Фондовый рынок сейчас представляет собой беспорядок, характеризующийся медвежьим настроем и волатильностью. Но, несмотря на кровавую бойню, значительное количество акций начинает выглядеть лучше в глазах профессионалов Уолл-стрит, и в результате они начинают собирать некоторые аналитические обновления.
Федеральная резервная система ввела агрессивные меры, и Конгресс завершает разработку пакета мер по спасению на сумму 2 триллиона долларов. Это, по крайней мере, дает ощущение того, что может существовать поддержка, чтобы предотвратить полное падение ВВП в следующие два квартала. Но на данный момент трудно количественно оценить удар по корпоративным прибылям. Мы знаем, что будет плохо, когда в следующем месяце начнут поступать отчеты о прибылях и убытках за первый квартал. Мы просто не знаем как плохо.
«У нас нет никакой информации о прибылях, - говорит Соня Жоао, финансовый советник из Хьюстона, штат Техас. «Мы надеемся на лучшее, но готовимся к худшему и стараемся, чтобы наши портфели были ориентированы на более качественные имена».
Тем не менее, профи с Уолл-стрит начинают видеть более яркую картину при выборе нескольких акций. Частично это просто функция цены:независимо от того, насколько плохо выглядит экономическая картина, при определенной цене большинством акций стоит владеть. А в некоторых случаях цены на акции упали намного сильнее, чем можно было бы предположить даже при наихудшем сценарии.
«Нам не обязательно, чтобы вещи хорошо выглядели», - говорит Дуг Робинсон, директор Robinson Capital Management в Сан-Франциско. «Нам просто нужно, чтобы прогноз изменился с ужасного на менее плохой. Этого достаточно, чтобы увидеть значимое улучшение настроения по отношению к большинству акций».
Вот семь акций, которые повысили аналитики на фоне рыночного хаоса. Повышение квалификации аналитика - это не священное писание - это обоснованное предположение. Но это обоснованное предположение профессионалов, которые изучают компании и знают их финансовое положение от и до. Таким образом, этот список - отличная отправная точка для инвесторов, желающих заработать немного денег.
Начнем с американского символа Coca-Cola . (Нокаут, 41,61 долл. США)
Продажи безалкогольных напитков неумолимо падали в течение многих лет. В период с 2010 по 2018 год потребление безалкогольных напитков на душу населения в США упало на 15%. Поскольку люди стали более заботиться о своем здоровье, они стали пить меньше газировки.
Поскольку рестораны в этот момент практически закрыты, люди едят и пьют дома. Но они также прибегают к сладкой "комфортной пище", чтобы помочь им справиться со стрессом, связанным с секвестрированием. Это небольшая помощь в компенсации потерь продаж ресторанов. Также важно:Coca-Cola продает намного больше, чем ее тезка Coke. Здесь также процветает производство бутилированной воды, сока, чая и кофе.
В последнее время KO получила несколько обновлений аналитиков. JPMorgan недавно продвинул Coca-Cola до уровня избыточного веса (эквивалент «Покупать»), написав, что «мы признаем, что мы можем быть на ранних этапах этого призыва, учитывая неопределенность относительно того, когда или будет ли пандемия сдерживаться, а также ограниченная видимость потенциального роста потребления на дому. , и укрепление доллара; все это может привести к дальнейшему негативному пересмотру прибыли. Однако мы считаем, что это уникальная долгосрочная возможность владеть высококачественным активом, цена которого, похоже, будет оцениваться в сценарии, когда объемы не восстановятся после пик пандемии COVID-19 ».
JPMorgan заявила, что не видит риска для дивидендов Coca-Cola, которые теперь составляют более 4%. Эта выплата также увеличивалась на протяжении более полувека, благодаря чему она входит в число «королей дивидендов».
HSBC недавно также повысил рейтинг акций с "Держать" до "Покупать". Большинство аналитиков, занимающихся нокаутом, теперь считают его одним из бычьих выборов по акциям с 16 рекомендациями «Покупать» или выше по сравнению с всего лишь четырьмя «Держать».
Но в случае с Walmart компания в основном продает вещи, которые довольно быстро изнашиваются и нуждаются в замене, например продукты питания, лекарства и моющие средства.
Сегодня совершаются некоторые покупки, которые подтолкнут к будущим покупкам. Подумайте о туалетной бумаге. Все люди, которые копят туалетную бумагу - и да, вы знаете, кто вы, и я строго вас осуждаю - не собираются покупать больше туалетной бумаги сразу после того, как этот кризис пройдет. Вероятно, на данный момент у них есть годовой запас. Но большую часть остального, что продает Walmart, необходимо заменить в течение недели или двух. Таким образом, хотя компания может получить в этом квартале значительный прирост прибыли, который может оказаться неустойчивым после того, как жизнь вернется в нормальное русло, она также, вероятно, не увидит падения продаж слишком далеко ниже докризисного уровня.
Credit Suisse недавно повысил рейтинг Walmart с нейтрального (эквивалент удержания) до уровня лучше рынка (эквивалент покупки), написав:«На наш взгляд, Walmart больше не является просто участником раннего цикла, защитным игроком с низкими ценами, как в предыдущих циклах. Его рынок поделитесь историей роста, и этот период должен подтвердить внесенные изменения ".
Производитель микросхем Nvidia (NVDA, $ 245,62) был одним из самых выгодных, хотя иногда и разочаровывающих, выбора акций. Акции NVDA выросли более чем на 1000% за последние пять лет, но время от времени они падают до тошноты. Например, пару лет назад его процессоры были фаворитами биткойн-майнеров. Когда пузырь криптовалюты лопнул, цена акций Nvidia снизилась более чем вдвое. Но в начале этого года (до того, как наступил медвежий рынок, конечно), акции достигли новых рекордных максимумов.
Чипы графического процессора Nvidia предназначены для высокопроизводительных видеоигр и других пользователей, работающих с тяжелой графикой. Хотя видеоигры по-прежнему являются ее хлебом с маслом, компания расширяется, помимо прочего, в центры обработки данных, машинное обучение и самоуправляемые автомобили, и именно это способствует ее росту.
Nvidia - это игра в будущее. Но и настоящее выглядит не так уж плохо. Чуть более половины его доходов приходится на игры. Если мы смотрим на продолжительный период, когда проводим больше времени в помещении, варианты домашних развлечений, такие как игровые консоли, выглядят хорошо.
Аналитики вроде бы с этим согласны. За последние 10 дней семь аналитиков подтвердили свои «бычьи» рейтинги, а восьмой повысил рейтинг компании до «Покупать». Среди вновь заявленных банков - Oppenheimer, Goldman Sachs, Wedbush, Merrill Lynch, Wells Fargo, Morgan Stanley и SunTrust Robinson. Раджвиндра Гилл из Needham считает, что графические процессоры будут все чаще использоваться в медицинских приложениях после вспышки COVID-19, и он также считает, что «превосходные балансы компании остаются безупречными».
Сейчас не так уж и сложно понять привлекательность шоколадной компании. Поскольку почти все маленькие радости жизни недоступны на время карантина, связанного с вирусом, покупка плитки шоколада в продуктовом магазине - одна из немногих, которые у многих из нас остались.
Кроме того, люди в данный момент находятся в состоянии стресса, а шоколад - удобная еда.
Учитывая все это, Credit Suisse недавно обновил Hershey . (HSY, 126,14 доллара), чтобы превзойти динамику с целевой ценой в 160 долларов. Этот шаг сведет на нет убытки, понесенные с начала марта. Примерно через неделю аналитики Пайпер Сэндлер и Эдвард Джонс также добавили HSY к своим выборам акций, повысив их квалификацию до уровней, эквивалентных покупкам.
Иногда инвестиционный тезис действительно настолько прост, насколько кажется на первый взгляд. Как владелец Hershey's, Reese's, Jolly Rancher, Almond Joy, Cadbury, Kit Kat, Rolo, Twizzlers, Pirate's Booty и множества других брендов, Hershey имеет все возможности для того, чтобы получать более высокие, чем обычно, продажи при условии, что мир фактически заблокирован. И как только это пройдет, HSY вряд ли увидит серьезное сокращение продаж. Люди не копят много шоколада. В конце концов, это не туалетная бумага.
Интересным дополнением к этому списку недавно обновленных акций является Callaway Golf . (ELY, 10,10 доллара США).
Сейчас, когда мир находится в изоляции, спорт более или менее объявлен вне закона до дальнейшего уведомления, а на горизонте маячит перспектива ужасной рецессии, может показаться странным видеть энтузиазм в отношении компании, производящей оборудование и аксессуары для гольфа. В конце концов, покупка дорогих клубов может показаться немного экстравагантной в то время, когда миллионы американцев могут скоро оказаться в очереди за безработицей.
Тем не менее, Cowen &Company недавно повысила рейтинг акций до уровня "лучше рынка", а Roth Capital недавно инициировал покрытие с рейтингом "Покупать".
Стоит отметить, что целевая цена Коуэна была скромной и составляла 10 долларов за акцию, которую на следующий день акции превзошли. Будет интересно посмотреть, пересмотрит ли Коуэн свою цель выше с учетом недавнего движения. Однако средняя цена от аналитиков, прозвучавших за последние три месяца, на уровне 21,38 доллара за акцию, подразумевает, что ELY с этого момента вырастет более чем вдвое. Целевая цена Roth Capital близка к этой - 21 доллар за акцию.
Акции химической промышленности имеют тенденцию к цикличности. Итак, когда мир смотрит на вполне реальную вероятность опасной рецессии на горизонте, легко понять, почему Dow Inc. (DOW, $ 30,38) был распылен вместе с остальной частью рынка. Еще в январе его акции были оценены более чем в 50 долларов. Они упали до минимума 20 долларов и по-прежнему торгуются только около 30 долларов.
Вот в чем дело. У нас может быть рецессия. Фактически, на данный момент это почти гарантировано. Но жизнь продолжается, не вся тяжелая промышленность останавливается. И если мы смотрим на длительный период государственного стимулирования и помощи, включая финансирование инфраструктуры, то спрос на продукцию Dow должен оставаться высоким или, по крайней мере, достаточно высоким, чтобы оправдать гораздо более высокую стоимость акций.
В последнее время аналитики DOW получили несколько обновлений. Citigroup, Jefferies и SunTrust Robinson недавно предложили акции "Покупать". В частности, P.J. Juvekar из Citi говорит, что акции химической промышленности в целом выглядят дешевыми, а цена Dow составляет всего 23% от «восстановительной стоимости».
Посмотрим, что будет. Но в то же время вы можете получить более 9% дивидендов, которые генеральный директор Джим Фиттерлинг недавно назвал «искусственно завышенными», подчеркнув значительно улучшившееся финансовое положение, которое делает их «готовыми к спаду».>
Во-первых, это была вспышка коронавируса и ответные меры. Одного этого было достаточно, чтобы потрясти рынок. Но потом Саудовская Аравия и Россия решили пойти на матрасы, Крестный отец в стиле, развязав тотальную ценовую войну на нефть, подобной которой мы не видели уже несколько десятилетий.
Этого было достаточно, чтобы всколыхнуть все акции, связанные с энергетикой, даже в основном в секторе промежуточных перевозок. Даже если поток доходов компании основан на объеме перемещаемых нефти и газа, а не на цене, широкомасштабные банкротства на нефтяном участке могут в конечном итоге серьезно подорвать бизнес.
И не помогает то, что трубопроводные компании, как правило, несут большие долги.
Тем не менее, некоторые акции "голубых фишек", такие как Kinder Morgan (KMI, $ 13,73) пострадали гораздо сильнее, чем следовало бы. Акции упали с 22 долларов за акцию до менее 10 долларов, прежде чем в конечном итоге немного подскочили.
Но после этого шага начали появляться некоторые обновления аналитиков. Barclays повысил рейтинг акций до уровня "Покупать" с целевой ценой в 16 долларов, а SunTrust Robinson подтвердил свою рекомендацию "Покупать" с целевой ценой в 18 долларов. Несколько других банков повысили или подтвердили рекомендации «Покупать или держать» с целевыми ценами в диапазоне от 14 до 20 долларов за акцию. Все это означает, что профессионалы видят некоторое облегчение в будущем этого выбора акций.