Большинство инвесторов выбирают дивидендные акции, глядя на текущую дивидендную доходность компании и историю выплат. Они основывают свой выбор на исторических тенденциях и надеются, что поток дивидендов будет продолжать расти - даже когда экономика пойдет на спад. Но давайте посмотрим правде в глаза:прошлое не всегда является прологом.
Вот почему, если вы ищете безопасные дивидендные акции, вам нужно смотреть не только на доходность.
Reality Shares разработала систему под названием DIVCON (сокращенно от условия выплаты дивидендов), которая использует несколько факторов для выбора безопасных дивидендных акций после обнаружения этого роста дивидендов. - не уступать - повышает производительность.
Факторы DIVCON для оценки состояния дивидендов компании включают ожидаемый рост дивидендов, свободный денежный поток к дивидендам, рост прибыли на акцию (EPS), недавние действия по выплате дивидендов и Z-балл Альтмана (который измеряет вероятность банкротства компании). Компаниям присваивается оценка DIVCON от 1 до 100, затем присваивается рейтинг DIVCON от 1 (вероятность понижения) до 5 (вероятность повышения). Следствие? Акции с наивысшими показателями должны быть среди самых безопасных дивидендных акций.
Они также могли быть одними из лучших исполнителей.
По данным поставщика биржевых фондов, компании S&P 500, которые увеличивали или инициировали дивиденды в период с 1972 по 2017 год, приносили в среднем 9,98% годовых по сравнению с 7,35% для тех, кто не увеличивал свои выплаты. А для неплательщиков доходность была намного меньше - 2,54%. В верхней группе также наблюдается меньшая волатильность.
Более того, Reality Shares протестировала DIVCON на исторических данных и обнаружила, что компании с высокими баллами продолжали увеличивать свои дивиденды даже при значительном падении рынка, например, во время технологического пузыря 2000 года и финансового кризиса 2008 года. Акции DIVCON с низким рейтингом обычно сокращают свои дивиденды во время эти спады.
Это подводит нас к самым безопасным для покупки дивидендным акциям по оценке DIVCON. Каждая акция в этом списке получает наивысший рейтинг DIVCON - 5. Мы сократили список до 13 акций, которые, по оценкам, увеличили дивиденды в течение следующих 12 месяцев не менее чем на 10%.
HP (HPQ, $ 28,59), не путать с дочерней компанией Hewlett Packard Enterprise (HPE), находится персональный компьютер (ПК) и полиграфический бизнес одного из первых дедушек Кремниевой долины, бывшего Hewlett-Packard. Когда в 2015 году Hewlett-Packard была разделена, на свет появились HP и HPE, последняя из которых специализируется на серверах, облаке, хранилищах, программном обеспечении и других услугах.
В то время как HP получает больше доходов от продажи ПК (около двух третей выручки), на нее приходится половина операционной прибыли. Полиграфический бизнес прибыльный, особенно в продаже расходных материалов. И на протяжении многих лет HP удерживала свои позиции на рынке ПК, хотя в долгосрочной перспективе перспективы более мягкие, поскольку мобильные устройства все чаще используются для вычислений.
По словам аналитика Argus Research Джима Келлехера (покупка), в третьем квартале выручка HP выросла на 7% до 15,3 млрд долларов, но это было связано с ростом объемов печати, поскольку объем продаж ПК оставался неизменным.
Тем не менее, компания генерировала «сильный» свободный денежный поток (FCF) - денежные средства, оставшиеся после того, как компания оплатила свои расходы, проценты по долгу, налоги и долгосрочные инвестиции для развития своего бизнеса - в этом квартале. А в недавний аналитический день HPQ объявила, что сократит дивиденды более чем на 28% до 1 доллара на акцию.
По словам Келлехера, в долгосрочной перспективе HP получит выгоду от нынешней «гибридной модели» для работы, обучения, совместной работы и социального взаимодействия как «постоянного» положения дел для потребителей, предприятий и организаций. «В этой новой норме у HP, похоже, хорошие позиции» со своим ПК и полиграфическим бизнесом, - добавляет он.
HPQ заняла свое место среди этих безопасных дивидендных акций благодаря устойчивому росту прибыли на акцию, высокому соотношению свободного денежного потока к дивидендам, составляющему 602,7%, и идеальному пятилетнему рейтингу дивидендов, равному 10. (Начальная оценка дивидендов. на 5, и 1 пункт добавляется за каждый год увеличения дивидендов, что означает, что HPQ увеличивала свои дивиденды каждый год в течение последних пяти лет.)
Что касается выплат акционерам, United Parcel Service (UPS, $ 195,27) является одной из самых надежных дивидендных акций на рынке.
Учтите, что, когда в 2020 году разразилась пандемия, компания выплатила дивиденды в размере 3,6 миллиарда долларов, что на 5,2% на акцию больше, чем в предыдущем году. В первой половине 2021 года UPS выплатила акционерам 1,7 миллиарда долларов в виде дивидендов - благодаря этому компания сгенерировала свободный денежный поток в размере 6,8 миллиарда долларов за этот период, что на 75% больше, чем за первые шесть месяцев 2020 года.
По оценкам DIVCON, рост дивидендов UPS составляет 10%, в то время как рост прибыли на акцию составляет 120,6%, плюс пятилетняя оценка дивидендов на уровне 10 баллов. Z-балл Альтмана UPS составляет 4,6 (3 или выше свидетельствует о сильном финансовом положении).
В феврале UPS увеличила квартальные дивиденды на 1%. Компания дала понять, что серьезно относится к выплате дивидендов. «Приверженность к выплате дивидендов - один из основных принципов UPS и отличительный признак финансовой устойчивости компании», - говорит генеральный директор Кэрол Томе. По ее словам, начиная с 2022 года UPS планирует выплатить дивиденды в размере 50% скорректированной чистой прибыли за предыдущий год.
Во втором квартале UPS сообщила, что выручка выросла на 14,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 23,4 млрд долларов США, а прибыль на акцию выросла на 50% до 3,05 долларов США. Компания извлекла выгоду из увеличения поставок, поскольку во время пандемии люди стали больше совершать покупки в Интернете, хотя есть опасения, что эта тенденция замедлится, поскольку экономика продолжает открываться. Тем не менее, UPS и FedEx (FDX) доминируют на рынке доставки посылок США.
Evercore (EVR, 163,18 долларов США) - это независимая инвестиционно-банковская и консалтинговая компания, чье подразделение по управлению активами по состоянию на 30 июня имело под управлением 11 миллиардов долларов. За пять лет, закончившихся 2020, Evercore сообщила, что скорректированная прибыль на акцию выросла на среднегодовой темп роста (CAGR). ) 24% и скорректированная чистая прибыль на 13%.
Zacks Equity Research имеет рейтинг "Покупать" по акциям с безопасными дивидендами. Фирма отметила, что у Evercore «впечатляющая» история отчетности о более высоких, чем ожидалось, доходах, особенно за последние четыре квартала.
«Учитывая благоприятный макроэкономический фон и улучшающуюся рыночную конъюнктуру, инициативы Evercore по укреплению инвестиционно-банковского сегмента являются стратегически подходящими», - говорит Закс. Они добавляют, что устойчивые рыночные условия, низкие процентные ставки и широкая доступность финансирования должны поддерживать динамику слияний и поглощений в предстоящих кварталах.
Кроме того, усилия Evercore по увеличению числа клиентов, оказывающих консультационные услуги, а также по географическому расширению бизнеса привели к «устойчивому росту доходов». По словам Закса, учитывая сильную позицию компании по ликвидности, EVR имеет "меньшую вероятность" дефолта по своему долгу, если экономика пойдет на спад.
Закс предостерегает от двух потенциальных препятствий:роста расходов на повышение вознаграждения сотрудников и льгот, которые могут повредить его чистой прибыли, и уменьшения активов под управлением из-за колебаний валютных курсов, которые могут повредить комиссионному доходу.
DIVCON прогнозирует темпы роста дивидендов Evercore на уровне 10,4%, соотношение свободного денежного потока к дивидендам - 818% и рост прибыли на акцию - 107,6%. Укрепление позиции среди безопасных дивидендных акций:в апреле EVR объявила о повышении квартальных дивидендов на 11,5%.
Stanley Black &Decker , наиболее известный своими бытовыми электроинструментами. (SWK, 187,57 долл. США) также продает промышленное оборудование и предлагает услуги безопасности. В августе компания объявила о приобретении, которое расширит ее продуктовую линейку во всем мире:SWK покупает оставшиеся 80% акций MTD Holdings, которыми она еще не владеет, за 1,6 миллиарда долларов наличными.
MTD производит коммерческие и личные газонокосилки и другое оборудование для ухода за газонами под брендами Troy-Bilt, Rover, Cub Cadet, Remington, Yard Machines, Columbia, Wolf-Garten и Robomow - газонокосилки-роботы, которые работают как Roomba для газонов.
Объединенная компания может похвастаться годовым доходом в 17 миллиардов долларов (2,5 миллиарда долларов для MTD и 14,5 миллиарда долларов для Stanley Black &Decker в 2020 году). Аналитик UBS Маркус Миттермайер (Markus Mittermaier) говорит в недавнем отчете, что это приобретение будет "в значительной степени" увеличивать прибыль - и прогноз руководства о дополнительных $ 1 плюс на акцию к 2025 году является "консервативным". Более того, по его словам, акции «дешевые».
Аналитик подтвердил свою рекомендацию "Покупать" акции SWK после того, как компания сообщила об устойчивой прибыли за второй квартал, которая превзошла ожидания Уолл-стрит. Он добавляет, что Stanley Black &Decker торгуется около 10-летнего минимума по сравнению с S&P 500, исходя из согласованного отношения цены к прибыли на следующие 12 месяцев. Он ожидает, что акции вернутся к историческим нормам.
Аналитик Deutsche Bank Николь ДеБлас также имеет рейтинг "Покупать" акции Stanley Black &Decker. В недавнем отчете она отмечает, что руководство в течение некоторого времени сообщало о своих планах по приобретению остальной части MTD, и «приятно видеть, что связанное с этим увеличение EPS заблокировано и загружено для оценок 2022 года».
В одной из самых безопасных дивидендных акций Уолл-стрит есть что нравиться. Рост прибыли на акцию компании составляет 66,9%, пятилетний рекорд выплат DIVCON - 10 и Z-балл Альтмана - 6,0, что свидетельствует об очень сильном финансовом положении.
Херши (HSY, $ 180,19) может рассказать сладкую историю, когда дело доходит до производства конфет. Он не только создает культовые плитки шоколада, носящие его название, но этот легендарный американский бренд также производит вкусности, включая Reese's, Jolly Rancher, Almond Joy, Cadbury, Kit Kat, Heath, Rolo, Twizzlers, Bubble Yum, Pirate's Booty и другие. Неудивительно, что это один из крупнейших производителей шоколада в Северной Америке.
Штаб-квартира компании находится в Херши, штат Пенсильвания, где достопримечательности напоминают сущность Вилли Вонки:столбы уличных фонарей имеют форму поцелуя Херши; есть музей и детская площадка под названием «Шоколадный мир Херши»; Спа-центр отеля Hershey предлагает ванны с взбитым какао и обертывания с шоколадным фондю; тематический парк под названием Hershey Park предлагает, в частности, аттракционы.
Однако инвесторы в дивиденды должны отдавать предпочтение Hershey по не менее приятным причинам. Он имеет пятилетний дивидендный рейтинг DIVCON, равный 10 (что указывает на пять увеличений за пять лет), и Z-балл Альтмана за пределами этого мира, равный 7,0, что указывает на высокую финансовую устойчивость. К тому же, когда дело доходит до безопасных дивидендных акций, в июле квартальная выплата по этой акции выросла на 12,1%.
Не повредило то, что прибыль и выручка компании за второй квартал превысили консенсус-ожидания аналитиков. По данным Zacks Equity Research, продажи выросли, поскольку люди стали потреблять больше конфет дома, в то время как доходы в сегменте «вне дома» и на международных рынках также увеличились.
Недавнее приобретение Hershey компании Lily's Sweets, которая специализируется на кондитерских изделиях лучшего качества, вписывается в стратегию компании по расширению своего бизнеса в этой категории. Руководство рассчитывает получить прибыль от этого приобретения, что будет способствовать его улучшенному прогнозу чистых продаж на 2021 год с 6% до 8%, по сравнению с предыдущим ростом с 4% до 6%.
Пандемия усиливает привлекательность того, чтобы делать дома более функциональными и удобными, поскольку люди работают из дома, и она должна и дальше способствовать развитию индустрии домашнего благоустройства. Lowe's (НИЗКИЙ, $ 225,01), второй по величине ритейлер товаров для дома в мире, извлекает выгоду из этой тенденции.
Lowe's является звездой среди безопасных дивидендных акций:расчетный рост дивидендов DIVCON на уровне 23,1%, соотношение свободного денежного потока к дивидендам - 330,4%, Z-балл Альтмана - 4,4, рост EPS на 34,5% и идеальная оценка дивидендов за пять лет. из 10.
Аналитик Morningstar Хайме Кац говорит, что, когда в 2018 году к власти пришел генеральный директор Марвин Эллисон, Lowe's приступила к пересмотру своих топ-менеджеров, мерчандайзинга и членов совета директоров. Эллисон был бывшим генеральным директором J.C. Penney, а также долгое время руководил компанией Home Depot (HD).
Реструктуризация включала отказ от бренда компании Orchard Supply и мексиканских активов, что означает, что увеличение капитальных затрат будет сосредоточено на областях, которые должны привести к более эффективному использованию оборотного капитала.
Кац отмечает, что вложения Lowe в платформу информационных технологий и сеть распространения еще больше отличает ее от остальных розничных аналогов и становится еще одним конкурентным преимуществом. Размер компании также дает ей "значительные" рычаги влияния на продавцов продуктов, рекламы, аренды и прочего, добавляет она.
Из всех крупных розничных продавцов обычных товаров Target (TGT, $ 251,83), возможно, является единственной сетью обычных магазинов, которая захватила наибольшее внимание миллениалов и городских хипстеров. За последние пять лет акции компании также привлекли внимание инвесторов - на 260%. Средняя рекомендация 30 аналитиков, следующих за TGT, которую отслеживает S&P Global Market Intelligence, - "Покупать", причем с твердой убежденностью.
Независимая исследовательская компания CFRA является одной из тех, кто имеет рейтинг «Покупать» с целевой оценкой, а также 12-месячную целевую цену в 300 долларов. Фирма считает, что Target может и дальше «реализовывать различные инициативы, направленные на обеспечение более сильного роста». Компания ожидает "сильных результатов" от активного сезона покупок перед школой и в категориях, спрос на которые должен вырасти по мере возобновления экономического роста, таких как косметика, одежда, багаж и путешествия.
Несмотря на то, что ограничения в цепочке поставок и опасения по поводу инфляции сохраняются, CFRA считает, что запасы Target стабильны - на 26% по сравнению с прошлым годом - и у нее есть «рычаги» для управления затратами, чтобы предлагать продукты по хорошей цене.
Примечательно, что аналитик Cowen Оливер Чен говорит, что открытие экономики означает, что осень 2021 года представляет собой «один из самых больших сезонов возвращения в школу и возвращения на работу, которые мы когда-либо увидим в нашей жизни».
Согласно Reality Shares, Target получает максимум 10 баллов за пятилетний дивидендный отчет. Кроме того, Z-оценка Альтмана у TGT составляет 4,9.
Ally Financial (ALLY, 55,81 долл. США), ранее GMAC, но теперь независимая от General Motors (GM), является одной из крупнейших компаний по финансированию автофинансирования в США. Она также управляет онлайн-банком (Ally Bank), предлагает страхование, управляет торговой платформой (Ally Invest ), а также предоставляет ипотечные, потребительские и корпоративные кредиты.
Компания пользуется растущим спросом в своих бизнес-сегментах и имеет солидный баланс с денежными средствами и их эквивалентами в размере 13,1 млрд долларов на конец третьего квартала 2021 года.
В каждом из последних шести кварталов Ally Financial сообщала о прибылях, которые превзошли ожидания Уолл-стрит. Еще один лакомый кусочек:его форвардное соотношение цены и прибыли составляет 8,4, что значительно ниже 21 индекса S&P 500. Другими словами, ALLY также является одним из самых дешевых среди безопасных дивидендных акций.
Акции UBS имеют рейтинг "Покупать". Аналитик Ману Шриварерат пишет в своем отчете, что «сочетание устойчивой NIM (чистой процентной маржи), положительного операционного левериджа и ограниченных расходов по кредитам должно привести к существенному увеличению прибыльности и ощутимому увеличению балансовой стоимости».
Аналитик Piper Sandler Кевин Баркер имеет более высокую оценку (покупать) для Ally, называя его "значительным лидером продаж" за последний год. Компания «структурно более прибыльна», чем была до начала пандемии, благодаря «большей ценовой политике в их депозитной франшизе», и, таким образом, ее акции будут зависеть от траектории ее прибыли.
Jefferies Financial Group (JEF, $ 42,05) - действительно диверсифицированный инвестиционный банк. Его бизнес охватывает инвестиционный банкинг и рынки капитала, коммерческое ипотечное банковское дело, управление активами, онлайн-платформу, торговлю иностранной валютой, недвижимость и финансирование транспортных средств. Кроме того, по данным Morningstar, JEF участвует в таких сферах деятельности, как разведка нефти и газа, автосалоны, услуги широкополосного доступа и добыча золота и серебра.
Разнообразие бизнеса не помешало компании добиться финансовых результатов:в третьем квартале Jefferies показала хорошие результаты:чистая выручка составила 1,65 миллиарда долларов, что стало рекордом для третьего квартала. Он вырос на 19% по сравнению с тем же кварталом 2020 года, который сам компания также сообщила, что достигла рекордной чистой выручки. Скорректированная прибыль составила 1,50 доллара на акцию, что на 40% больше, чем годом ранее.
Жизнерадостные показатели DIVCON помогают объяснить, почему Jefferies находится в этом списке безопасных дивидендных акций:ожидаемый рост дивидендов JEF составляет 50%, соотношение свободного денежного потока к дивидендам - 1395%, а рост прибыли на акцию - 233%. Дивидендная доходность инвестиционного банка составляет 2,4%. Его пятилетняя история дивидендов составляет 9, что означает, что он увеличивал дивиденды в течение четырех из последних пяти лет, включая 25% -ное увеличение его квартальных выплат в июне.
Еще один плюс заключается в том, что Jefferies гордится минимизацией неликвидных активов на своем балансе; Согласно недавнему представлению компании кредиторам, ее торговые запасы ликвидны и с низким уровнем риска. Его общие активы составляют 52,2 миллиарда долларов.
Акции торгуются около 52-недельного максимума в 42,55 доллара, но промежуточное отношение цены к прибыли за 12 месяцев, составляющее 7,0, остается значительно ниже среднего показателя S&P 500, равного 28,6. По данным Morningstar, цена Jefferies по-прежнему ниже его справедливой стоимости в 45,13 доллара.
Есть по крайней мере одна причина, по которой 27 аналитиков, освещающих Goldman Sachs (GS, $ 407,89) оптимистичны для акций:легендарный инвестиционный банк превзошел консенсус-прогноз прибыли Уолл-стрит в трех четвертях случаев за последние 12 кварталов.
Согласно оценке Reality Shares, прогнозируемый рост дивидендов Goldman составляет 58,9% - один из самых высоких показателей в его совокупности безопасных дивидендных акций. Покрытие свободного денежного потока дивидендов составляет сногсшибательные 4 116%, в то время как рост прибыли на акцию ожидается на уровне 149,2%. Фирма также имеет прочную денежную позицию:212 миллиардов долларов наличными и их эквивалентами по состоянию на 30 сентября.
План игры Goldman с начала 2020 года заключался в том, чтобы увеличить выручку своих действующих предприятий на 2–3 млрд долларов и новых предприятий на 1–2 млрд долларов, пишет в недавней заметке аналитик Morningstar Майкл Вонг.
Последние шаги компании, безусловно, соответствуют ее видению:покупка GreenSky, финтех-компании, предлагающей потребительские кредиты на улучшение жилья и здравоохранения, за 2,24 млрд долларов, и покупка NN Investment Partners, управляющей активами из Нидерландов с активами менее 355 млрд долларов за 1,9 млрд долларов. менеджмент.
Добавление NN увеличит активы Goldman под управлением в Европе более чем вдвое и превысит 600 миллиардов долларов, отмечает Вонг. По словам аналитика, с GreenSky у Goldman теперь будет финансирование в точках продаж и «обширные» отношения с продавцами и потребителями. За последние несколько лет компания вошла в бизнес онлайн-потребительского кредитования и подписала партнерские отношения с кредитными картами с такими компаниями, как Apple (AAPL) и General Motors.
Вонг также отмечает, что «сильная» репутация инвестиционного банка увеличивает шансы на ведение бизнеса. «Имя Goldman Sachs имеет узнаваемость бренда, что дает конкурентное преимущество для заключения инвестиционных банковских сделок и найма лучших специалистов», - говорит он. Вонг добавляет, что Goldman часто входит в тройку лидеров по глобальному андеррайтингу и консультационным услугам по слияниям и поглощениям.
Nexstar Media Group (NXST, 153,42 долл. США) - крупнейшая телевещательная компания в США, имеющая 199 станций в 39 штатах, включая 50 ведущих DMA (обозначенная рыночная зона или регионы, в которых Nielsen измеряет просмотр местного телевидения). Станции Nexstar охватывают 38% американских телевизионных домохозяйств (82,5 миллиона), что является самым широким охватом среди владельцев телеканалов, включая национальные сети вещания.
Компания также активно расширяет свое цифровое присутствие и в сентябре 2020 года запустила национальный выпуск новостей NewsNation. Nexstar называет свои новостные сообщения «основанными на фактах, убедительными и непредвзятыми». Он управляет 120 локальными веб-сайтами, более чем 284 мобильными приложениями и имеет 94 миллиона уникальных посетителей в месяц. Компания только что завершила сделку по приобретению сайта политических новостей The Hill. Nexstar заявляет, что The Hill обеспечивает «сбалансированное политическое освещение».
Аналитик Deutsche Bank Коннор Мерфи имеет рекомендацию "Покупать" акции. В недавней заметке он говорит, что компания продолжает извлекать выгоду из циклического восстановления рекламы, в то время как ее размер дает ей рычаги воздействия на переговоры о плате за согласие на ретрансляцию и обратной компенсации с вещательными сетями. Он добавляет, что у Nexstar есть "дружественная к акционерам" стратегия распределения капитала.
Компания сообщила о росте чистой выручки во втором квартале на 24% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,13 миллиарда долларов. Чистая прибыль увеличилась более чем вдвое и составила 199,8 миллиона долларов. Свободный денежный поток составил 181,2 миллиона долларов, что ниже показателя аналогичного периода прошлого года, но на 111% больше, чем в третьем квартале 2019 года. Доходы от телерекламы подскочили на 35% до 432 миллионов долларов.
Reality Shares ставит Nexstar 10 в рейтинговой таблице дивидендов за пять лет. Рост прибыли на акцию составляет 223,3%, в то время как отношение свободного денежного потока к дивидендам у NXST стабильно - 474%.
Морган Стэнли (MS, $ 100,66) - один из ведущих инвестиционных банков мира, особенно известный своими сделками в технологическом секторе. «Компания склоняется к управлению активами и инвестициями с приобретением Smith Barney, E-Trade Financial и Eaton Vance», - написал в недавней заметке Дэвид Конрад, аналитик Keefe, Bruyette &Woods.
"Morgan Stanley претерпел одну из крупнейших трансформаций бизнеса, которые мы видели за два десятилетия в отношении финансовых компаний с большой капитализацией, в результате чего профиль компании существенно изменился с компании с более волатильными акциями и доходностью ниже сопоставимых компаний на лидирующую по сравнению с аналогами прибыльность и более заметную выручку. "- говорит Конрад. Он имеет рейтинг лишнего веса на MS, что эквивалентно покупке
Аналитик считает, что следующие факторы будут способствовать росту акций в ближайшем будущем:экономия затрат и синергия финансирования от приобретения E-Trade, значительный рост клиентов в сфере управления капиталом и ожидаемый выкуп акций на 12 миллиардов долларов в течение следующих четырех кварталов. Кроме того, он ожидает, что к концу 2023 года произойдет два предстоящих повышения ставки ФРС, чтобы поднять рентабельность на 2 процентных пункта.
Morgan Stanley также недавно удвоил квартальные дивиденды до 70 центов на акцию, или 2,8% доходности. Конрад ожидает, что дивиденды вырастут до 1 доллара на акцию через два года. Целевая цена акций аналитика составляет 115 долларов.
Что касается своей позиции среди безопасных дивидендных акций, DIVCON оценивает Morgan Stanley с соотношением свободного денежного потока к дивидендам 288,5%, ростом EPS на 35,6% и оценкой увеличения выплат за пять лет на уровне 9 (что означает, что дивиденды были увеличены в четырех случаях из возможных). последние пять лет).
MDC Holdings (MDC, $ 50,37), материнская компания Richmond American Homes, извлекает выгоду из нескольких текущих макротенденций:исторически низкие процентные ставки, которые удерживают низкие ставки по ипотечным кредитам, рост удаленной работы, миграция из городских районов, миллениалы, покупающие свои первые дома и бэби-бумеры уменьшаются в размерах и переезжают - на фоне ограниченного количества домов при перепродаже.
С этого момента строитель домов начинает отличаться от стаи. Основное внимание в нем уделяется доступности домов, особенно для миллениалов и бэби-бумеров. Его модель сборки на заказ позволяет покупателям жилья настраивать свои жилища. Он также ограничивает свой инвентарь домов на предмет спекуляций и нацелен на предоставление земли на два-три года.
MDC также выплачивает более высокие дивиденды, чем несколько аналогичных компаний в сфере жилищного строительства, - 3,3%. Компания заняла свое место среди безопасных дивидендных акций, выплачивая выплаты каждый год с 1994 года и почти вдвое увеличивая свои дивиденды за последние пять лет. Более того, пятилетний рейтинг выплат DIVCON MDC составляет 10.
По данным Reality Shares, прибыль MDC на акцию выросла на 85,2%, соотношение свободного денежного потока к дивидендам - 265,9%, а его Z-балл финансовой устойчивости по Альтману - устойчивый 3,7.
Во втором квартале компания увеличила выручку от продажи жилья на 54% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 1,37 млрд долларов, чистую прибыль на 83% до 154,4 млн долларов и валовую прибыль на 2,9 процентных пункта до 23,1%.
Аналитик Раймонда Джеймса Бак Хорн настоятельно рекомендует покупать акции компании. Он признает, что отрасль сталкивается с несколькими препятствиями - опросы строителей жилья указывают на замедление потока покупателей и рост заказов и проблемы с цепочкой поставок, среди прочего. Тем не менее он считает, что долгосрочные инвесторы должны «смотреть сквозь призму краткосрочных данных, сосредоточиться на общей картине и воспользоваться исторически привлекательной точкой входа» для MDC.
Хорн добавляет, что MDC торгуется с «форвардной прибылью на акцию всего в 5 раз, обеспечивая при этом около 25% рентабельности инвестированного капитала и роста доходов подростков».