Инвестиции в экологическое, социальное и корпоративное управление (ESG) становятся более определенными и регулируемыми в Европе, например, посредством Регламента ЕС о раскрытии информации об устойчивом финансировании (SFDR) и таксономии ЕС для устойчивой деятельности. Четкий набор критериев, определяющих, является ли деятельность экологически устойчивой, сократит гринвошинг.
В Азиатско-Тихоокеанском регионе обширные политические, экономические и социальные различия между странами приводят к различным правилам устойчивого финансирования. Даже для факторов ESG, которые проще всего измерить и сравнить — например, выбросов углерода — в регионе до сих пор нет общих целей. Только Китай (обязавшийся стать углеродно-нейтральным в 2060 г.), Южная Корея (2050 г.), Япония (2050 г.), Новая Зеландия (2050 г.) и Индонезия (2060 г.) установили цель нулевого чистого выброса, что привело к различным подходам и прогрессу в регулирование устойчивой финансовой деятельности.
Однако мы обнаружили некоторые региональные сходства и тенденции в требованиях к раскрытию информации ESG, стандартах продуктов устойчивого финансирования и финансовых стимулах для продуктов и деятельности устойчивого финансирования.
Все основные рынки в Азиатско-Тихоокеанском регионе уже имеют руководство по раскрытию информации ESG и являются партнерами Инициативы ООН по устойчивым фондовым биржам. Фондовые биржи также предоставили письменные рекомендации по отчетности ESG, которая соответствует глобальным стандартам, таким как стандарты Глобальной инициативы по отчетности (GRI), Целевая группа по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом (TCFD), Совет по стандартам раскрытия информации о климате (CDSB). и/или Международного совета по интегрированной отчетности (IIRC). Это означает, что зарегистрированные на бирже компании обязаны публиковать ежегодные отчеты ESG, в которых содержится существенная информация ESG как в количественном, так и в качественном отношении.
Биржи в Малайзии, Таиланде, Вьетнаме, на Филиппинах и в Гонконге требуют отчетности по ESG в качестве правила листинга независимо от размера компании. Любая компания, котирующаяся на Филиппинской фондовой бирже и не предоставившая отчет ESG, будет оштрафована за неполную отчетность.
Страны, которые уже установили цель по нулевому выбросу вредных веществ в регионе, разработали правила и руководства на государственном уровне. Например, Банк Японии (BOJ) и Комиссия по финансовым услугам (FSC) Южной Кореи поощряют финансовые учреждения расширять раскрытие информации на основе структуры TCFD, что означает, что они должны раскрывать управление организацией, стратегию, управление рисками, показатели, и количественные и качественные цели в отношении рисков, связанных с климатом.
С активизацией ЕС и принятием новой Директивы по корпоративной отчетности в области устойчивого развития (CSRD) и введением обязательной нефинансовой отчетности, а также с тем, что ведущие страны Азиатско-Тихоокеанского региона взяли на себя обязательства по достижению нулевых показателей, все больше стран региона последуют их примеру, чтобы установить более строгие правила в отношении устойчивого развития. отчетность в ближайшее время. В августе 2021 года Сингапурская фондовая биржа (SGX) также начала публичное обсуждение плана по обязательному раскрытию информации о климате в отчетах компаний об устойчивом развитии.
Хотя такие продукты, как «зеленые» кредиты и кредиты, связанные с устойчивым развитием, стали популярными в Азиатско-Тихоокеанском регионе, клиенты и инвесторы по-прежнему с осторожностью относятся к «зеленым» кредитам. Согласно Инициативе по климатическим облигациям (CBI), Китай был вторым по величине эмитентом зеленых облигаций в 2019 году, выпустив 31,3 миллиарда долларов, после США (выпущено 51,3 миллиарда долларов), но 24,2 миллиарда китайских выпусков маркированных зеленых облигаций были исключены из этих цифр. потому что они не соответствовали международным определениям зеленых облигаций.
Поскольку требования таксономии ЕС по смягчению последствий изменения климата и адаптации к ним будут готовы к применению с января 2022 года, регулирующие органы в регионе Азиатско-Тихоокеанского региона также работают над устойчивыми таксономиями.
Китай выпустил каталог зеленых облигаций с 2015 года, который был обновлен в 2021 году. Страна также недавно объявила о сотрудничестве с ЕС по принятию общей таксономии для зеленых инвестиций с целью внедрения общепризнанной системы классификации экологической деятельности предприятий. к концу 2021 г.
В 2020 году министры финансов и управляющие центральными банками из стран-членов Ассоциации государств Юго-Восточной Азии (АСЕАН) объявили о своей поддержке таксономии устойчивого финансирования АСЕАН. Корейское правительство также объявило, что создаст K-таксономию, чтобы помочь определить экологически устойчивые отрасли и виды экономической деятельности.
Поскольку эти таксономии формируются и стандартизируются, финансовые компании в регионе должны будут установить более строгие стандарты для продуктов зеленого финансирования.
Регулирующие органы используют денежно-кредитную политику и гранты для поощрения притока капитала в усилия по борьбе с изменением климата.
Чтобы поддержать цель нулевого чистого дохода, Банк Японии ввел новую меру по резервированию средств в 2021 году; он будет предоставлять средства в счет инвестиций или кредитов, предоставленных финансовыми учреждениями, которые способствуют решению проблемы изменения климата, по процентной ставке 0%.
Денежно-кредитное управление Гонконга (HKMA) запустило Схему грантов зеленого и устойчивого финансирования (GSF) в своем бюджете на 2021–2022 годы для предоставления субсидий правомочным эмитентам облигаций и заемщикам кредита для покрытия их расходов на выпуск облигаций (до 2,5 млн гонконгских долларов, эквивалентно до 320 000 долларов США) и услуги внешней проверки (до 800 000 гонконгских долларов, что эквивалентно 100 000 долларов США).
Денежно-кредитное управление Сингапура (MAS) запустило Схему выдачи кредитов, связанных с экологичностью и устойчивостью (GSLS), которая направлена на поддержку корпораций в получении зеленого и устойчивого финансирования путем покрытия до 100 000 сингапурских долларов (75 000 долларов США) расходов на привлечение независимых поставщики услуг для подтверждения экологичности и устойчивого развития кредита.
Эти схемы предоставили компаниям, предоставляющим финансовые услуги, надежное экономическое обоснование для ускорения выхода на рынок продуктов и услуг ESG. Однако, поскольку устойчивые таксономии во многих странах Азиатско-Тихоокеанского региона еще не сформированы, инвесторы, клиенты и даже специалисты-практики будут продолжать бороться за определение передового опыта в регионе.
Ведущим компаниям следует руководствоваться глобальными стандартами и нормативными актами в своей практике ESG, чтобы обеспечить долгосрочный успех.