеренного или значительного падения цены ценной бумаги или актива и стремится снизить стоимость владения опционным контрактом. Основной подход медвежьего спреда пут состоит в том, чтобы купить пут с более высокой ценой исполнения, а затем продать пут с более низкой ценой исполнения; цель состоит в том, чтобы наблюдать за падением акций и закрытием в любой момент, равный или превышающий нижнюю цену исполнения по истечении срока действия.
Один короткий колл с более высокой страйк-ценой и один короткий пут с более низкой страйк-ценой используются в цене этой стратегии для составления короткого стрэнгла. Базовая акция и дата экспирации одинаковы для обоих опционов, но их цены исполнения разные. Короткая стрэнгл формируется для чистого кредита (или чистой выручки) и прибыли, если базовая акция торгуется в небольшом диапазоне между точками безубыточности. Сумма полученной прибыли будет ограничивать общую сумму полученных премий за вычетом комиссий. Это стратегия с ограничением прибыли с нейтральным отношением.
Стрэнгл похож на стрэддл. Но вместо того, чтобы использовать колл и пут с одинаковой ценой исполнения, он использует опционы с разными ценами исполнения. Эта стратегия предпочтительна, когда трейдер считает, что базовая акция будет иметь низкую волатильность в обозримом будущем.
В заключение, для двух вышеупомянутых стратегий, когда трейдеры предвидят умеренное движение цены базового актива, они будут использовать вертикальный спред. Вертикальные спреды — это в основном направленные сделки, которые можно настроить так, чтобы отразить взгляд трейдера на базовый актив, будь то медвежий или бычий. Хотя короткий стрэнгл является нейтральной стратегией, он используется, когда трейдер ожидает, что базовый актив будет иметь относительно низкую волатильность в краткосрочном будущем. Стратегия вертикального спреда имеет низкий риск и высокую доходность, тогда как вариант с коротким стрэнглом — это стратегия с ограниченным потенциалом прибыли и неограниченным потенциалом риска.