Когда дело доходит до инвестирования и торговли деривативами, такими как опционы, нужно проявлять исключительную осторожность. В первую очередь это связано с тем, что торговля опционами гораздо более рискованна, чем просто инвестирование в обычные акции. Вероятно, поэтому большинство опытных инвесторов используют специализированные стратегии торговли опционами, чтобы минимизировать свои риски и ограничить свои потери. Одной из таких опционных стратегий, которую опытные трейдеры и инвесторы используют изо дня в день, является покрытый колл. Если вам интересно, что это такое, вот все, что вы должны знать о стратегии покрытых колл-опционов.
Стратегия покрытого колла, по сути, предполагает продажу инвестором опциона колл на акции, которыми он в настоящее время владеет. Продавая опцион колл, инвестор, по сути, фиксирует цену актива, что позволяет ему получать краткосрочную прибыль. Кроме того, инвестор также получает небольшую защиту от любого будущего снижения цен на акции.
Когда следует использовать Стратегия покрытых колл-опционов ?
Покрытый колл идеально подходит для нейтральных и умеренно бычьих ситуаций, когда потенциал роста акций, которыми вы владеете, ограничен. Эта стратегия идеальна, когда перспективы акций, которыми вы владеете, не очень радужны, а краткосрочная прибыль будет лучше, чем продолжать держать акции.
Как Стратегия покрываемых звонков работает?
Для использования стратегии покрытых колл-опционов вам необходимо сначала владеть акциями компании. Итак, давайте предположим, что вы уже владеете акциями компании, то есть открываете длинную позицию. Когда вы купили акции, вы смотрели на них оптимистично, но со временем вы не уверены в будущем потенциале роста акций и поэтому не ожидаете, что цена сильно вырастет.
В такой ситуации, что вы делаете? Вы можете зафиксировать краткосрочную прибыль и защитить себя от незначительного снижения цены акций, используя опционный контракт на акции. Таким образом, вы продаете колл-опцион на акцию по цене исполнения, которая выше цены покупки акции. Покупатель колл-опциона, в свою очередь, даст вам премию, которую вы обязаны удерживать независимо от того, исполнен опцион или нет.
Теперь все становится захватывающим. После того, как вы выполните стратегию покрытого колла, вероятно, произойдет один из трех сценариев. Давайте рассмотрим их один за другим.
Сценарий 1. Цена акции растет
В такой ситуации, поскольку вы фактически зафиксировали цену продажи акций, продав опцион колл, вы получаете гарантированную краткосрочную прибыль. В дополнение к этому вы также получаете премию, которую заплатил вам покупатель опциона колл. Таким образом, это беспроигрышная ситуация.
Сценарий 2. Цена акции падает
В этом сценарии вы получаете ограниченную защиту от падения благодаря премии, которую вы смогли получить, продав опцион колл. Эта сумма премии, которую вы получили, может быть использована для уменьшения влияния убытка, который вы должны были понести в результате падения цены акций.
Сценарий 3. Цена акции остается неизменной
Когда цена акции остается нейтральной без каких-либо изменений, ваша прибыль фактически равна сумме премии, которую вы смогли получить, продав колл-опцион на акцию. Это происходит независимо от того, воспользовался ли опцион покупателем или нет. Иногда покупатель может не захотеть воспользоваться опционом, и в этом случае вы получите премию, а также сохраните свои акции.
Заключение
Одним из преимуществ покрытого опциона колл является тот факт, что вам не нужно рассчитывать время покупки ваших акций и продажи контракта опциона колл. Вы можете продать опцион колл в любое время после того, как купили акции. Тем не менее, рекомендуется всегда проявлять некоторую осторожность при работе с опционами и опционными стратегиями из-за связанного с этим риска.