Если вы хотите знать о коротких продажах или коротких сжатиях, вам также необходимо понять, что такое короткое покрытие. Это ход, который делается, когда у вас уже есть короткая позиция в игре. В этой статье мы рассмотрим, что такое короткое покрытие и зачем его проводить? Это может спасти вас, если вы сделали плохую игру или получили прибыль от хорошей. Так почему же шорты прикрывают? Продолжаем читать.
Процесс покрытия коротких позиций - это когда трейдер выкупает ценные бумаги, взятые в долг для открытой в настоящее время короткой позиции, чтобы закрыть ее.
Эта покупка приведет либо к прибыли, если актив будет выкуплен по более низкой цене, чем он был продан. Или убыток, если цена актива сейчас выше. Покрытие коротких позиций требует, чтобы была куплена та же ценная бумага, которая была продана в короткую.
А взятые в долг акции возвращаются брокеру. Короткое покрытие также можно назвать покупкой до покрытия . или покупка для покрытия .
Давайте копнем глубже. Краткое покрытие начинается с инвестора, который продает акции. Или другой актив, с этого момента мы будем использовать акции. Фактически, они не владеют короткой позицией.
Они занимают эти акции у своего брокера, чтобы продать их кому-то другому. Эта короткая позиция - ставка на то, что цена акции снизится.
Выход из короткой позиции осуществляется путем выкупа заемных акций, которые были проданы, чтобы их можно было немедленно вернуть брокеру, у которого были заимствованы первоначальные акции.
Когда акции возвращаются, позиция закрывается, и транзакция завершается без каких-либо дальнейших обязательств трейдера перед своим брокером.
Есть несколько причин, по которым трейдер решит закрыть свои короткие позиции. Если цена акции упадет, как и предсказывал «продавец», продавец может приобрести акции компании у любого текущего продавца по цене меньше, чем причитается брокеру за заимствованные акции. Эта ситуация была бы прибыльной для трейдера, когда он закрывает короткую позицию.
Когда трейдер закрывает короткую позицию по акции, существует вероятность неограниченных убытков, потому что их обратная сторона равна теоретической цене акции, которая безгранична, потому что цена акции может стремиться к бесконечности. Следовательно, рост цен на акции также заставит трейдеров закрывать короткую позицию, чтобы ограничить свои убытки. Почему покрывают шорты? Теперь вы знаете.
Допустим, вы иммунолог, а также инвестор и узнали о новом вирусе из Китая. Вы думаете, что это приведет к снижению курса акций ABC, который составляет 100 долларов. Вы продаете ABC в шорт, беря в долг 100 акций у своего брокера. И перепродать по 100 долларов, положив 10 000 долларов в карман. Но вы должны своему брокеру 100 акций.
Акции ABC действительно падают, когда вирус поражает США, и падает на 30% до 70 долларов. И вы покрываете свою короткую позицию, купив 100 акций за 7000 долларов. Вы отдаете эти акции своему брокеру. И теперь у вас есть прибыль в размере 3000 долларов (без учета комиссии).
Чем больше коротких продаж, тем выше коэффициент короткого интереса (SIR) и увеличивается риск покрытия коротких позиций.
Покрытие коротких позиций часто запускает бычье ралли после длительного медвежьего рынка.
Инвестиционный горизонт продавца коротких позиций намного короче, чем у длинного держателя, из-за неограниченного риска ухудшения ситуации.
И это покроет их позиции, чтобы предотвратить значительные потери в случае изменения настроений инвесторов.
Если вы собираетесь открывать короткую позицию, убедитесь, что вы знаете, что акция пойдет вниз. Если сделка пойдет против вас, вы можете потерять много денег.
И ни один трейдер никогда не хочет этого делать.
Сжатие коротких позиций происходит, когда многие трейдеры имеют негативный прогноз компании и продают их без заимствования акций, так называемая «голая короткая позиция», когда количество продаваемых акций превышает фактическое количество акций компании.
Затем что-то заставляет компанию меняться, и многие инвесторы должны покрывать свои короткие продажи, но у них нет акций для покупки, что приводит к «сжатию». Затем цена резко подскакивает, и брокерские компании выставляют требование о внесении залога для возврата акций, что еще больше увеличивает потребность в покупке акций для покрытия позиций, и цена взлетает еще больше.
Ритейлер видеоигр GameStop был в новостях из-за своего непродолжительного дефицита. Компания теряла продажи из-за цифровых загрузок. В первом квартале 2021 года было продано 70 миллионов акций Gamestop; однако в общей сложности в обращении находилось только 50 миллионов акций GameStop.
Превышение ожиданий доходов GameStop в сочетании с покупкой и удержанием розничных участников онлайн-форумов привело к росту цен на акции. «Умные деньги», которые купили значительные короткие позиции, должны были покрыть их, и цена GameStop выросла на 1700% за месяц.
Почему покрывают шорты? Короткое сжатие Gamestop иллюстрирует риск, возможный при закрытии коротких позиций. Возможны огромные убытки, поэтому следите за SIR, если вы открываете короткие позиции. Определить короткое сжатие непросто, но когда это возможно и достаточно рано, это может быть довольно прибыльным.
На медвежьем рынке короткие продажи, несомненно, могут быть прибыльными, но ищите покрытия для коротких позиций, которые указывают на разворот к быкам. Построение портфелей с небольшой долей активов, продаваемых в короткие сроки, и для поиска коротких сжатий, при этом уделяя больше внимания открытию длинных позиций в компаниях с многообещающими фьючерсами, вероятно, является лучшей стратегией.
Как всегда, никогда не рискуйте в одной сделке больше, чем вы можете позволить себе потерять, и удачи во всех ваших сделках.