Рост дивидендов мог быть основным продуктом инвестирования в последнее десятилетие или около того. Но в последние несколько месяцев дивидендные акции скупают свои гроши.
Десятки компаний объявили о сокращении или приостановлении дивидендов с начала марта. Это включает более 5% индекса S&P 500. Фактически, в апреле больше компаний из S&P 500 сократили или убили свои дивиденды, чем объявили о повышении выплат.
Инвесторы - особенно приближающиеся или выходящие на пенсию - которые рассчитывают на регулярный денежный доход, загнаны в угол. Количество дивидендных акций, способных выдержать выплаты, становится все меньше, а те, которые могут быстро увеличивать эти выплаты с течением времени, составляют еще меньшую группу. (Помните:рост доходов жизненно важен; инфляция со временем подрывает покупательную способность застойных дивидендов.)
Так где же вы можете искать рост дивидендов? Рассмотрим систему DIVCON от поставщика биржевых фондов Reality Shares. DIVCON использует пятиуровневый рейтинг от 1 до 5 для оценки состояния дивидендов компаний. Рейтинг DIVCON 5 указывает не только на хорошие дивиденды, но и на высокую вероятность их роста. С другой стороны, дивидендные акции DIVCON 1 могут сократить или приостановить выплаты.
В каждом рейтинге DIVCON есть сводная оценка, основанная на таких факторах, как свободный денежный поток к дивидендам, рост прибыли, обратный выкуп в процентах от дивидендов и многое другое.
Вот семь безопасных дивидендных акций с большим потенциалом роста дивидендов. Эти акции не только имеют наивысший рейтинг DIVCON 5, но и приносят достаточно денежных прибылей для выплаты дивидендов в несколько раз:хороший показатель того, что рост дивидендов будет продолжаться и в будущем.
Начнем с Amdocs (DOX, 62,66 доллара), что не совсем нарицательное. Дивиденды со средней капитализацией в размере 8,5 миллиардов долларов - это консультант по цифровым технологиям, который помогает коммуникационным и медиакомпаниям улучшить пользовательский опыт, лучше монетизировать клиентов, использовать облачные сети и (все чаще) технологию 5G и повысить лояльность клиентов.
Amdocs может похвастаться широкой клиентской базой американских телекоммуникационных и медиа-гигантов, включая AT&T (T), Comcast (CMCSA), Dish Network (DISH) и Verizon. Он также обслуживает такие международные фирмы, как канадская Telus (TU), польская Orange Polska и Philippines Globe.
В то время как медиа и коммуникационные компании могут пострадать из-за скудных денег рекламодателей в разгар глобальной пандемии, они вряд ли загрузят сервисы Amdocs для экономии средств. Напротив, некоторые из его услуг могут стать более важными, чем когда-либо.
В то время как акции DOX упали на 15% в этом году, аналитики на самом деле ожидают скромного повышения прибыли на 4% в 2020 году до 4,47 доллара на акцию, при этом оценки за последние несколько месяцев только постепенно снижаются. Это более чем в три раза больше, чем потребуется для финансирования ежеквартальных выплат, которые в начале этого года выросли на 15% до 32,75 цента за акцию. Обеспечение свободного денежного потока дивидендов примерно такое же - важный фактор, влияющий на рейтинг DIVCON 5 для акций.
Дивидендные акции с таким высоким покрытием с большей вероятностью, чем другие, продолжат рост дивидендов в будущем. У Amdocs уже есть хорошая история в этой области:всего за последние пять лет выплаты выросли почти на 93%.
Также обнадеживают для DOX высокий показатель Bloomberg Dividend Health, равный 52, а также Z-показатель Альтмана, равный 6,7. Z-баллы Альтмана фактически являются показателем кредитоспособности компании для определения риска банкротства; все, что выше 3, свидетельствует об устойчивом финансовом положении.
Естественно, список безопасных дивидендных акций на данный момент не был бы полным без компании по производству потребительских товаров. И Черч и Дуайт (CHD, 73,43 доллара США) - одна из самых популярных в системе DIVCON акций основных продуктов питания.
Church &Dwight предлагает широкий спектр товаров для дома и личной гигиены, в том числе пищевую соду и чистящие средства Arm &Hammer, витамины Vitafusion, обезболивающие Orajel, детергент Xtra, дезодорант Arrid, презервативы Trojan и тесты на беременность First Response. другие.
Компания «испытала значительный рост потребительского спроса на многие из своих продуктов в ответ на вирус COVID-19 в марте», - сообщила Church &Dwight в своем отчете за первый квартал, опубликованном в конце апреля. Аналитики по-прежнему ожидают роста в 2020 году:выручка увеличится на 6,5% до 4,6 млрд долларов, а прибыль - на 10% до 2,71 доллара на акцию.
Ранее в этом году CHD увеличила выплату на 5,5% до 24 центов на акцию - это ее 24-й год подряд роста дивидендов. Трудно ожидать, что эта серия закончится в ближайшее время. Компания может похвастаться низким коэффициентом выплаты дивидендов 35% (процент прибыли, идущей на финансирование дивидендов); аналогично свободный денежный поток в несколько раз больше, чем выплачивается при распределении денежных средств.
Domino's Pizza (DPZ, 371,46 доллара) на данный момент должны быть привычными акциями. Это была не только одна из лучших акций 11-летнего бычьего рынка, но и надежная защитная игра на фоне вспышки COVID-19. Акции DPZ выросли на 25% с начала медвежьего рынка, во многом благодаря великолепному квартальному отчету за февраль.
В то время как многие рестораны изо всех сил пытались создать учетные записи Uber Eats и DoorDash, Domino's значительно опередила кривую с бизнесом, который давно зарекомендовал себя в сфере доставки, а также с хорошо разработанным приложением и более чем десятилетней историей технологий. инновация, которая посрамляет большинство конкурентов.
Domino's легко закрепился среди надежных дивидендных акций, потому что, в отличие от многих других компаний сейчас, для DPZ дела идут вверх, а не вниз. Ожидается, что прибыль Domino в этом году вырастет не только на 14,1% до 10,92 доллара на акцию, но и эта оценка медленно растет . за последние несколько месяцев.
Это отличная новость для дивидендов, которые уже были полностью покрыты операциями. Ранее в этом году DPZ объявила о повышении выплат на 20% до 78 центов за акцию. Ежегодно эти 3,12 доллара на акцию покрываются прибылью более чем в три раза.
DIVCON отмечает, что это даже лучше на кассовой основе, поскольку свободный денежный поток почти в 10 раз превышает то, что необходимо Domino для выплаты дивидендов. У Domino's тоже есть здоровая опора. Компания тратит примерно на 730% больше на обратные покупки, чем на дивиденды, поэтому даже если DPZ была в тяжелом положении и отчаянно пыталась сохранить свои дивиденды, она могла бы взять бразды правления на обратный выкуп, чтобы математика заработала.
Здесь более вероятен рост дивидендов, который помогает компенсировать более низкую текущую доходность. Текущие выплаты Domino на 152% выше, чем пять лет назад; темпы роста вдвое медленнее в будущем, все равно будут приветствоваться с распростертыми объятиями.
Что означает MarketAxess Holdings (MKTX, 483,26 долл. США) общего с Domino?
Это обе дивидендные акции. Обе акции были одними из лучших акций 2010-х годов. Вот и все.
MarketAxess - это электронная платформа для торговли облигациями, которая пытается сделать для фиксированного дохода то, что давно сделали технологии для акций:упростило и ускорило объединение покупателей и продавцов. И на данный момент это с большой долей вероятности лидер рынка. По последним данным, на MKTX приходилось 80% электронных торгов корпорациями инвестиционного уровня. Он также присутствует в бросовых долговых обязательствах США, а также в облигациях европейских стран и стран с развивающейся экономикой.
Как COVID-19 лечит MarketAxess? Что ж, в апреле 2020 года компания сообщила о рекордном среднем объеме торгов облигациями США инвестиционного уровня, включая рекордный день 30 апреля для общего объема кредитных торгов. Это следует за мартом, в котором MKTX установила восемь различных рекордов по объему торгов по многочисленным категориям, а также за первый квартал, в котором MarketAxess сообщила о рекордных доходах, операционном доходе, объеме кредитных торгов и разводненной прибыли на акцию (EPS).
А сток MKTX? С начала медвежьего рынка он вырос на 41%.
Это нормально.
Дивиденды MarketAxess тоже хорошие. Ранее в этом году компания объявила о значительном повышении выплат на 17,6% до 60 центов за акцию. Это рост дивидендов на 131% всего за четыре года, и это еще не все. Выплата MKTX составляет всего 34% от ожидаемой прибыли на 2020 год. Аналитики ожидают даже 7 долларов на акцию в этом году, что на 30% больше, чем в 2019 году.
Показатель Bloomberg Dividend Health, равный примерно 44, а также смехотворно высокий Z-балл Альтмана 46,47, являются еще одним свидетельством устойчивого финансового положения MarketAxess.
Mastercard (MA, $ 273,98) может прожить оставшуюся часть года, не получив ни копейки прибыли, и при этом иметь возможность выплачивать дивиденды в течение нового года, не копаясь в копилке.
В первом квартале 2020 года компания заработала 1,68 доллара на акцию. Да, это меньше, чем в предыдущем квартале прошлого года, когда он составлял 1,80 доллара на акцию. Однако после учета различных разовых факторов прибыль компании в размере 1,83 доллара на акцию была на 3% выше, чем в первом квартале 2019 года. Что еще более важно, 1,68 доллара на акцию - это все, что нужно MA для покрытия своих ожидаемых 1,60 доллара на акцию в виде квартальных выплат дивидендов в течение всего года.
Конечно, ожидается, что Mastercard заработает намного больше:6,69 доллара за акцию в этом году, если быть точным. Это на 14% меньше, чем в прошлом году, так как расходы наверняка пострадают в разгар вероятной рецессии. Но аналитики по-прежнему высоко ценят платежные системы, такие как Mastercard.
Аналитики Stephens Бретт Хафф (Overweight, эквивалент «Покупать») недавно повысил свою целевую цену на акции MA с 286 долларов за акцию до 304 долларов, заявив, что «франшизы MasterCard выйдут из рецессии сильнее и с более крупными общими доступными рынками, чем раньше». Джеймс Фотерингем из BMO Capital снизил свою целевую цену с 349 до 332 долларов в прошлом месяце, но по-прежнему сохранил свой рейтинг лучше всех (эквивалент «Покупать»), называя сети телефонных карточек «лучшими местами для укрытия».
Mastercard генерирует более 1000% свободного денежного потока, необходимого для выплаты дивидендов. Так что не переживайте по поводу того, что Mastercard приостановила выкуп своих акций. Мало того, что дивиденды безопасны, но, если что-то кардинально не изменится, MA, скорее всего, продолжит девятилетнюю серию последовательных улучшений выплат.
Интерес Уолл-стрит к технологическим компонентам в основном зарезервирован для захватывающих историй роста, таких как Nvidia (NVDA) и Advanced Micro Devices (AMD), или устаревших голубых фишек, таких как Intel (INTC).
Средняя капитализация Энергетическая интеграция (POWI, 98,11 долл. США) почти никогда не попадает в заголовки газет, но это нормально. У него все еще есть то, что нужно инвесторам по дивидендам.
Подобно Nvidia и AMD, Power Integrations присутствует во множестве высокотехнологичных продуктов:компоненты POWI используются в смартфонах, солнечных и ветровых системах, светодиодных светильниках и интеллектуальных счетчиках коммунальных услуг. В отличие от Nvidia и AMD, продукты Power Integrations ориентированы не на обработку, а на преобразование энергии высокого напряжения. Для тех, кто заинтересован в инвестировании в ESG, вклад POWI в энергоэффективность позволил включить его в несколько фондовых индексов экологически чистых технологий.
Этот бизнес принес доходы, которые со временем в целом росли; в то время как чистая прибыль немного более неустойчива, компания стабильно прибыльна. У него также есть много возможностей для роста дивидендов. Его ежеквартальные дивиденды в размере 19 центов составляют всего 26% от того, что аналитики ожидают получить в этом году. Кстати, эта оценка составляет 2,95 доллара на акцию, что почти на 15% больше, чем в 2019 году.
POWI не остался полностью затронутым медвежьим рынком, но падение менее чем на 4% с 19 февраля указывает на то, что рынок не видит надвигающейся опасности для бизнеса Power Integrations.
Мы узнаем больше об этом 7 мая, когда компания, как ожидается, опубликует прибыль за первый квартал. Фактически, учитывая нестабильность квартальных выпусков в первом квартале, инвесторы, возможно, захотят подождать, пока рассеется пыль, прежде чем делать решительный шаг.
Акции компаний здравоохранения были наиболее прибыльным сектором медвежьего рынка, потеряв 4% по сравнению с примерно 15% падением индекса S&P 500 до 5 марта.
В этом нет ничего удивительного. При любом финансовом кризисе люди, вероятно, сократят многие вещи, но улучшающие жизнь (и продлевающие жизнь) фармацевтические препараты и другие продукты здравоохранения уйдут в последнюю очередь. И это хорошие новости для West Pharmaceutical (WST, 194,80 долл. США)
West Pharmaceutical - это восхитительный храп компании. Он не занимается исследованием новаторских лекарств, которые вылечивают рак или простуду. Он не производит медицинских устройств, которые помогут вам ходить или заставят ваше сердце биться чаще. Он производит ... ну, упаковку, по которой эти лекарства доставляют вам, в целости и сохранности.
Конечно, это чрезмерное упрощение. Да, он делает некоторые простые продукты, такие как флаконы и шприцы. Но он также отвечает за такие технологии, как инъектор SelfDose, управляемый пациентом, и платформа доставки лекарств SmartDose, не говоря уже о тестировании упаковки и даже услугах анализа частиц.
Это не гламурно, но всегда в этом нуждается - черта, которую нужно ценить в дивидендных акциях. Вот почему Уолл-стрит не изменила своих ожиданий по доходам в этом году. Вместо этого они видят, что прибыль растет . 11% до 3,61 доллара за акцию, что на 15 центов больше, чем они прогнозировали три месяца назад. Это также более чем в пять раз превышает прибыль, необходимую для финансирования его квартальных дивидендов в размере 16 центов, которые растут 27 лет подряд.
Высокий балл DIVCON (68,50) объясняется заоблачным соотношением свободного денежного потока к дивидендам, составляющим 674%, выкупами, составляющими 252% дивидендов (что дает Западу возможность извлечь выгоду в случае денежного кризиса) и высокий Z-балл Альтмана 11,73, свидетельствующий о сильной финансовой устойчивости. Все это свидетельствует о высокой вероятности роста дивидендов в будущем.