Торговля опционами может быть чрезвычайно интересной. Это потому, что существует множество торговых стратегий, которые применяются исключительно к этим финансовым активам. Среди множества существующих стратегий железная бабочка - одна из техник, которые уникальны и требуют немного усилий для понимания. Но при этом, если вы правильно разберетесь с основами этой стратегии торговли опционами, вам будет легче понять и применить эту технику, немного попрактиковавшись.
Итак, без лишних слов, давайте познакомимся с основами опционной стратегии "железная бабочка".
Подобно железному кондору, «железная бабочка» также является стратегией торговли опционами, которая предполагает использование как опционов колл, так и опционов пут. Он в основном вращается вокруг четырех опционов, каждый с одинаковой датой истечения срока действия, как и стратегия железного кондора.
Вот четыре сделки, которые вам необходимо выполнить, чтобы выполнить стратегию «железной бабочки».
- Но опцион пут по цене исполнения A
- Продать опцион пут по цене исполнения B
- Продать опцион колл по цене исполнения B
- Купить опцион колл по цене исполнения C
Здесь все три страйк-цены равноудалены и расположены в порядке увеличения значения:A, B, C. Например, страйк-цены A, B и C могут быть рупиями. 100, рупий. 200 и рупий. 300 соответственно. Мы немного поговорим об этих деталях, когда возьмем пример.
Как видите, стратегия «железная бабочка» предполагает использование четырех одновременных этапов торговли. Эта стратегия, состоящая из четырех частей, включает бычий пут-спред и медвежий колл-спред.
Давайте теперь рассмотрим пример, чтобы лучше понять эту торговую стратегию.
железная бабочка опционная стратегия :пример
Предположим, что акции компании торгуются по цене рупий. 100. Вот четыре сделки, которые вы можете выполнить, чтобы построить железную бабочку. Допустим, у всех вариантов, приведенных ниже, размер лота составляет 100 акций.
Вы покупаете один опцион пут с ценой исполнения рупий. 95 (по цене 120 рупий)
Вы продаете один опцион пут с ценой исполнения Rs. 100 (по цене 320 рупий)
Вы продаете один опцион колл с ценой исполнения Rs. 100 (по цене 330 рупий)
Вы покупаете один опцион колл со страйк-ценой рупий. 105 (по цене 140 рупий)
Итак, вначале ваш общий выигрыш составляет рупий. 390 (поскольку вы получили 650 рупий за проданные опционы и заплатили 260 рупий за купленные опционы). Это означает, что у вас есть общий чистый кредит.
Теперь, по истечении срока, если цена базовой акции закрывается на уровне страйк-цены коротких опционов (т. Е. На уровне 100 рупий), вот что произойдет.
Вариант 1 истечет бесполезным, поскольку он дает вам право продавать по рупий. 95 (вместо 100 рупий)
Вариант 2 истечет бесполезным, поскольку он дает покупателю право продать по рупий. 100 (что соответствует рыночной цене)
Вариант 3 истечет бесполезным, поскольку он дает покупателю право покупать по рупий. 100 (что соответствует рыночной цене)
Вариант 4 истечет бесполезным, поскольку он дает вам право покупать по рупий. 105 (вместо 100 рупий)
Итак, учитывая все обстоятельства, вы останетесь с первоначальной прибылью в размере рупий. 390, если в этом сценарии вы будете следовать стратегии «железной бабочки».
С другой стороны, если акция закрывается ниже более низкой цены исполнения или выше более высокой цены исполнения, существует больший риск потерь. Вот почему стратегия опционов «железная бабочка» лучше подходит для сценариев, в которых рынок не очень волатилен.
Заключение
Как и стратегия «железный кондор», «железная бабочка» также лучше подходит для ветеранов и опытных трейдеров. Здесь, когда цена акции находится точно на уровне средней страйк-цены, прибыль максимальна. Ясно, что золотая середина в этой технике очень узкая, поэтому для правильной реализации этой стратегии торговли опционами требуется большой опыт. Поэтому, если вы только начинаете торговать опционами, лучше не торопиться и пополнить свой опыт, прежде чем пытаться использовать эту технику. Кроме того, эта стратегия не лучший вариант в нестабильных рыночных условиях, поскольку вероятность истечения срока опциона по правильной цене становится меньше, когда цена акций сильно колеблется.