Наш предыдущий блог на тему FIDLEG касался подлинной связи между швейцарской FIDLEG и ее аналогами в ЕС (MiFID II или PRIIP), предлагая потенциальную синергию в реализации из-за сходства их целей и масштабов.
Теперь мы более конкретно сосредоточимся на требованиях FIDLEG, связанных с (клиентскими) рекомендациями, выходящим за рамки соответствующих требований MiFID II или не существующими в соответствии с MiFID II. . В конечном счете, эти идеи также подготовили почву для поставщиков финансовых услуг, которые должны определить объем и подход к реализации требований FIDLEG.
Требования FIDLEG к обучению консультантов включают два основных элемента. Постановление гласит, что консультанты по работе с клиентами должны иметь достаточно:
Таким образом, эти требования, направленные на обеспечение определенного уровня качества инвестиционных консультаций и, в конечном счете, на защиту инвесторов, не являются чем-то новым. MiFID II уже подчеркивает важность этических стандартов ведения бизнеса и описывает необходимый опыт инвестиционных консультантов, особенно в отношении достаточного знания финансовых продуктов. Таким образом, уже доступные тренинги MiFID II можно эффективно использовать для выполнения требований FIDLEG. .
Тем не менее, контекстуально связанным с обучением консультантов является новое требование FIDLEG для консультантов по регистрации в «реестре консультантов». Это требование регистрации не существует в MiFID II. Тем не менее, это требование имеет ограниченное практическое значение, поскольку оно применяется только к консультантам по работе с клиентами, которые не работают в организациях, подпадающих под действие FINMAG (например, банки без дочерней компании в Швейцарии). Для остальных консультантов клиентов запись в этом реестре является обязательным требованием для работы в качестве консультанта клиентов в Швейцарии, что может иметь особое значение для консультантов клиентов иностранных поставщиков финансовых услуг, которые работают в Швейцарии на перекрестном рынке. пограничная основа . Основные требования для регистрации включают соответствующее образование/подготовку, достаточное страхование профессиональной ответственности и принадлежность к «посредническому органу» (консультанты также могут быть присоединены через своих сотрудников). Кроме того, у консультанта по работе с клиентами не может быть записей о судимости за правонарушения против активов или судимостей в соответствии с Законом о страховом надзоре (VAG) или самой FIDLEG, а также профессионального запрета.
По сравнению с предыдущим швейцарским законодательством, FIDLEG устанавливает согласованные требования к проспектам ценных бумаг, предлагаемых населению или на торговых площадках (с некоторыми исключениями). В будущем поставщики финансовых услуг должны бесплатно выпустить документ с описанием каждой приемлемой ценной бумаги для потенциальных инвесторов. . Это должно позволить клиентам принимать обоснованные инвестиционные решения и сравнивать различные финансовые инструменты. Короче говоря, любой проспект должен:
Есть некоторые исключения из этого требования. В частности, ценные бумаги, предлагаемые исключительно профессиональным клиентам, имеющим иностранные проспекты эмиссии в соответствии с международными стандартами или информационными обязательствами малых или средних предприятий с ограниченным присутствием на рынках капитала. Кроме того, FINMA может не требовать проспекта фондов, если такой фонд нацелен только на квалифицированных инвесторов. Наконец, если поставщик финансовых услуг уже полностью применил Регламент (ЕС) 2017/1129 и, таким образом, иностранный проспект эмиссии будет признан эквивалентным, усилия в этом отношении могут быть значительно ниже .
В то время как швейцарский режим FIDLEG отражает многие ключевые требования своего европейского аналога, проблемы станут очевидными в мельчайших деталях соблюдения и реализации FIDLEG («дьявол кроется в деталях»). Оба законодательства не всегда идентичны, и FIDLEG включает дополнительные далеко идущие требования. Следовательно, первоначальным направлением любой деятельности, связанной с FIDLEG, должен быть тщательный анализ пробелов по сравнению с тем, что уже было реализовано для MiFID II. .
Тем не менее, FIDLEG также предлагает привлекательные возможности для повышения операционной эффективности , выходя за рамки простого выполнения нормативных требований. Эти возможности должны занимать видное место, когда вы отправляетесь в путь FIDLEG. Следите за новостями, чтобы узнать об этих возможностях в наших будущих блогах.